?要約收購(gòu)_2024年中級(jí)會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)法預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)
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【知識(shí)點(diǎn)】要約收購(gòu)
【所屬章節(jié)】第六章 金融法律制度
要約收購(gòu)
(1)強(qiáng)制要約收購(gòu)情形
收購(gòu)方式 | 強(qiáng)制要約觸及點(diǎn) |
通過(guò)證券交易所的證券交易 | 通過(guò)證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份“達(dá)到”該公司已發(fā)行股份的“30%時(shí)”,，“繼續(xù)增持”股份的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司的股東發(fā)出全面要約或者部分要約 |
協(xié)議收購(gòu) | ①協(xié)議收購(gòu)是指收購(gòu)人在證券交易所之外,，通過(guò)與被收購(gòu)公司的股東協(xié)商一致達(dá)成協(xié)議,，受讓其持有的上市公司的股份而進(jìn)行的收購(gòu) |
②收購(gòu)協(xié)議達(dá)成后，收購(gòu)人必須在3日內(nèi)將該收購(gòu)協(xié)議向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所作出書(shū)面報(bào)告,，并予公告,。在公告前不得履行收購(gòu)協(xié)議 | |
③釆取協(xié)議收購(gòu)方式的，收購(gòu)人收購(gòu)或者通過(guò)協(xié)議,、其他安排與他人共同收購(gòu)一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到30%時(shí),，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要約,，轉(zhuǎn)而進(jìn)行要約收購(gòu),。但是，按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定免除發(fā)出要約的除外 |
(2)免于發(fā)出要約
收購(gòu)人可以免于以要約方式增持股份 | ①收購(gòu)人與出讓人能夠證明本次股份轉(zhuǎn)讓是在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行,，未導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變化 （同控） |
②上市公司面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難,，收購(gòu)人提出的挽救公司的重組方案取得該公司股東大會(huì)批準(zhǔn)，且收購(gòu)人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其在該公司中所擁有的權(quán)益（重組） | |
③中國(guó)證監(jiān)會(huì)為適應(yīng)證券市場(chǎng)發(fā)展變化和保護(hù)投資者合法權(quán)益的需要而認(rèn)定的其他情形 | |
投資者可以免于發(fā)出要約 | ①經(jīng)政府或者國(guó)有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)、變更,、合并,，異致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份占該公司已發(fā)行股份的比例超過(guò)30% |
②因上市公司按照股東大會(huì)批準(zhǔn)的確定價(jià)格向特定股東回購(gòu)股份而減少股本，導(dǎo)致投資者在該公司中擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30% | |
③經(jīng)上市公司股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn),，投資者取得上市公司向其發(fā)行的新股,，導(dǎo)致其在該公司擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%，投資者承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次向其發(fā)行的新股,，且公司股東大會(huì)同意投資者免于發(fā)出要約 | |
④在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%的,，自上述事實(shí)發(fā)生之日起1年后，每12個(gè)月內(nèi)增持不超過(guò)該公司已發(fā)行的2%的股份,；增持不超過(guò)2%的股份鎖定期為增持行為完成之日起6個(gè)月 | |
⑤在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的50%的,，繼續(xù)增加其在該公司擁有的權(quán)益不影響該公司的上市地位 | |
⑥證券公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)在其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)依法從事承銷,、貸款等業(yè)務(wù)導(dǎo)致其持有一個(gè)上市公司已發(fā)行股份超過(guò)30%,，沒(méi)有實(shí)際控制該公司的行為或者意圖，并且提出在合理期限內(nèi)向非關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓相關(guān)股份的解決方案 | |
⑦因繼承導(dǎo)致在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30% | |
⑧因履行約定購(gòu)回式證券交易協(xié)議購(gòu)回上市公司股份導(dǎo)致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%,，并且能夠證明標(biāo)的股份的表決權(quán)在協(xié)議期間未發(fā)生轉(zhuǎn)移 | |
⑨因所持優(yōu)先股表決權(quán)依法恢復(fù)導(dǎo)致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30% | |
⑩中國(guó)證監(jiān)會(huì)為適應(yīng)證券市場(chǎng)發(fā)展變化和保護(hù)投資者合法權(quán)益的需要而認(rèn)定的其他情形 | |
不符合免于情形的 | 不符合規(guī)定的免于以要約方式增持股份人免于發(fā)出要約的情形的,，投管者及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)在30日內(nèi)將其或者其控制的股東所持有的被收購(gòu)公司股份減持到30%或者30%以下 |
(3)要約收購(gòu)程序
公平收購(gòu) | 要約收購(gòu)中，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待被收購(gòu)公司的所有股東,。持有同一種類股份的股東應(yīng)當(dāng)?shù)玫酵葘?duì)待 |
上市公司發(fā)行不同種類股份的,，收購(gòu)人可以針對(duì)不同種類股份提出不同的收購(gòu)條件 | |
收購(gòu)要約的期限 | 收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不得少于30日，并不得超過(guò)60日,；但出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外 |
收購(gòu)要約的撤銷 | 在收購(gòu)要約確定的承諾期限內(nèi),，收購(gòu)人“不得撤銷”其收購(gòu)要約 |
收購(gòu)要約的變更 | 在收購(gòu)要約期限屆滿前15日內(nèi)，收購(gòu)人不得變更收購(gòu)要約,，但出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外 |
在收購(gòu)要約確定的承諾期內(nèi),，收購(gòu)人需要變更收購(gòu)要約的，必須及時(shí)公告,，載明具體變更事項(xiàng),，并通知被收購(gòu)公司，且不得存在下列情形： ①降低收購(gòu)價(jià)格,； ②減少預(yù)定收購(gòu)股份數(shù)額,； ③縮短收購(gòu)期限； ④國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形 | |
收購(gòu)的支付方式 | 收購(gòu)人為終止上市公司的上市地位而發(fā)出全面要約的,，或者按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定不能免除要約收購(gòu)而發(fā)出全面要約的,，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金支付收購(gòu)價(jià)款；以依法可以轉(zhuǎn)讓的證券支付收購(gòu)價(jià)款的,，應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供現(xiàn)金方式供被收購(gòu)公司股東選擇 |
被收購(gòu)公司 | ①在要約收購(gòu)期間,，被收購(gòu)公司“董事”不得辭職 |
②被收購(gòu)公司的控股股東或者實(shí)際控制人不得濫用股東權(quán)利,，損害被收購(gòu)公司或者其他股東的合法權(quán)益 | |
③被收購(gòu)公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù),，應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待收購(gòu)本公司的所有收購(gòu)人 | |
④被收購(gòu)公司董事會(huì)針對(duì)收購(gòu)所作出的決策及采取的措施,，應(yīng)當(dāng)有利于維護(hù)公司及其股東的利益，不得濫用職權(quán)對(duì)收購(gòu)設(shè)置不適當(dāng)?shù)恼系K,，不得利用公司資源向收購(gòu)人提供任何形式的財(cái)務(wù)資助,，不得損害公司及其股東的合法權(quán)益（2023年新增） | |
收購(gòu)人的義務(wù) | ①收購(gòu)期限屆滿，被收購(gòu)公司股權(quán)分布不符合證券交易所規(guī)定的上市交易要求的,，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)由證券交易所依法終止上市交易；其余仍持有被收購(gòu)公司股票的股東,，有權(quán)向收購(gòu)人以收購(gòu)要約的同等條件出售其股票,，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)收購(gòu) |
②在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)的上市公司的股票,，在收購(gòu)行為完成后的18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。但是，收購(gòu)人在被收購(gòu)公司中擁有表決權(quán)的股份在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓不受前述18個(gè)月的限制,，但應(yīng)當(dāng)遵守《上市公司收購(gòu)管理辦法》有關(guān)免除發(fā)出要約的規(guī)定 | |
③要約收購(gòu)?fù)瓿珊?，收?gòu)人應(yīng)當(dāng)在15日內(nèi)將收購(gòu)情況報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所，并予以公告 |
注：以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自陸中寶老師《經(jīng)濟(jì)法》2023年授課講義
（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學(xué)習(xí)使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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