營運能力分析——2025年中級會計財務管理預習階段考點
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【第十章 財務分析與評價】
營運能力分析
星級：★★★
難度：中
歷年：客觀題和主觀題
（一）營運能力分析概述
企業(yè)營運能力分析主要包括：流動資產營運能力分析,、固定資產營運能力分析和總資產營運能力分析三個方面。
反映營運能力的指標：周轉率（周轉次數(shù)）,、周轉期（周轉天數(shù)）,。
【聚焦點】
【提示】
1.一般而言，資產周轉次數(shù)越高、周轉天數(shù)越短,，資金周轉速度越快,，說明企業(yè)資金管理水平越高，資金利用效率越高,，也能增強企業(yè)的償債能力和盈利能力,。
2.反映營運能力的分析指標名稱中都帶有“周轉”兩個字。
3.計算周轉率時,，分子分母的口徑要一致,，分子是營業(yè)收入、營業(yè)成本這樣的時期數(shù),，分母就要用資產的平均數(shù)來表示,。
（二）營運能力分析指標
1.應收賬款周轉率
（1）應收賬款周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)收入/應收賬款平均余額
①營業(yè)收入是扣除銷售折扣和折讓后的銷售凈額。
②應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2
③應收賬款包括會計報表中的“應收票據(jù)”及“應收賬款”等全部賒銷賬款在內,。
④應收賬款是扣除壞賬準備前的金額,。
⑤通過使用多個時點應收賬款的平均數(shù)，以減少季節(jié)性,、偶然性和人為因素的影響,。
（2）應收賬款周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/應收賬款周轉次數(shù)=應收賬款平均余額/平均日銷售額
指標分析：在一定時期內應收賬款周轉次數(shù)多、周轉天數(shù)少表明：
（1）企業(yè)收賬迅速,，信用銷售管理嚴格
（2）應收賬款流動性強,，從而增強企業(yè)短期償債能力
（3）可以減少收賬費用和壞賬損失，相對增加流動資產的投資收益
2.存貨周轉率
存貨周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)成本/存貨平均余額
存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）÷2
存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉次數(shù)=存貨平均余額/每日營業(yè)成本
指標分析
在具體分析時應注意：
①存貨周轉率的高低與企業(yè)的經(jīng)營特點有關系,，應注意行業(yè)可比性,。
②該比率反映的是存貨整體的周轉情況，不能說明企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的存貨周轉情況和管理水平,。
③應結合應收賬款周轉情況和信用政策進行分析,。
3.流動資產周轉率
流動資產周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)收入/流動資產平均余額
流動資產平均余額=（期初流動資產+期末流動資產）/2
流動資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產周轉次數(shù)
在一定時期內，流動資產周轉率越高,，表明以相同的流動資產完成的周轉額越多,，流動資產利用效果越好。
4.固定資產周轉率
固定資產周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)收入/平均固定資產
平均固定資產=（期初固定資產+期末固定資產）/2
固定資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/固定資產周轉次數(shù)
一般情況下,，固定資產周轉率高,，表明企業(yè)固定資產利用充分，固定資產投資得當,，固定資產結構合理,，能夠充分發(fā)揮效率。
5.總資產周轉率
總資產周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)收入/平均資產總額
①如果各期資產總額比較穩(wěn)定：
平均總資產=（期初總資產+期末總資產）/2
②如果資金占用的波動性較大,，可計算：
月平均總資產=（月初總資產+月末總資產）/2
季平均占用額=（1/2季初+第1月末+第2月末+1/2季末）/3
年平均占用額=（1/2年初+第1季末+第2季末+第3季末+1/2年末）/4
總資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產周轉次數(shù)
指標分析：
總資產周轉率用來衡量企業(yè)資產整體的使用效率,，總資產由各項資產組成,，在營業(yè)收入既定的情況下，總資產周轉率的驅動因素是各項資產,，因此對總資產周轉情況的分析應結合各項資產的周轉情況,。
【提示】
各項資產的周轉率指標用于衡量各項資產賺取收入的能力,，經(jīng)常與企業(yè)盈利能力的指標結合在一起,，以全面評價企業(yè)的盈利能力。
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注：以上內容選自劉艷霞老師24年《財務管理》基礎階段課程講義
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