公司債券的發(fā)行條件_2023年中級會計經濟法第六章預習知識點




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【知識點】公司債券的發(fā)行條件
1.基本規(guī)定
(1)除發(fā)行條件、程序的具體規(guī)定上存在區(qū)別外,,公司債券和股票的發(fā)行主體,,適用的股東(大)會決議規(guī)則也存在不同:
發(fā)行公司債券 | 發(fā)行股票 | |
性質 | 債權融資 | 股權融資 |
主體 | 有限公司或股份公司 | 股份公司 |
決議(章程另有規(guī)定除外) | 股東(大)會 | |
相對多數通過 | 絕對多數通過 |
(2)發(fā)行類型
2.非公開發(fā)行公司債券
(1)非公開發(fā)行公司債券不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式,。
(2)≤200人
①非公開發(fā)行的對象應當是專業(yè)投資者,,每次發(fā)行對象不得超過200人;
②非公開發(fā)行的公司債券,,僅限于在專業(yè)投資者范圍內轉讓,,轉讓后,持有同次發(fā)行債券的專業(yè)投資者合計不得超過200人,。
(3)專業(yè)投資者
發(fā)行人,、承銷機構應當按照中國證監(jiān)會、證券自律組織規(guī)定的投資者適當性制度,了解和評估投資者對非公開發(fā)行公司債券的風險識別和承擔能力,,確認參與非公開發(fā)行公司債券認購的投資者為專業(yè)投資者,,并充分揭示風險。
(4)備案制
非公開發(fā)行公司債券,,由承銷機構或依照規(guī)定自行銷售的發(fā)行人在每次發(fā)行完成后5個工作日內向中國證券業(yè)協(xié)會報備,。
(5)交易場所
非公開發(fā)行的公司債券,可以申請在證券交易場所,、證券公司柜臺轉讓,。
3.公開發(fā)行公司債券
面向專業(yè)投資者公開發(fā)行 | 面向普通投資者公開發(fā)行 | ||
發(fā)行條件 | 應當符合 | 具備健全且運行良好的組織機構 | |
具有合理的資產負債結構和正常的現(xiàn)金流量 | |||
最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息 | 發(fā)行人最近3年平均可分配利潤不少于公司債券1年利息的1.5倍 | ||
—— | 發(fā)行人凈資產規(guī)模不少于250億元 | ||
—— | 發(fā)行人最近36個月內累計公開發(fā)行債券不少于3期,發(fā)行規(guī)模不少于100億元 | ||
不得出現(xiàn) | 對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實,,仍處于繼續(xù)狀態(tài) | 發(fā)行人最近3年有債務違約或者遲延支付本息的事實 | |
違反證券法規(guī)定,,改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途 | |||
注冊制 | 公開發(fā)行公司債券,由發(fā)行人按照中國證監(jiān)會有關規(guī)定制作注冊申請文件,,向證券交易所申請 中國證監(jiān)會收到證券交易所報送的審核意見,、發(fā)行人注冊申請文件及相關審核資料后,履行發(fā)行注冊程序 | ||
一次注冊,、分期發(fā)行 | (1)公開發(fā)行公司債券,,可以申請一次注冊、分期發(fā)行 (2)中國證監(jiān)會同意注冊的決定自作出之日起2年內有效,,發(fā)行人應當在注冊決定有效期內發(fā)行公司債券,,并自主選擇發(fā)行時點 (3)公開發(fā)行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個月內有效 | ||
募集資金用途 | (1)公開發(fā)行公司債券募集的資金,必須按照公司債券募集說明書所列資金用途使用,;改變資金用途,,必須經債券持有人會議作出決議 (2)公開發(fā)行公司債券募集的資金,不得用于彌補虧損和非生產性支出 |
4.可轉換公司債券
(1)可轉換公司債券是指可以轉換成公司股票的公司債券,。這種公司債券在發(fā)行時規(guī)定了轉換為公司股票的條件與辦法,,當條件具備時,債券持有人擁有按照約定的辦法將公司債券轉換為公司股票的選擇權,。
(2)可轉換公司債券在發(fā)行時規(guī)定了轉換為公司股票的條件與辦法,,公司應當按照其轉換辦法向債券持有人換發(fā)股票。
(3)債券持有人擁有將公司債券轉換為公司股票的選擇權(而非必須使用轉換權),。
(4)發(fā)行可轉換為股票的公司債券的,,應當在債券上標明可轉換公司債券的字樣,并在公司債券存根簿上載明可轉換公司債券的數額,。
——以上中級會計考試預習知識點選自黃潔洵老師《經濟法》授課講義
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