2014年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》考試大綱之第十章：

　　第二節(jié) 基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容包括償債能力分析,、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析,、發(fā)展能力分析和現(xiàn)金流量分析五個(gè)方面,。

　　一、償債能力分析

　　對(duì)償債能力進(jìn)行分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策,；有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策,；有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策；有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,。

　�,。ㄒ唬┒唐趦攤�能力分��

　　短期償債能力衡量的是對(duì)流動(dòng)負(fù)債的清償能力。短期償債能力比率也稱為變現(xiàn)能力比率或流動(dòng)性比率,，主要考察的是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的清償能力,。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率,、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率,。

　　（二）長(zhǎng)期償債能力分析

　　長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)在較長(zhǎng)的期間償還債務(wù)的能力,。長(zhǎng)期償債能力衡量的是對(duì)企業(yè)所有負(fù)債的清償能力,，其財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有四項(xiàng)：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率,、權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù),。

　　（三）影響償債能力的其他因素

　�,。�1）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度,；（2）資產(chǎn)質(zhì)量,；（3）或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)；（4）經(jīng)營(yíng)租賃,。

　　二,、營(yíng)運(yùn)能力分析

　　營(yíng)運(yùn)能力主要指資產(chǎn)運(yùn)用、循環(huán)的效率高低,。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)是通過(guò)投入與產(chǎn)出（主要指收入〉之間的關(guān)系反映,。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析主要包括：流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析三個(gè)方面,。

　�,。ㄒ唬┝鲃�(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

　　反映流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,。

　�,。ǘ�）固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)年銷售收入與固定資產(chǎn)平均額的比率。

　�,。ㄈ�）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入與企業(yè)資產(chǎn)平均額的比率,。

　　三、盈利能力分析

　　盈利能力就是企業(yè)獲取利潤(rùn),、實(shí)現(xiàn)資金增值的能力,，反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有銷售毛利率、銷售凈利率,、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率,。

　　（一）銷售毛利率

　　銷售毛利率是營(yíng)業(yè)毛利與營(yíng)業(yè)收入之比,。

　　銷售毛利率越高,，表明產(chǎn)品的盈利能力越強(qiáng)。將銷售毛利率與行業(yè)水平進(jìn)行比較,，可以反映企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位,。

　　（二）銷售凈利率

　　銷售凈利率是凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入之比,。銷售凈利率反映每1元營(yíng)業(yè)收入最終賺取了多少利潤(rùn),，用于反映產(chǎn)品最終的盈利能力。

　�,。ㄈ�）資產(chǎn)凈利率

　　資產(chǎn)凈利率指凈利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)的比率,，反映每1元資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤(rùn)。

　　資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)資產(chǎn)的利用效果,，資產(chǎn)凈利率越高,，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果越好。影響資產(chǎn)凈利率的因素是營(yíng)業(yè)凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　�,。ㄋ模﹥糍Y產(chǎn)收益率

　　凈資產(chǎn)收益率又叫權(quán)益凈利率或權(quán)益報(bào)酬率,，是凈利潤(rùn)與平均所有者權(quán)益的比值，表示每1元所有者權(quán)益資本賺取的凈利潤(rùn),，反映所有者權(quán)益資本經(jīng)營(yíng)的盈利能力,。

　　該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，也是杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心,，更是投資者關(guān)注的重點(diǎn),。一般來(lái)說(shuō),，凈資產(chǎn)收益率越高,，股東和債權(quán)人的利益保障程度越高。如果企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率在一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng),，說(shuō)明資本盈利能力穩(wěn)定上升,。

　　四、發(fā)展能力分析

　　衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有：銷售收入增長(zhǎng)率,、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率,、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資本保值增值率和資本積累率等,。

　�,。ㄒ唬╀N售收入增長(zhǎng)率

　　該指標(biāo)反映的是相對(duì)化的銷售收入增長(zhǎng)情況，是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力,、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要指標(biāo),。在實(shí)際分析時(shí)應(yīng)考慮企業(yè)歷年的銷售水平、市場(chǎng)占有情況,、行業(yè)未來(lái)發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素,，或結(jié)合企業(yè)前三年的銷售收入增長(zhǎng)率進(jìn)行趨勢(shì)性分析判斷。

　�,。ǘ�）總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

　　總資產(chǎn)增長(zhǎng)率,，是企業(yè)本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況,。

　�,。ㄈ�）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率，是企業(yè)本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額與上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額的比率,，反映企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增減變動(dòng)情況,。

　　（四）資本保值增值率

　　資本保值增值率是指扣除客觀因素影響后的所有者權(quán)益的期末總額與期初總額之比,。

　�,。ㄎ澹┵Y本積累率

　　資本積累率，是企業(yè)本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額與年初所有者權(quán)益的比率，反映企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力,。

　　五,、現(xiàn)金流量分析

　　現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動(dòng)性分析,、獲取現(xiàn)金能力分析,、財(cái)務(wù)彈性分析及收益質(zhì)量分析。這里主要從獲取現(xiàn)金能力及收益質(zhì)量方面介紹現(xiàn)金流量比率,。

　�,。ㄒ唬┇@取現(xiàn)金能力的分析

　　獲取現(xiàn)金的能力，可通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與投入資源之比來(lái)反映,。投入資源可以是銷售收入,、資產(chǎn)總額、營(yíng)運(yùn)資金,、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)等,。

　　1.銷售現(xiàn)金比率。

　　銷售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與銷售收入的比值,。

　　2.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量,。

　　每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量是通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與普通股股數(shù)之比來(lái)反映的。

　　3.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率,。

　　全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)平均資產(chǎn)總額之比來(lái)反映的,，它說(shuō)明了企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。

　�,。ǘ�）收益質(zhì)量分析

　　收益質(zhì)量是指會(huì)計(jì)收益與公司業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性,。如果會(huì)計(jì)收益能如實(shí)反映公司業(yè)績(jī)，則其收益質(zhì)量高,；反之,，則收益質(zhì)量不高。收益質(zhì)量分析,，主要包括凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)分析與現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)分析,。

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