[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年中級會計職稱考試《經(jīng)濟法》第四章“金融法律制度”第二節(jié)重點精講：證券法律制度,，本節(jié)內(nèi)容主要介紹證券發(fā)行,。

　　【“證券發(fā)行”相關知識點】

　　1.證券發(fā)行概述

　　2.股票的發(fā)行

　　3.公司債券的發(fā)行

　　4.證券投資基金的發(fā)行

　　5.證券發(fā)行的程序

　　【重點精講】：證券發(fā)行

　　證券發(fā)行和證券交易是證券市場的主要構成部分，兩者相輔相成,。證券發(fā)行是發(fā)行人,、上市公司籌集資金的基本途徑。依據(jù)發(fā)行的證券品種不同,，證券發(fā)行可以分為股票發(fā)行,、公司債券發(fā)行與投資基金份額發(fā)售。本節(jié)介紹股票與公司債券發(fā)行和投資基金份額發(fā)售的條件和程序,。

　　（一）證券發(fā)行概述

　　1.證券發(fā)行的概念

　　證券發(fā)行有廣義和狹義之分,。廣義的證券發(fā)行，是指符合發(fā)行條件的政府,、金融機構,、工商企業(yè)等組織，以籌集資金為目的，依照法律規(guī)定的程序向公眾投資者出售代表一定權利的資本證券的行為,。狹義的證券發(fā)行,，是指發(fā)行人在所需資金募集后，做成證券并交付投資人受領的單方行為,。通常所說的證券發(fā)行,，是指廣義的證券發(fā)行。證券發(fā)行本質(zhì)上是一種直接融資方式,，與通過銀行等金融機構進行的間接融資方式相對應,。

　　2.證券發(fā)行的分類

　　根據(jù)不同的標準，證券發(fā)行可以分為不同的類型：

　�,。�1）公開發(fā)行和非公開發(fā)行,。根據(jù)證券發(fā)行的對象不同，證券發(fā)行可以分為公開發(fā)行和非公開發(fā)行,。公開發(fā)行又稱公募發(fā)行,，是指發(fā)行人面向社會公眾，即不特定的公眾投資者進行的證券發(fā)行,。公開發(fā)行必須嚴格遵循《證券法》有關信息披露的規(guī)定,。東奧中級會計職稱頻道小編“娜寫年華”整理發(fā)布。非公開發(fā)行又稱私募發(fā)行,，是指向少數(shù)特定的投資者進行的證券發(fā)行,。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：①向不特定對象發(fā)行證券,；②向累計超過200人的特定對象發(fā)行證券,；③法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為,。非公開發(fā)行證券,，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式,。

　�,。�2）設立發(fā)行和增資發(fā)行。根據(jù)證券發(fā)行的目的不同,，證券發(fā)行可以分為設立發(fā)行和增資發(fā)行,。設立發(fā)行是為成立新的股份有限公司而發(fā)行股票；增資發(fā)行是為增加已有公司的資本總額或改變其股本結(jié)構而發(fā)行新股,。增發(fā)新股,，既可以公開發(fā)行，也可以采取配股或贈股的形式,。

　�,。�3）直接發(fā)行和間接發(fā)行,。根據(jù)證券發(fā)行的方式不同，證券發(fā)行可以分為直接發(fā)行和間接發(fā)行,。直接發(fā)行是指證券發(fā)行人不通過證券承銷機構,，而自行承擔證券發(fā)行風險，辦理證券發(fā)行事宜的發(fā)行方式,。間接發(fā)行是指證券發(fā)行人委托證券承銷機構發(fā)行證券,，并由證券承銷機構辦理證券發(fā)行事宜，承擔證券發(fā)行風險的發(fā)行方式,。

　�,。�4）平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行,。根據(jù)證券發(fā)行價格與證券票面金額之間的關系,，證券發(fā)行可以分為平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行,。平價發(fā)行,，又稱面值發(fā)行或等價發(fā)行,，是指證券發(fā)行時的發(fā)行價格與票面金額相同的發(fā)行方式,。溢價發(fā)行，是指證券發(fā)行時的發(fā)行價格超過票面金額的發(fā)行方式,。折價發(fā)行,，又稱貼現(xiàn)發(fā)行，是指證券發(fā)行時的發(fā)行價格低于票面金額的發(fā)行方式,。我國《公司法》規(guī)定：“股票發(fā)行價格可以按票面金額,，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額,�,！笨梢姡�我國允許股票平價發(fā)行,、溢價發(fā)行,，但禁止折價發(fā)行，以保障公司資本的充足,�,！蹲C券法》還規(guī)定：“股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定,�,！�

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