考試題對于備考中級會計考試的考生來說作用是非常大的,，因此大家在備考的時候要多多留意考試題的解答思路和方法,，讓自己不斷的向這一方向靠近！小編為大家整理了《財務(wù)管理》科目第七章的部分歷年考試題,，快來看看,！

【單選題】某公司資產(chǎn)總額為9000萬元，其中永久性流動資產(chǎn)為2400萬元,，波動性流動資產(chǎn)為1600萬元,，該公司長期資金來源金額為8100萬元,，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于(　　),。(2017年第Ⅰ套)

A.期限匹配融資策略

B.保守融資策略

C.激進融資策略

D.風(fēng)險匹配融資策略

【答案】B

【解析】永久性流動資產(chǎn)為2400萬元,，波動性流動資產(chǎn)為1600萬元，所以非流動資產(chǎn)=9000-2400-1600=5000(萬元),，非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=5000+2400=7400(萬元)<長期資金來源8100萬元,。在保守融資策略中，長期資金來源大于非流動資產(chǎn)與永久性流動資產(chǎn)之和,。因此選項B正確,。

【多選題】下列關(guān)于營運資金管理的表述中，正確的有(　　),。(2017年第Ⅰ套)

A.加速營運資金周轉(zhuǎn),，有助于降低資金使用成本

B.銷售變數(shù)較大而難以預(yù)測時，通常要維持較低的流動資產(chǎn)與銷售收入比率

C.管理者偏好高風(fēng)險高收益時,，通常會保持較低的流動資產(chǎn)投資水平

D.銷售穩(wěn)定并可預(yù)測時,，投資于流動資產(chǎn)的資金可以相對少一些

【答案】ACD

【解析】加速營運資金周轉(zhuǎn)，意味著實現(xiàn)一定的銷售收入占用了較少的營運資金,，進而有助于降低資金使用成本,。選項A正確。如果銷售額不穩(wěn)定而且難以預(yù)測,，從而必須維持一個較高的流動資產(chǎn)存量水平,，保持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。選項B錯誤,。管理者偏好高風(fēng)險高收益,，說明企業(yè)采取的是緊縮的流動資產(chǎn)投資策略，此時企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率,。選項C正確,。如果銷售既穩(wěn)定又可預(yù)測，則只需維持較低的流動資產(chǎn)投資水平,。選項D正確,。

【判斷題】某公司推行適時制(JIT)，對公司管理水平提出了更高的要求,，因此該公司應(yīng)采用寬松的流動資產(chǎn)投資策略,。(　　)(2017年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】適時管理系統(tǒng)(JIT)，又稱作無庫存生產(chǎn)方式或零庫存,。因此,，推行適時管理系統(tǒng)的公司應(yīng)采用緊縮的流動資產(chǎn)投資策略。

【單選題】在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)中,，保理商和供應(yīng)商將應(yīng)收賬款被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商,，并簽訂三方合同,，同時，供應(yīng)商向保理商融通資金后,，如果購貨商拒絕付款,，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還融通的資金，則這種保理是(　　),。(2017年第Ⅰ套)

A.暗保理,，且是無追索權(quán)的保理

B.明保理，且是有追索權(quán)的保理

C.暗保理,，且是有追索權(quán)的保理

D.明保理,，且是無追索權(quán)的保理

【答案】B

【解析】有追索權(quán)保理指供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通貨幣資金后,，如果購貨商拒絕付款或無力付款,，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的貨幣資金，如購貨商破產(chǎn)或無力支付,，只要有關(guān)款項到期未能收回,，保理商都有權(quán)向供應(yīng)商進行追索，因而保理商具有全部“追索權(quán)”,。明保理是指保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商,，并簽訂保理商、供應(yīng)商,、購貨商之間的三方合同,。因此選項B正確。

【單選題】企業(yè)將資金投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資項目,，就會喪失這些投資項目可能帶來的收益,，則該收益是(　　)。(2017年第Ⅰ套)

A.應(yīng)收賬款的管理成本

B.應(yīng)收賬款的機會成本

C.應(yīng)收賬款的壞賬成本

D.應(yīng)收賬款的短缺成本

【答案】B

【解析】應(yīng)收賬款會占用企業(yè)一定量的資金,，而企業(yè)若不把這部分資金投放于應(yīng)收賬款，便可以用于其他投資并可能獲得收益,，例如投資債券獲得利息收入,。這種因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應(yīng)收賬款的機會成本,。選項B正確,。

【單選題】下列關(guān)于存貨保險儲備的表達中，正確的是(　　),。(2017年第Ⅱ套)

A.較低的保險儲備可降低存貨缺貨成本

B.保險儲備的多少取決于經(jīng)濟訂貨量的大小

C.最佳保險儲備能使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低

D.較高的保險儲備可降低存貨儲存成本

【答案】C

【解析】較高的保險儲備可降低缺貨損失,，但也增加了存貨的儲存成本。因此,，最佳的保險儲備應(yīng)該是缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低,。

【多選題】下列成本費用中,，一般屬于存貨變動儲存成本的有(　　)。(2017年第Ⅱ套)

A.庫存商品保險費

B.存貨資金應(yīng)計利息

C.存貨毀損和變質(zhì)損失

D.倉庫折舊費

【答案】ABC

【解析】儲存成本分為固定儲存成本和變動儲存成本,。固定儲存成本與存貨數(shù)量的多少無關(guān),，如倉庫折舊、倉庫職工的固定工資等,。變動儲存成本與存貨的數(shù)量有關(guān),，如存貨資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失,、存貨的保險費用等,。所以選項A、B,、C正確,。

【計算分析題】丙公司是一家設(shè)備制造企業(yè)，每年需要外購某材料108000千克,，現(xiàn)有S和T兩家符合要求的材料供應(yīng)企業(yè),，他們所提供的材料質(zhì)量和價格都相同。公司計劃從兩家企業(yè)中選擇一家作為供應(yīng)商,。相關(guān)數(shù)據(jù)如下：

(1)從S企業(yè)購買該材料,，一次性入庫。每次訂貨費用為5000元,，年單位材料變動儲存成本為30元/千克,。假設(shè)不存在缺貨。

(2)從T企業(yè)購買該材料,，每次訂貨費用為6050元,，年單位材料變動儲存成本為30元/千克。材料陸續(xù)到貨并使用,，每日送貨量為400千克,，每日耗用量為300千克。

要求：

(1)利用經(jīng)濟訂貨基本模型,。計算從S企業(yè)購買材料的經(jīng)濟訂貨批量和相關(guān)存貨總成本,。

(2)利用經(jīng)濟訂貨擴展模型。計算從T企業(yè)購買材料的經(jīng)濟訂貨批量和相關(guān)存貨總成本,。

(3)基于成本最優(yōu)原則,。判斷丙公司應(yīng)該選擇哪家企業(yè)作為供應(yīng)商。(2017年第Ⅰ套)

【答案】

(1)從S企業(yè)購買材料：

經(jīng)濟訂貨批量=(2×108000×5000/30)1/2=6000(千克)

相關(guān)存貨總成本=(2×108000×5000×30)1/2=180000(元),。

(2)從T企業(yè)購買材料：

經(jīng)濟訂貨批量=[2×108000×6050/30×(1-300/400)]1/2=13200(千克)

相關(guān)存貨總成本=[2×108000×6050×30×(1-300/400)]1/2=99000(元),。

(3)基于成本最優(yōu)原則，從T企業(yè)購買材料的相關(guān)存貨總成本小于從S企業(yè)購買材料的相關(guān)存貨總成本,，所以應(yīng)該選擇T企業(yè)作為供應(yīng)商,。

【單選題】某企業(yè)獲100萬元的周轉(zhuǎn)信貸額度,，約定年利率為10%，承諾費率為0.5%,，年度內(nèi)企業(yè)實際動用貸款60萬元,，使用了12個月，則該筆業(yè)務(wù)在當(dāng)年實際的借款成本為(　　)萬元,。(2017年第Ⅰ套)

A.10

B.10.2

C.6.2

D.6

【答案】C

【解析】利息=60×10%=6(萬元),，承諾費=(100-60)×0.5%=0.2(萬元)，則當(dāng)年實際的借款成本=籌資費+使用費=6+0.2=6.2(萬元),。選項C正確,。

【判斷題】應(yīng)付賬款是供應(yīng)商給企業(yè)的一種商業(yè)信用，采用這種融資方式是沒有成本的,。(　　)(2017年第Ⅰ套)

【答案】×

【解析】應(yīng)付賬款是供應(yīng)商給企業(yè)提供的一種商業(yè)信用,。由于購買者往往在到貨一段時間后才付款，商業(yè)信用就成為企業(yè)短期資金來源,。而應(yīng)付賬款是需要考慮商業(yè)信用條件的,，商業(yè)信用條件通常包括兩種：(1)有信用期，但無現(xiàn)金折扣,。此時是沒有成本的;(2)有信用期和現(xiàn)金折扣,。此時是要考慮放棄現(xiàn)金折扣的信用成本的，所以這種融資方式并非一定是沒有成本的,。

【判斷題】在緊縮型流動資產(chǎn)投資策略下,，企業(yè)一般會維持較高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，因此財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險較小,。(　　)(2018年第Ⅰ套)

【答案】×

【解析】在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下,，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本,，但與此同時可能伴隨著更高風(fēng)險,，所以經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險較高。

【判斷題】一般而言,，企業(yè)通過短期負債滿足本企業(yè)所需要的資金融資手段是較為保守的,。(　　)(2018年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】短期負債在較短期限內(nèi)就需要還本付息，過多地使用短期負債融資會導(dǎo)致較高的流動性風(fēng)險,，所以是較為激進的。

【多選題】企業(yè)持有現(xiàn)金,，主要出于交易性,、預(yù)防性和投機性三大需求，下列各項中體現(xiàn)了交易性需求的有(　　),。(2018年第Ⅰ套)

A.為滿足季節(jié)性庫存的需求而持有現(xiàn)金

B.為避免因客戶違約導(dǎo)致的資金鏈意外斷裂而持有現(xiàn)金

C.為提供更長的商業(yè)信用期而持有現(xiàn)金

D.為在證券價格下跌時買入證券而持有現(xiàn)金

【答案】AC

【解析】交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額,。預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金,，以應(yīng)付突發(fā)事件。投機性需求是企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金以抓住突然出現(xiàn)的獲利機會,。選項B屬于預(yù)防性需求;選項D屬于投機性需求,。

【單選題】某公司當(dāng)年的資本成本率為10%，現(xiàn)金平均持有量為30萬元,，現(xiàn)金管理費用為2萬元,，現(xiàn)金與有價證券之間的轉(zhuǎn)換成本為1.5萬元，則該公司當(dāng)年持有現(xiàn)金的機會成本是(　　)萬元,。(2018年第Ⅰ套)

A.5

B.3.5

C.6.5

D.3

【答案】D

【解析】持有現(xiàn)金的機會成本=30×10%=3(萬元),。

【單選題】關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計算，下列公式正確的是(　　),。(2018年第Ⅱ套)

A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

B.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期-存貨周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

【答案】C

【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期,。

【單選題】下列各項中，可用來表示應(yīng)收賬款機會成本的是(　　),。(2018年第Ⅱ套)

A.壞賬損失

B.給予客戶的現(xiàn)金折扣

C.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息

D.應(yīng)收賬款日常管理費用

【答案】C

【解析】因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益,，即為應(yīng)收賬款的機會成本，也稱為應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息,。

【計算分析題】乙公司2017年采用N/30的信用條件,，全年銷售額(全部為賒銷)為10000萬元，平均收現(xiàn)期為40天,。2018年初乙公司為了盡快收回貨款提出了“2/10,，N/30”的信用條件，新的折扣條件對銷售額沒有影響,，但壞賬損失及收賬費用共減少200萬元,，預(yù)計占銷售額一半的客戶將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠的客戶均在第10天付款,，不享受現(xiàn)金折扣的客戶平均付款期是40天,。該公司資本成本為15%，變動成本率為60%,。

假設(shè)一年按360天計算,，不考慮增值稅及其他因素的影響。

要求：(1)計算改變信用條件引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額;

(2)計算改變信用條件后應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期;

(3)計算改變信用條件引起的應(yīng)收賬款的機會成本增加額;

(4)計算改變信用條件后稅前利潤增加額;

(5)判斷提出的信用條件是否可行并說明理由,。(2018年第Ⅰ套)

【答案】(1)改變信用條件引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額=10000×2%×50%=100(萬元)

(2)改變信用條件后應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期=10×50%+40×50%=25(天)

(3)改變信用條件引起的應(yīng)收賬款的機會成本增加額=(10000/360×25-10000/360×40)×60%×15%=-37.5(萬元)

(4)改變信用條件后稅前利潤增加額=-100-(-37.5)-(-200)=137.5(萬元)

(5)因為增加的稅前損益137.5萬元大于0,，所以該信用政策改變是可行的。

【單選題】下列各項因素中,，不影響存貨經(jīng)濟訂貨批量計算結(jié)果的是(　　),。(2018年第Ⅰ套)

A.存貨年需要量

B.單位變動儲存成本

C.保險儲備

D.每次訂貨變動成本

【答案】C

【解析】存貨經(jīng)濟訂貨批量=    所以選項C不影響存貨經(jīng)濟訂貨批量。

【判斷題】在銀行授予企業(yè)的信貸額度中，信貸額度具有法律義務(wù),。(　　)(2018年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】信貸額度亦即貸款限額,，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，信貸額度的有限期限通常為1年,。一般情況下,，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時按需要支用借款,。但是,，銀行并不承擔(dān)必須支付全部信貸數(shù)額的義務(wù)。

【解析】商業(yè)信用具有自發(fā)性,、靈活性好等特點,，短期融資券具有主動性、靈活性差等特點,。因此,，選項B錯誤。發(fā)行短期融資券相對于發(fā)行公司債券籌資而言,，發(fā)行短期融資券籌集到的資金使用期限較短,、籌資成本較低。因此,，選項C錯誤,。

【判斷題】一般而言，短期債券的融資成本比長期債券的高,。(　　)(2018年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】短期融資券的投資者在較短期間內(nèi)就可以收回本息,，因此比長期債券的投資風(fēng)險小，投資者要求的報酬率就比長期債券的低,，因此籌資者發(fā)行短期融資券的融資成本比長期債券的低,。

【判斷題】一般而言，短期債券的融資成本比長期債券的高,。(　　)(2018年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】短期融資券的投資者在較短期間內(nèi)就可以收回本息,，因此比長期債券的投資風(fēng)險小，投資者要求的報酬率就比長期債券的低,，因此籌資者發(fā)行短期融資券的融資成本比長期債券的低,。

【多選題】不考慮其他因素，企業(yè)采用寬松的流動資產(chǎn)投資策略將導(dǎo)致(　　),。(2019年第Ⅱ套)

A.較低的流動資產(chǎn)

B.較低的償債能力

C.較低的流動資產(chǎn)短缺成本

D.較低的收益水平

【答案】CD

【解析】在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下,，企業(yè)將保持較高的流動資產(chǎn)，增加流動資產(chǎn)投資會增加流動資產(chǎn)的持有成本,，降低資產(chǎn)的收益性,，但會提高資產(chǎn)的流動性，短缺成本會降低，會提高償債能力,。

【單選題】某公司發(fā)現(xiàn)某股票的價格因突發(fā)事件而大幅度下降，預(yù)判有很大的反彈空間,，但苦于沒有現(xiàn)金購買,。這說明該公司持有的現(xiàn)金未能滿足(　　)。(2019年第Ⅰ套)

A.投機性需求

B.預(yù)防性需求

C.決策性需求

D.交易性需求

【答案】A

【解析】持有現(xiàn)金的投機性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金以抓住突然出現(xiàn)的獲利機會,。這種機會大多是一閃即逝的,，如證券價格的突然下跌，企業(yè)若沒有用于投機的現(xiàn)金,，就會錯過這一機會,。

【單選題】企業(yè)在銷售旺季為方便向客戶提供商業(yè)信用而持有更多現(xiàn)金，該現(xiàn)金持有動機主要表現(xiàn)為(　　),。(2019年第Ⅱ套)

A.交易性需求

B.投資性需求

C.投機性需求

D.預(yù)防性需求

【答案】A

【解析】企業(yè)的交易性現(xiàn)金需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金,。企業(yè)每天都在發(fā)生許多支出和收入，這些支出和收入在數(shù)額上不相等,，在時間上不匹配,，企業(yè)需要持有一定現(xiàn)金來調(diào)節(jié)，以使生產(chǎn)經(jīng)營活動能繼續(xù)進行,。

【判斷題】不考慮其他因素的影響,，如果企業(yè)臨時融資能力較強，則其預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低,。(　　)(2019年第Ⅰ套)

【答案】√

【解析】現(xiàn)金的預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金,，以應(yīng)付突發(fā)事件。企業(yè)臨時融資的能力較強,，當(dāng)發(fā)生突發(fā)事件時,，可以進行臨時籌資，所以其預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低,。

【單選題】某公司采用隨機模型計算得出目標(biāo)現(xiàn)金余額為200萬元,，最低限額為120萬元，則根據(jù)該模型計算的現(xiàn)金上限為(　　)萬元,。(2019年第Ⅰ套)

A.280

B.360

C.240

D.320

【答案】B

【解析】H=3R-2L=3×200-2×120=360(萬元),。

【單選題】在利用成本模型進行最佳現(xiàn)金持有量決策時，下列成本因素中未被考慮在內(nèi)的是(　　),。(2019年第Ⅱ套)

A.機會成本

B.交易成本

C.短缺成本

D.管理成本

【答案】B

【解析】成本模型強調(diào)的是：持有現(xiàn)金是有成本的,，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。成本模型考慮的現(xiàn)金持有總成本包括：機會成本,、管理成本,、短缺成本。

【判斷題】企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本主要是指企業(yè)為了取得投資機會而發(fā)生的傭金、手續(xù)費等有關(guān)成本,。(　　)(2019年第Ⅰ套)

【答案】×

【解析】現(xiàn)金的機會成本,，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及用有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用,，即現(xiàn)金同有價證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本,，如買賣傭金、手續(xù)費,、證券過戶費,、印花稅、實物交割費等,。

【計算分析題】甲公司2018年度全年營業(yè)收入為4500萬元(全部為賒銷收入),，應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為60天。公司產(chǎn)品銷售單價為500元/件,，單位變動成本為250元/件,，若將應(yīng)收賬款所占用的資金用于其他等風(fēng)險投資，可獲得的收益率為10%,。2019年公司調(diào)整信用政策,，全年銷售收入(全部為賒銷收入)預(yù)計增長40%，應(yīng)收賬款平均余額預(yù)計為840萬元,。假定全年按照360天計算,。

要求：(1)計算2018年應(yīng)收賬款平均余額。

(2)計算2018年變動成本率,。

(3)計算2018年應(yīng)收賬款的機會成本,。

(4)計算2019年預(yù)計的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。(2019年第Ⅰ套)

【答案】(1)2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/60=6(次)

2018年應(yīng)收賬款平均余額=4500/6=750(萬元)

(2)2018年變動成本率=250/500=50%

(3)2018年應(yīng)收賬款的機會成本=750×50%×10%=37.5(萬元)

(4)2019年預(yù)計的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率=4500×(1+40%)/840=7.5(次)

2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/7.5=48(天),。

【單選題】某公司全年(按360天計)材料采購量預(yù)計為7200噸,，假定材料日耗均衡，從訂貨到送達正常需要3天,，鑒于延遲交貨會產(chǎn)生較大損失,，公司按照延誤天數(shù)2天建立保險儲備。不考慮其他因素,，材料再訂貨點為(　　)噸,。(2019年第Ⅰ套)

A.80

B.40

C.60

D.100

【答案】D

【解析】每日材料平均需用量d=7200/360=20(噸)，再訂貨點=B+L×d=2×20+3×20=100(噸),。

【計算分析題】甲公司是一家標(biāo)準(zhǔn)件分銷商,，主要業(yè)務(wù)是采購并向固定客戶供應(yīng)某種標(biāo)準(zhǔn)件產(chǎn)品。有關(guān)資料如下：

(1)該標(biāo)準(zhǔn)件上一年訂貨次數(shù)為60次,，全年訂貨成本為80萬元,，其中固定成本總額為26萬元,，其余均為變動成本。單位變動成本和固定成本總額不變,。

(2)該標(biāo)準(zhǔn)件倉儲總費用中,，每年固定租金為120萬元，每增加一件標(biāo)準(zhǔn)件就增加1元倉儲費,。每件標(biāo)準(zhǔn)件的占用資金為50元,，資金利息率為6%。

(3)該標(biāo)準(zhǔn)件年需要量為180萬件,。一年按照360天計算。

(4)該標(biāo)準(zhǔn)件從發(fā)出訂單到貨物送達需要5天,。

要求：

(1)計算每次訂貨變動成本,。

(2)計算單位變動儲存成本。

(3)根據(jù)經(jīng)濟訂貨模型,，計算該標(biāo)準(zhǔn)件的經(jīng)濟訂貨批量和最佳訂貨周期(按天表示),。

(4)計算再訂貨點。(2019年第Ⅱ套)

【答案】

(1)每次訂貨變動成本=(80-26)×10000/60=9000(元)

(2)單位變動儲存成本=1+50×6%=4(元/件)

(3)經(jīng)濟訂貨批量=(2×1800000×9000/4)1/2=90000(件)

每年最佳訂貨次數(shù)=1800000/90000=20(次)

最佳訂貨周期=360/20=18(天)

(4)每日平均需用量=1800000/360=5000(件),，再訂貨點=5×5000=25000(件),。

【單選題】某公司向銀行借款2000萬元，期限為1年,，年利率為6.5%,，銀行要求的補償性余額比例為12%，則該借款的實際利率為(　　),。(2019年第Ⅱ套)

A.7.28%

B.6.5%

C.7.39%

D.12%

【答案】C

【解析】借款的實際利率=6.5%/(1-12%)=7.39%,。

【多選題】在我國，關(guān)于短期融資券,，正確的有(　　),。(2019年第Ⅱ套)

A.相對于銀行借款，其信用等級要求較高

B.相對于商業(yè)信用,，其償還方式比較靈活

C.相對于企業(yè)債券,，其籌資成本較高

D.相對于銀行借款，其一次性籌資金額較大

【答案】AD

【解析】商業(yè)信用具有自發(fā)性,、靈活性好等特點,，短期融資券具有主動性、靈活性差等特點,。因此,，選項B錯誤。發(fā)行短期融資券相對于發(fā)行公司債券籌資而言,，發(fā)行短期融資券籌集到的資金使用期限較短,、籌資成本較低,。因此，選項C錯誤,。

【多選題】商業(yè)信用作為企業(yè)短期資金的一種來源,，主要表現(xiàn)形式有(　　)。(2019年第Ⅱ套)

A.應(yīng)付票據(jù)

B.季節(jié)性周轉(zhuǎn)貸款

C.應(yīng)付賬款

D.預(yù)收賬款

【答案】ACD

【解析】商業(yè)信用的形式包括：應(yīng)付賬款,、應(yīng)付票據(jù),、預(yù)收貨款和應(yīng)計未付款(如應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費等),。

【判斷題】企業(yè)利用商業(yè)信用籌資比較機動,、靈活，而且期限較短,，不會惡化企業(yè)的信用水平,。(　　)(2019年第Ⅱ套)

【答案】×

【解析】商業(yè)信用的期限短，還款壓力大,，對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的要求很高,。如果長期和經(jīng)常性地拖欠賬款，會造成企業(yè)的信譽惡化,。

【單選題】下列各項中,，不屬于營運資金構(gòu)成內(nèi)容的是(　　)。(2020年)

A.存貨

B.應(yīng)收賬款

C.貨幣資金

D.無形資產(chǎn)

【答案】D

【解析】營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債,。無形資產(chǎn)屬于非流動資產(chǎn),，因此不屬于營運資金構(gòu)成內(nèi)容。

【多選題】下列各項中,，對營運資金占用水平產(chǎn)生影響的有(　　),。(2020年)

A.貨幣資金

B.應(yīng)收賬款

C.預(yù)付賬款

D.存

【答案】ABCD

【解析】營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債，選項A,、B,、C、D均屬于流動資產(chǎn),，所以均會影響營運資金占用水平,。

【多選題】企業(yè)采取的下列措施中，能夠減少營運資本需求的有(　　),。(2020年)

A.加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

B.加速存貨周轉(zhuǎn)

C.加速應(yīng)付賬款的償還

D.加速固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

【答案】AB

【解析】營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債,，加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)和存貨周轉(zhuǎn)會減少應(yīng)收賬款和存貨占用，減少營運資本需求,。加速應(yīng)付賬款的償還,，會減少應(yīng)付賬款占用，增加營運資本需求,。加速固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn),，會減少固定資產(chǎn)占用,，不影響營運資本需求。

【判斷題】企業(yè)維持較高的流動資產(chǎn)存量水平有助于提高資金使用效率和企業(yè)總體收益水平,。(　　)(2020年)

【答案】×

【解析】企業(yè)維持較高的流動資產(chǎn)存量水平會降低營運資金的周轉(zhuǎn),，降低資金使用效率。同時較高的流動資產(chǎn)存量水平,，會增加流動資產(chǎn)的持有成本,，降低資產(chǎn)的收益率。

【單選題】由于供應(yīng)商不提供商業(yè)信用,，公司需要準(zhǔn)備足夠多的現(xiàn)金以滿足材料采購的需求,，這種現(xiàn)金持有動機屬于(　　)。(2020年)

A.交易性需求

B.投機性需求

C.預(yù)防性需求

D.儲蓄性需求

【答案】A

【解析】交易性現(xiàn)金需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額,。企業(yè)支付給供應(yīng)商的現(xiàn)金是由于正常商業(yè)活動導(dǎo)致的,，所以，選項A正確,。

【判斷題】現(xiàn)金存貨模型中，最佳現(xiàn)金持有量是機會成本和交易成本線交叉的點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量,。(　　)(2020年)

【答案】√

【解析】現(xiàn)金的機會成本和交易成本是兩條隨現(xiàn)金持有量呈不同方向變化的曲線,，兩條曲線交叉點對應(yīng)的現(xiàn)金持有量，即相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金持有量,，也就是最佳現(xiàn)金持有量,。

【判斷題】在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時，無論成本模型還是存貨模型,，都需要考慮持有現(xiàn)金的機會成本,。(　　)(2020年)

【答案】√

【解析】在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時，成本模型需要考慮持有現(xiàn)金的機會成本和短缺成本,。存貨模型需要考慮持有現(xiàn)金的機會成本和交易成本,。所以，在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時,，成本模型和存貨模型都需要考慮持有現(xiàn)金的機會成本,。

【判斷題】一般而言，存貨周轉(zhuǎn)速度越快,，存貨占用水平越低,，企業(yè)的營運能力就越強。(　　)(2020年)

【答案】√

【解析】一般來講,，存貨周轉(zhuǎn)速度越快,，存貨占用水平越低，流動性越強,，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度就越快,，這樣會增強企業(yè)的短期償債能力及盈利能力,。即企業(yè)的營運能力也就越強。

【判斷題】應(yīng)收賬款保理的主要意圖在于將逾期未能收回的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商,，從而獲取相應(yīng)的資金,。(　　)(2020年)

【答案】×

【解析】應(yīng)收賬款保理是指企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款(而不是逾期未能收回的應(yīng)收賬款)，在滿足一定條件的情況下轉(zhuǎn)讓給保理商,，以獲得流動資金,，加快資金的周轉(zhuǎn)。

【單選題】某公司存貨年需求量為36000千克,，經(jīng)濟訂貨批量為600千克,，一年按360天計算，則最佳訂貨期為(　　)天,。(2020年)

A.100

B.1.67

C.60

D.6

【答案】D

【解析】最佳訂貨周期=360/(36000/600)=6(天),。

【單選題】某公司借入名義年利率為10%的銀行借款6000萬元，分12個月等額償還本息,，則按照加息法計算的該借款的實際年利率為(　　),。(2020年)

A.20%

B.10.25%

C.21%

D.10%

【答案】A

【解析】按照加息法計算的該借款的實際年利率=10%×2=20%。

【判斷題】銀行借款如果附帶補償性余額條款,，則會降低銀行借款的實際利率,。(　　)(2020年)

【答案】×

【解析】補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借款額一定比例計算的最低存款余額，因此補償性余額對借款企業(yè)來說,，減少了實際可使用的資金數(shù)額,，相當(dāng)于提高了借款的實際利率，加重了企業(yè)負擔(dān),。

【判斷題】如果購貨付款條件為“2/10,，N/30”，一年按360天計算,，則放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為20%,。(　　)(2020年)

【答案】×

【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=2%/(1-2%)×360/(30-10)=36.73%。

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