2017高級會計考試考點精講：投資戰(zhàn)略
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投資戰(zhàn)略
(一)投資戰(zhàn)略概述
企業(yè)戰(zhàn)略目標中的收益目標,、發(fā)展目標和公益目標都是投資戰(zhàn)略所追求的目標。從財務戰(zhàn)略目標出發(fā),，收益目標是投資戰(zhàn)略最直接最重要的目標,，即投資效率和資本增值。
1.投資戰(zhàn)略的原則
原則 | 含義 |
集中性原則 | 要求企業(yè)把有限的資金集中投放到最需要的項目上 |
適度性原則 | 要求企業(yè)投資要適時適量,，風險可控 |
權變性原則 | 要求企業(yè)投資要靈活,，要隨著環(huán)境的變化對投資戰(zhàn)略做出及時調(diào)整，做到主動適應變化,，而不刻板投資 |
協(xié)同性原則 | 要求按照合理的比例將資金配置于不同的生產(chǎn)要素上,，以獲得整體上的收益 |
2.投資戰(zhàn)略的定位與作用
地位與作用 | 具體內(nèi)容 |
導向性 | 公司戰(zhàn)略包含兩個方面：第一是決定應該從事哪些業(yè)務，第二是決定企業(yè)如何發(fā)展業(yè)務,，如何發(fā)展業(yè)務這就是涉及一個如何進行資源配置的問題,，而企業(yè)內(nèi)部資源的配置正是通過投資戰(zhàn)略的實施來拉動，因此投資戰(zhàn)略具有導向性 |
保證性 | 企業(yè)投資戰(zhàn)略在公司戰(zhàn)略指導下,，把企業(yè)資源合理分配到各個職能部門之間,，協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各職能部門之間的關系，使企業(yè)經(jīng)營活動有條不紊地進行,，它在企業(yè)戰(zhàn)略中占有十分重要地位,，是企業(yè)其他職能戰(zhàn)略的基礎。同時,，投資戰(zhàn)略與企業(yè)內(nèi)部其他職能戰(zhàn)略相配合,，保證公司戰(zhàn)略的實現(xiàn) |
超前性 | 公司戰(zhàn)略一經(jīng)確定，首先就需要通過投資戰(zhàn)略在各個職能部門之間合理調(diào)配企業(yè)資源,。因此,，相比其他職能戰(zhàn)略，企業(yè)投資戰(zhàn)略具有一定的超前性 |
風險性 | 由于內(nèi)部環(huán)境的不確定性,，企業(yè)實施投資戰(zhàn)略充滿風險,，為了保證投資戰(zhàn)略的有效實施，就要通過各種投資組合來分散風險 |
(二)投資戰(zhàn)略的選擇
投資戰(zhàn)略選擇根據(jù)投資方式(直接投資與間接投資),、投資時機,、投資目標等不同可產(chǎn)生不同的戰(zhàn)略選擇。
投資戰(zhàn)略選擇 | 具體內(nèi)容 |
直接投 資選擇 | 直接投資是指企業(yè)為直接進行生產(chǎn)或者其他經(jīng)營活動而在土地,、固定資產(chǎn)等方面進行的投資,，它通常與實物投資相聯(lián)系。直接投資戰(zhàn)略規(guī)劃需要以企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃和資產(chǎn)需要量預測為基礎,，繼而確定企業(yè)需要直接投資的時間,、規(guī)模、類別以及相關資產(chǎn)的產(chǎn)出量,、盈利能力等,，以滿足企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的需要。 直接投資戰(zhàn)略目標可分為：提高規(guī)模效益的投資戰(zhàn)略—資產(chǎn)增量,；提高技術進步效益的投資戰(zhàn)略（加快技術進步）,；提高資源配置效率的投資戰(zhàn)略（適中、保守,、和冒險）,；盤活資產(chǎn)存量的投資戰(zhàn)略 |
間接投資選擇 | 間接投資是指企業(yè)通過購買證券、融出資金或者發(fā)放貸款等方式將資本投入到其他企業(yè),，其他企業(yè)進而再將資本投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去的投資,。通常為證券投資，其主要目的是為了獲取股利或者利息,，實現(xiàn)資本增值和股東財富最大化,。通過尋求多種證券組合的最優(yōu)投資組合策略，以尋求在風險既定情況下投資收益最高,，或者在投資收益一定情況下風險最小的投資策略 |
投資時機選擇 | 經(jīng)營成功的企業(yè)投資一般是將多種產(chǎn)品分布在企業(yè)發(fā)展時期的不同階段進行組合,，主要有如下四種模式： （1）投資側重于初創(chuàng)期產(chǎn)品,，兼顧成長期和成熟期 （2）投資側重于成長期和成熟期，幾乎放棄初創(chuàng)期和衰退期 （3）投資均衡分布于企業(yè)發(fā)展的四個階段 （4）投資側重于初創(chuàng)期和成長期而放棄成熟期,、衰退期 |
投資期限選擇 | 投資期限戰(zhàn)略可分為長期投資戰(zhàn)略,、短期投資戰(zhàn)略及投資組合戰(zhàn)略 （1）長期投資戰(zhàn)略是對企業(yè)的資本在長期投入上規(guī)定其合理、有利和有效的運用的戰(zhàn)略,。其內(nèi)容包括固定資產(chǎn)投資戰(zhàn)略和長期對外投資戰(zhàn)略 （2）短期投資戰(zhàn)略是對企業(yè)資本在短期投放上規(guī)定其合理,、有利和有效運用的戰(zhàn)略。具有期限短,、周轉快,、變現(xiàn)能力強等特征。其內(nèi)容有現(xiàn)金持有戰(zhàn)略,、存貨戰(zhàn)略,、交易金融資產(chǎn)投資戰(zhàn)略等 （3）投資組合戰(zhàn)略是指長期投資與短期投資結構優(yōu)化戰(zhàn)略 影響因素包括：盈利能力、經(jīng)營風險,、經(jīng)營規(guī)模和產(chǎn)業(yè)性質(zhì)等 |
通過多元化戰(zhàn)略控制資源,、整合產(chǎn)業(yè)，其注重直接投資與間接投資的結合,。在直接投資戰(zhàn)略方面注重規(guī)模效益,、技術進步效益、盤活存量效益等,，在間接投資戰(zhàn)略方面注重風險與收益的平衡,。
學習是一條漫長而艱辛的道路，不能靠一時的熱情,，養(yǎng)成良好的學習習慣,，堅持到底，加油,！你的高級會計職稱考試定會成功,！
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