實物期權是什么意思

來源：東奧會計在線責編：楊柳 2023-11-02 16:17:19

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2024-12-06 15:01:17

實物期權是什么意思

實物期權(real options)的概念最初是由Stewart Myers(1977)在MIT時所提出的,，他指出一個投資方案其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量所創(chuàng)造的利潤,，來自于目前所擁有資產(chǎn)的使用,，再加上一個對未來投資機會的選擇,。

也就是說企業(yè)可以取得一個權利,，在未來以一定價格取得或出售一項實物資產(chǎn)或投資計劃,，所以實物資產(chǎn)的投資可以應用類似評估一般期權的方式來進行評估,。同時又因為其標的物為實物資產(chǎn),，故將此性質的期權稱為實物期權。

實物期權估值法優(yōu)缺點

優(yōu)點：

隨著信息技術及相關產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展,，企業(yè)在經(jīng)營中面臨越來越多的不確定性和風險,，也面臨大量的投資機會和發(fā)展機會，在此背景下出現(xiàn)的期權估價理論給企業(yè)價值評估提供了一種新思路,，在此理論指導下建立起來的期權估價方法也為企業(yè)估價提供了一種有意義的工具,。與傳統(tǒng)估價方法相比，期權估價法考慮并計算未來機會及選擇權的價值,，從而拓寬投資決策的思路,，使企業(yè)估價更為科學合理。

缺點：

期權估價法在實際應用過程中還受到許多條件的制約,。例如,，Black-Scholes期權定價模型是在一系列前提假設的基礎上建立和發(fā)展起來的，這些假設在現(xiàn)實中很少能夠得到完全實現(xiàn),。該模型是對現(xiàn)實問題的簡化和抽象,，是對現(xiàn)實狀況盡可能相對地模擬，但很難做到與實際情況完全一致,。此外,，任何一種期權定價模型，在實際運用中都是復雜和繁瑣的。

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