公司債券的發(fā)行條件_2023年中級會計經(jīng)濟法第六章預(yù)習(xí)知識點

來源：東奧會計在線責(zé)編：祝艷2023-03-08 14:34:45

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【知識點】公司債券的發(fā)行條件

1.基本規(guī)定

（1）除發(fā)行條件、程序的具體規(guī)定上存在區(qū)別外，公司債券和股票的發(fā)行主體,，適用的股東（大）會決議規(guī)則也存在不同：

	發(fā)行公司債券	發(fā)行股票
性質(zhì)	債權(quán)融資	股權(quán)融資
主體	有限公司或股份公司	股份公司
決議（章程另有規(guī)定除外）	股東（大）會
決議（章程另有規(guī)定除外）	相對多數(shù)通過	絕對多數(shù)通過

（2）發(fā)行類型

2.非公開發(fā)行公司債券

（1）非公開發(fā)行公司債券不得采用廣告,、公開勸誘和變相公開方式。

（2）≤200人

①非公開發(fā)行的對象應(yīng)當(dāng)是專業(yè)投資者,，每次發(fā)行對象不得超過200人,；

②非公開發(fā)行的公司債券，僅限于在專業(yè)投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓,，轉(zhuǎn)讓后,，持有同次發(fā)行債券的專業(yè)投資者合計不得超過200人。

（3）專業(yè)投資者

發(fā)行人,、承銷機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會,、證券自律組織規(guī)定的投資者適當(dāng)性制度，了解和評估投資者對非公開發(fā)行公司債券的風(fēng)險識別和承擔(dān)能力,，確認參與非公開發(fā)行公司債券認購的投資者為專業(yè)投資者,，并充分揭示風(fēng)險。

（4）備案制

非公開發(fā)行公司債券,，由承銷機構(gòu)或依照規(guī)定自行銷售的發(fā)行人在每次發(fā)行完成后5個工作日內(nèi)向中國證券業(yè)協(xié)會報備,。

（5）交易場所

非公開發(fā)行的公司債券,，可以申請在證券交易場所,、證券公司柜臺轉(zhuǎn)讓。

3.公開發(fā)行公司債券

		面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行	面向普通投資者公開發(fā)行
發(fā)行條件	應(yīng)當(dāng)符合	具備健全且運行良好的組織機構(gòu)
		具有合理的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量
		最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息	發(fā)行人最近3年平均可分配利潤不少于公司債券1年利息的1.5倍
		——	發(fā)行人凈資產(chǎn)規(guī)模不少于250億元
		——	發(fā)行人最近36個月內(nèi)累計公開發(fā)行債券不少于3期,，發(fā)行規(guī)模不少于100億元
	不得出現(xiàn)	對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實,，仍處于繼續(xù)狀態(tài)	發(fā)行人最近3年有債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實
		違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途
注冊制		公開發(fā)行公司債券,，由發(fā)行人按照中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定制作注冊申請文件,，向證券交易所申請中國證監(jiān)會收到證券交易所報送的審核意見、發(fā)行人注冊申請文件及相關(guān)審核資料后,，履行發(fā)行注冊程序
一次注冊,、分期發(fā)行		（1）公開發(fā)行公司債券，可以申請一次注冊,、分期發(fā)行（2）中國證監(jiān)會同意注冊的決定自作出之日起2年內(nèi)有效,，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在注冊決定有效期內(nèi)發(fā)行公司債券，并自主選擇發(fā)行時點（3）公開發(fā)行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個月內(nèi)有效
募集資金用途		（1）公開發(fā)行公司債券募集的資金,，必須按照公司債券募集說明書所列資金用途使用,；改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會議作出決議（2）公開發(fā)行公司債券募集的資金,，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出