4月13日CMA中文考試即將來臨,，為了幫助大家緩解備考?jí)毫?，提高備考效率,，東奧小編為大家整理了CMA考試案例分析題，希望大家在休息的時(shí)候能夠看一下,，找找做題的靈感,。

公司的歷史背景

Agile機(jī)械集團(tuán)公司(Agile Machinery Group, Inc, AMG)是一家私有企業(yè)，經(jīng)銷建筑和采礦設(shè)備的制造商所產(chǎn)的設(shè)備,。AMG創(chuàng)建于1930年代后期,。它經(jīng)營(yíng)各種輕型和重型的推土機(jī),、起重機(jī)、電梯,、發(fā)動(dòng)機(jī)以及一般的承包商,、工業(yè)/工廠制造企業(yè)和采礦/采石企業(yè)所需要的其他設(shè)備。AMG出租,、銷售和租得新的與使用過的設(shè)備,，并提供這些設(shè)備所需要的零件、服務(wù)和維修,。

為了滿足顧客各種各樣的重型設(shè)備和其他相關(guān)需求,，AMG的任務(wù)就是提供“一站式”全方位的服務(wù)，以解決所有問題,。這家公司在設(shè)備和零件上備貨齊全,、有高質(zhì)量的技術(shù)服務(wù)、也愿意出租給其他經(jīng)銷商要求顧客購(gòu)買的設(shè)備,。它還有一種特色經(jīng)營(yíng),，即銷售成色較新的二手貨機(jī)器(通常取自它供租賃的設(shè)備)。

AMG從它的四個(gè)業(yè)務(wù)分部(銷售,、出租,、零件和服務(wù))所獲得的營(yíng)業(yè)收入，超過1.5億美元;其資產(chǎn)總值為9千多萬美元,。公司設(shè)有6家提供全套服務(wù)的分公司,，還有3家衛(wèi)星分公司。這些分公司遍布亞利桑那,、內(nèi)華達(dá),、和新墨西哥州;總部設(shè)在亞利桑那州的鳳凰城。AMG有員工200多人,。公司代理經(jīng)銷20多家主流制造商(包括Ingersoll-Rand, Kawasaki, Grove和Komatsu)的產(chǎn)品,。

租賃業(yè)務(wù)

“你到底為什么想要一件不能出租也不能每天賺錢的設(shè)備呢?”

—Dan Kaplan, Hertz設(shè)備租賃公司前總裁

當(dāng)AMG還只是一家以銷售重型機(jī)械和產(chǎn)品支持服務(wù)為營(yíng)業(yè)重點(diǎn)的傳統(tǒng)的經(jīng)銷企業(yè)時(shí)，其租賃業(yè)務(wù)在過去的十年中得到迅猛發(fā)展?，F(xiàn)在,，AMG從租賃業(yè)務(wù)(即租賃和租賃資產(chǎn)的銷售)中所獲得的收入和毛利，均占其營(yíng)業(yè)收入和毛利總額的40%以上,。這兩個(gè)數(shù)字每年都在增加;因此,，公司的成敗大部分取決于租賃業(yè)務(wù)的成敗。AMG提供的租賃設(shè)備,，約占其總資產(chǎn)的54%,。因此，這些可供租賃設(shè)備的管理,，是AMG高管團(tuán)隊(duì)最為關(guān)注的問題,。

總的來說,，AMG的租賃業(yè)務(wù)在過去的幾年中，為公司獲得了豐厚的利潤(rùn),。對(duì)Oscar Van Dyke (AMG的業(yè)主/總裁/CEO),，Dan Swanson (COO)，Irvin Bowers (租賃業(yè)務(wù)總經(jīng)理),，和Aubrey Allison (存貨管理部經(jīng)理)來講,，每年最關(guān)鍵的問題是要確定公司對(duì)各該制造商和各種型號(hào)的設(shè)備的投資水平。迄今為止,，公司資源的投資分配一直都憑直覺和經(jīng)驗(yàn)辦事,，因此，Oscar將要改進(jìn)從這種“憑直覺”來處理每年投資租賃設(shè)備的做法,。

租賃業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入包括兩個(gè)組成部分—租金收入和租賃設(shè)備的銷售,。租賃的賬款(即營(yíng)業(yè)收入)取決于租金的費(fèi)率(AMG通常按月確定費(fèi)率，但有時(shí)也按天或按周計(jì)算費(fèi)率)和租出的月份數(shù)(或相應(yīng)的天數(shù)或周數(shù)),。與各該租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)的單位成本,，是最初的購(gòu)置成本、所有的維修和保養(yǎng)成本(扣除廠家提供的保修部分),、折舊和取得該設(shè)備有關(guān)的融資利息費(fèi)用的總和,。

在租賃業(yè)務(wù)中，衡量一項(xiàng)租賃設(shè)備是否產(chǎn)生了租賃利潤(rùn)有兩個(gè)指標(biāo)：1)以金額計(jì)算的利用率,，2)以時(shí)間計(jì)算的利用率。正如Daniel Kaplan協(xié)會(huì)的Dan Kaplan(也是 Hertz設(shè)備租賃公司的前總裁)在一次美國(guó)租賃協(xié)會(huì)(American Rental Association, ARA)的大會(huì)上所說,，“你如果不知道利用率,，那就無法經(jīng)營(yíng)租賃公司?！币越痤~計(jì)算的利用率是將年度租金收入除以設(shè)備成本而得,。AMG的管理當(dāng)局認(rèn)為，供出租的主要設(shè)備的以金額計(jì)算的利用率大約在45%上下,。也就是說,，每投資$100,000于可供租賃的設(shè)備，AMG大約可以獲得租金收入$43,000-$46,000,。以時(shí)間計(jì)算的利用率,，是一臺(tái)供租賃用的設(shè)備在一年中出租時(shí)間的百分率。AMG的管理當(dāng)局認(rèn)為,，它的平均時(shí)間利用率大約為60%,。此數(shù)相當(dāng)于可供租賃的全部設(shè)備在一年中的出租時(shí)間，只是七個(gè)多月,。這些利用率數(shù)字,，只反映全公司的總體水平;但就各個(gè)型號(hào)和和個(gè)設(shè)備而言,，出入很大。

要使利潤(rùn)最大化,，關(guān)鍵在于把租金定得恰當(dāng),、使存有的設(shè)備也正好是所需要的數(shù)量。而了解每一項(xiàng)供出租的設(shè)備的以金額計(jì)算的利用率和以時(shí)間計(jì)算的利用率,，對(duì)于確定租金的費(fèi)率和確定其供租賃用的設(shè)備的數(shù)量至關(guān)重要,。看來,，AMG的信息系統(tǒng)也能提供所需要的各種信息,，但系統(tǒng)過于繁瑣，不能及時(shí)提供切中要害的信息,。此外,，這個(gè)系統(tǒng)在幾年前初次運(yùn)行以后，從未經(jīng)過“清理”,。其所反映的供出租的設(shè)備幾乎有22,000件之多,，這是當(dāng)初的數(shù)字。而最近一次實(shí)物盤點(diǎn)的結(jié)果是,，經(jīng)常出租的設(shè)備還不到700件,。

背景情況附記

從遺留系統(tǒng)(AMG_rentaldata_012209)下載的數(shù)據(jù)作一粗略的觀察，你就會(huì)知道你需要更多的信息,，于是你會(huì)去AMG公司,，與公司的業(yè)主/CEO作一次預(yù)約訪談。

問：Van Dyke先生,，為了更好地把握你的需求,，在深入進(jìn)行比較研究和分析租賃業(yè)務(wù)之前，我想提幾個(gè)問題,。

Oscar:首先,，請(qǐng)稱我為Oscar，請(qǐng)坐,。我過去曾經(jīng)提到,，就我們的租賃業(yè)務(wù)而言，我的第一件事就是使用電子表格(Excel軟件)對(duì)租賃業(yè)務(wù)的盈利作一些分析,，使那些不怎么精通電腦的人……(停頓,，微笑)，也就是我,，同樣也能夠運(yùn)用自如,。我的總目標(biāo)是要對(duì)可供出租的設(shè)備的利用率和資產(chǎn)的生產(chǎn)率為核心作一分析。不過，我也想對(duì)我們的和H&E設(shè)備服務(wù)公司的業(yè)務(wù)作一粗略的比較分析,。H&E公司是幾家提供全方位服務(wù)的經(jīng)銷商之一,，可能跟我們的業(yè)務(wù)最具可比性。他們的規(guī)模比我們要大得多,，但我相信,，把我們跟他們比較是有好處的。我們的盈利狀況可能與H&E相似,，但所投資的可供出租設(shè)備的生產(chǎn)率顯然低于他們,。他們每花一百萬在可供出租的設(shè)備上，所帶來的營(yíng)業(yè)收入要高出我們很多,。因此,，我們必須努力追趕，才能保持我們的競(jìng)爭(zhēng)地位,。

問：我會(huì)確保圍繞你的目標(biāo)和重點(diǎn)問題來進(jìn)行分析,。也會(huì)保證基于這些分析的決策支持是易于使用的。請(qǐng)問在重型設(shè)備的經(jīng)銷商或租賃行業(yè)方面,，哪些是我需要特別注意的問題?當(dāng)前的經(jīng)濟(jì),、房屋市場(chǎng)和燃油價(jià)格的情況，使重型設(shè)備的需求變化極為迅速,，甚至三年前的數(shù)據(jù),，對(duì)于當(dāng)前購(gòu)置或廢棄哪些型號(hào)重型設(shè)備的決策已經(jīng)毫無用處了。當(dāng)想到這一問題時(shí),，實(shí)際上,，我看到了未來我們所需要的兩種一般的分析方法。一是作歷史分析,，比方說對(duì)過去兩年作一分析——這種分析可以給管理團(tuán)隊(duì)提供衡量未來業(yè)績(jī)的準(zhǔn)繩,。不過，我們現(xiàn)存的可供出租的設(shè)備是極為重要的,，因?yàn)檎沁@些設(shè)備給我們的今天和明天賺得現(xiàn)金。

Oscar(意味深長(zhǎng)地停頓了一下,，看起來情緒激動(dòng))：老實(shí)說吧,，我對(duì)我們的[信息系統(tǒng)的遺留]系統(tǒng)甚感失望;我們這所有的人，也都有同感,。我雖然深信它對(duì)我們?cè)O(shè)備的購(gòu)置,、銷售和有關(guān)的費(fèi)用都作了如實(shí)的記錄，但這個(gè)系統(tǒng)卻不能向我或Dan或其他任何人提供與這些資產(chǎn)有關(guān)的決策信息,。這就是我為什么雇用你的原因,。我需要你對(duì)我們的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析并為我們提供決策支持。

問：你想要做哪些類型的決策呢?

Oscar:一般來說,，我希望能夠?qū)Σ煌愋偷馁Y產(chǎn)逐一做出對(duì)比分析,。(停頓)我腦子里閃出的念頭是,，你知道的，僅僅是一些基本的盈利率和產(chǎn)品組合問題,。我們想到的一些基本的問題,，包括以下幾項(xiàng)：

A類設(shè)備的盈利比B類高多少?

如果對(duì)C類設(shè)備的租金提高3%，則對(duì)盈利會(huì)產(chǎn)生什么影響?如果B類的盈利少于A類,，則B類的租費(fèi)應(yīng)提高多少,，才能使它的盈利趕上A類?或者說，我們需要把B類設(shè)備多租出幾個(gè)月才能趕上A類?

有些類型設(shè)備的維修保養(yǎng)成本高,。而降低D類設(shè)備的維修保養(yǎng)成本,，對(duì)其盈利能產(chǎn)生什么影響?

粗略的比較分析包括:

如果我們手頭有$10,000,000可以重新分配投資于可供出租的設(shè)備，我們應(yīng)該用這筆錢主要投資在哪些設(shè)備上?哪些類型的設(shè)備應(yīng)該增加投資,、哪些類型的設(shè)備應(yīng)該減少投資?你當(dāng)然知道,，這只是一些一般性的資源分配決策問題。

還有,，如果制造商提出要抬高售價(jià),，則我的租金費(fèi)率也需相應(yīng)提高多少，才能維持固有的盈利水平?

既然說到這,，我覺得我們從來也沒有從制造商的角度或者從分公司的角度來考慮過,。我這才開始閑扯，但我的這一番閑扯,，是不是使你明白我在想的是些什么問題呢?

問：當(dāng)然,，當(dāng)然。我想我以后還會(huì)有其他問題,。不過我相信我對(duì)你想要解決的問題已經(jīng)相當(dāng)了解,。我盼望今后還會(huì)和你以及AMG公司的其他人共同討論。Oscar,，感謝您寶貴的時(shí)間。

Oscar:好極了,。我極切盼望聽取你的新問題,。你可能需要和Dan交談一下。他能回答你在設(shè)備記錄方面的一切問題,。

于是,，你離開了Oscar的辦公室，走向Dan Swanson的辦公室,。Dan是公司的首席營(yíng)運(yùn)長(zhǎng),，已在這家公司工作了35年,。他負(fù)責(zé)所有的財(cái)務(wù),、信息系統(tǒng)、行政、人力資源和產(chǎn)品服務(wù)業(yè)務(wù),。你走進(jìn)了Dan的辦公室,。

Dan(面帶笑容)：請(qǐng)進(jìn)來坐,。再次見到你很高興,。(語帶嘲弄)跟Oscar談過之后，你是不是還需要從我這兒挖掘什么呢?看起來要再花費(fèi)一些時(shí)間才能完成這個(gè)項(xiàng)目吧,。

問：這個(gè)項(xiàng)目確實(shí)是一項(xiàng)挑戰(zhàn),。正因?yàn)槿绱耍攀刮腋械胶苷駣^,。Oscar提到,，你能幫助我對(duì)所收到的數(shù)據(jù)有更好的了解。你是不是能簡(jiǎn)單地描述一下我收到的數(shù)據(jù),，以及我該從這些數(shù)據(jù)中知道哪些特別的問題呢?

Dan： Joann [Blythe,，信息部經(jīng)理]提供給你的數(shù)據(jù)，我們稱之為“逐日更新”的數(shù)字,。顧名思義,，這個(gè)數(shù)據(jù)文件中包含了逐日更新的每次購(gòu)入設(shè)備相關(guān)的收入與成本的合計(jì)數(shù)。當(dāng)然,，你注意的重點(diǎn)在于可供出租的設(shè)備,。你已有的這個(gè)文件也包含了可供銷售而購(gòu)入的設(shè)備，這部分設(shè)備與你的研究無關(guān),。我們把設(shè)備的附件(例如叉子和鏟斗)分別列出……因?yàn)樗鼈兛赡軙?huì)附在不同的設(shè)備上,。這些附件通常不會(huì)在賬單上單獨(dú)列出租金，因此它們與我們要做的分析無關(guān),。我相信,，所有附件的類別代碼都帶有"zz"或"at"或"bkt"字樣。

你知道嗎,，我們也追蹤記錄“賬外”的設(shè)備,，它們也包括在你已有的數(shù)據(jù)之中。這些“賬外”設(shè)備也供租出之用,，但我并不認(rèn)為在你的分析中有必要把它們包括在內(nèi),。它們會(huì)歪曲你的分析結(jié)果。在設(shè)備數(shù)目的結(jié)尾處,，帶有"*"號(hào)的，就是賬外設(shè)備的數(shù)目,。

說到這兒,，我想了一下你要做的，我們購(gòu)置和售出使用過的設(shè)備。偶而還把有些使用過的設(shè)備租出去,。如果我沒弄錯(cuò)的話,，Oscar要你把注意力集中于我們所購(gòu)置的新設(shè)備的租賃盈利率上，我把這些新設(shè)備稱為“典型的”供租用的設(shè)備,。你可以識(shí)別出這些用過的設(shè)備,，因?yàn)槲覀優(yōu)樗鼈冊(cè)O(shè)置了一個(gè)用過的“Make(制造商)”代碼。我記不起所有的代碼了,，但我知道用過的設(shè)備的“Make”代碼是以“U”開頭的,。

問：這些信息對(duì)我很有幫助。你認(rèn)為有關(guān)AMG可供出租的設(shè)備記錄中,，有哪些問題是值得注意的呢?例如,，我注意到你有幾個(gè)fields域(如Group/Make/Model)，在我進(jìn)行分析時(shí),，可以利用它們來把設(shè)備進(jìn)行匯集,。你和Oscar所設(shè)想的是哪個(gè)水平上的分析呢?

Dan：?jiǎn)柕煤茫∽畛?，“Group”這個(gè)代碼是用作分析出租設(shè)備的;但后來發(fā)現(xiàn),，此代碼涵蓋面太廣。例如TXAH這一類把所有的Terex公司(一家工程機(jī)械及采礦設(shè)備生產(chǎn)商)所產(chǎn)的鉸接運(yùn)輸車都包括在內(nèi)了,。在作投資決策時(shí),，我們會(huì)考慮在x數(shù)目的30噸運(yùn)輸車和y數(shù)目的25噸運(yùn)輸車之間作比較。在另外一方面,，“Model”這個(gè)代碼所涵蓋的又過于狹窄,，因?yàn)橹圃焐虝?huì)隨著細(xì)微的修改而經(jīng)常改換型號(hào)。例如,，我們有580SM,、580SM+和580SM-C三個(gè)型號(hào)。型號(hào)雖然不同,，但其差異之處與你的目的風(fēng)馬牛不相及,。為了這個(gè)問題，我和Oscar有一天見面時(shí),，商量創(chuàng)造一個(gè)新的,、介乎兩者之間的類別，我稱之為“ID(身份號(hào)碼)”,。你一定要有一份這個(gè)清單的復(fù)制件,。我們正在討論“Group”這個(gè)代碼，希望在未來能夠采用這個(gè)“域”,，因?yàn)樵谖覀兊碾娔X系統(tǒng)中已經(jīng)開始在用了,。

問：多謝您的寶貴時(shí)間,。這一定會(huì)是個(gè)很有趣的研究項(xiàng)目。我要立即動(dòng)手來做,。

以上已經(jīng)使你注意到,，有幾個(gè)域是作為計(jì)算不同利用率的輸入，目前不夠準(zhǔn)確,。因此,，除了必須正確地理解這些數(shù)據(jù)所包含的內(nèi)容外，你還必須在Excel軟件中添加一些新的,、能夠?qū)δ承┯?jì)算作出估計(jì)的“域”,。欲知遺留系統(tǒng)的各域清單，請(qǐng)參閱表2,。如果你問及在管理當(dāng)局使用新的決策工具時(shí),，會(huì)需要哪些變量，Oscar會(huì)給你發(fā)電郵,，并提出需要的變量如下：月度的租金費(fèi)率(對(duì)成本的百分比),、投資總額、租出的月份數(shù)(以時(shí)間計(jì)算的利用率),、維修對(duì)租金之比(維修成本對(duì)開出的租金賬單金額的百分比)和每單位的成本,。

以上就是東奧小編今天為大家整理的CMA案例分析題了，不知道大家有沒有興趣呢,？備考CMA考試,，長(zhǎng)路漫漫，希望大家能夠堅(jiān)持下來,，爭(zhēng)取順利通關(guān),。

(以上信息來自CMA官微，由東奧會(huì)計(jì)在線整理發(fā)布)