2017高級會計實務基礎知識：債務融資

來源：東奧會計在線責編：王妍2017-05-22 12:16:15

　　2017年高級會計師考試備考正在進行中，隨著考試的腳步越來越近,，各位考生要抓緊時間復習啦,，東奧小編為大家整理2017年高級會計實務知識點,，祝大家高會考試順利過關!

　　債務融資是指企業(yè)利用銀行借款,、發(fā)行債券,、融資租賃,、商業(yè)信用等方式向銀行,、其他金融機構、其他企業(yè)單位等融入資金,。相對于銀行借款,、發(fā)行債券、融資租賃,、商業(yè)信用等傳統(tǒng)方式而言，新型債務融資方式日益受到關注,。

　　1.集團授信貸款

含義

集團授信貸款是指擬授信的商業(yè)銀行把與該公司有投資關聯(lián)的所有公司（如分公司,、子公司或控股公司）視為一個公司進行綜合評估，以確定一個貸款規(guī)模的貸款方式

客戶特征

集團授信貸款主要針對集團客戶,。集團客戶是指具有以下特征的企事業(yè)法人授信對象：（1）在股權上或者經(jīng)營決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的,；（2）共同被第三方企事業(yè)法人所控制的；（3）主要投資者個人,、關鍵管理人員或與其近親屬共同直接控制或間接控制的,；（4）存在其他關聯(lián)關系，可能不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤,，銀行視同其為集團客戶并進行授信管理

好處

（1）通過集團統(tǒng)一授信,，實現(xiàn)集團客戶對成員公司資金的集中調(diào)控和統(tǒng)一管理，增強集團財務控制力,；（2）便于集團客戶集中控制信用風險,，防止因信用分散,、分子公司失去集團控制而各行其是，從而有效控制集團整體財務風險,；（3）通過集團授信,，依靠集團整體實力取得多家銀行的優(yōu)惠授信條件，降低融資成本,；

（4）有利于成員企業(yè)借助集團資信取得銀行授信支持,，提高融資能力。集團授信已成為我國企業(yè)貸款融資的主要方式

　　2.可轉(zhuǎn)換債券

　　由于資本市場的發(fā)展及各種衍生金融工具的出現(xiàn),，公司融資方式也越來越多樣化,。可轉(zhuǎn)換債券即為一種具有期權性質(zhì)的新型融資工具,。

　　(1)可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

基本要素	含義	要點
基準股票	它是可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換成的普通股股票	基準股票一般為發(fā)債公司自身的股票,，也可以是從屬于發(fā)債公司的上市子公司股票
轉(zhuǎn)換期	它是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票的起始日至結束日的期限	轉(zhuǎn)換期可以等于或短于債券期限。在債券發(fā)行一定期限之后開始的轉(zhuǎn)換期,，稱為遞延轉(zhuǎn)換期
轉(zhuǎn)換價格	它是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股股份所對應的價格每份可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換的普通股數(shù)稱為轉(zhuǎn)換比率,，其計算公式為：#FormatImgID_0#	股價是影響轉(zhuǎn)換價格高低的最重要因素。發(fā)債公司一般是以發(fā)行前一段時期的股價的均價為基礎,，上浮一定幅度作為轉(zhuǎn)換價格,。如果某企業(yè)先發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，后發(fā)行股票,，一般以擬發(fā)行股票的價格為基礎,，折扣一定比例作為轉(zhuǎn)股價格
轉(zhuǎn)換價值	轉(zhuǎn)換價值，是可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換的普通股股票的總價值	在轉(zhuǎn)換期內(nèi),，債券投資者在面臨是否應轉(zhuǎn)換為股票時,，應了解債券的轉(zhuǎn)換價值,。每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值計算公式是：轉(zhuǎn)換價值=轉(zhuǎn)換比率×股票市價
贖回條款	是指允許公司在債券發(fā)行一段時間后,，無條件或有條件在贖回期內(nèi)提前購回可轉(zhuǎn)換債券的條款	有條件贖回下，贖回條件通常為股價在一段時間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格所設定的某一幅度,?？赊D(zhuǎn)換債券的贖回價格一般高于面值,，超出的部分稱為贖回溢價，計算公式為：贖回溢價=贖回價格-債券面值
強制性轉(zhuǎn)股條款	它要求債券投資者在一定條件下必須將其持有的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票	設有該條款的發(fā)行公司大多數(shù)為非上市公司,，這些公司通常將發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券作為權益融資的手段,，并不打算到期還本
回售條款	可轉(zhuǎn)換債券的回售條款是指允許債券持有人在約定回售期內(nèi)享有按約定條件將債券賣給（回售）發(fā)債公司的權利，且發(fā)債公司應無條件接受可轉(zhuǎn)換債券	約定的回售條件通常為股價在一段時間內(nèi)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到一定幅度時,，也可以是諸如公司股票未達到上市目的等其他條件,。回售價格一般為債券面值加上一定的回售利率