優(yōu)先股_2024年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)責(zé)編：zhangfan2023-11-14 13:54:01

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【知識(shí)點(diǎn)】優(yōu)先股

【所屬章節(jié)】第四章籌資管理（上）

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優(yōu)先股

優(yōu)先股是指股份有限公司發(fā)行的具有優(yōu)先權(quán)利、相對(duì)優(yōu)先于一般普通種類(lèi)股份的股份種類(lèi)。在利潤(rùn)分配(股利)及剩余財(cái)產(chǎn)清償分配的權(quán)利方面,，優(yōu)先股持有人優(yōu)先于普通股股東;但在參與公司決策管理等方面,，優(yōu)先股的權(quán)利受到限制。

1.優(yōu)先股的基本性質(zhì)

約定股息

相對(duì)于普通股而言,，優(yōu)先股的股利收益是事先約定的,，也是相對(duì)固定的：優(yōu)先股股利=優(yōu)先股面值×優(yōu)先股股息率

優(yōu)先股的固定股息率各年可以不同，也可以采用浮動(dòng)股息率

權(quán)利優(yōu)先

優(yōu)先利潤(rùn)分配和優(yōu)先剩余財(cái)產(chǎn)清償分配——與普通股相比

【提示】剩余財(cái)產(chǎn)清償順序：債權(quán)人,、優(yōu)先股,、普通股

優(yōu)先股股東不能要求經(jīng)營(yíng)成果不佳無(wú)法分配股利的公司支付固定股息；也不能要求公司進(jìn)入破產(chǎn)程序,，不能提出企業(yè)重整,、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)——與債權(quán)人相比

權(quán)利

范圍小

優(yōu)先股股東一般沒(méi)有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對(duì)股份公司的重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)無(wú)表決權(quán),。僅在股東大會(huì)表決與優(yōu)先股股東自身利益直接相關(guān)的特定事項(xiàng)時(shí),，具有有限表決權(quán)

2.優(yōu)先股的種類(lèi)

股息率是否調(diào)整	固定股息率優(yōu)先股	優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整
股息率是否調(diào)整	浮動(dòng)股息率優(yōu)先股	優(yōu)先股股息率根據(jù)約定的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整
是否強(qiáng)制分紅	強(qiáng)制分紅優(yōu)先股	在有可分配稅后利潤(rùn)時(shí)必須向優(yōu)先股股東分配利潤(rùn)
是否強(qiáng)制分紅	非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股	在有可分配稅后利潤(rùn)時(shí)可以選擇是否向優(yōu)先股股東分配利潤(rùn)
拖欠股息是否累積到以后補(bǔ)發(fā)	累積優(yōu)先股	將應(yīng)付股息累積到次年或以后某一年盈利時(shí)，連同本年優(yōu)先股股息一并發(fā)放
拖欠股息是否累積到以后補(bǔ)發(fā)	非累積優(yōu)先股	對(duì)所欠股息部分,，優(yōu)先股股東不能要求公司在以后年度補(bǔ)發(fā)
是否有權(quán)一起參與剩余收益分配	非參與優(yōu)先股	持有人只能獲取一定股息但不能參加公司額外分紅的優(yōu)先股
是否有權(quán)一起參與剩余收益分配	參與優(yōu)先股	持有人除可按規(guī)定的股息率優(yōu)先獲得股息外,，還可與普通股股東分享公司的剩余收益的優(yōu)先股
是否可以轉(zhuǎn) 換成普通股	可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股	優(yōu)先股股東或發(fā)行人可以按照一定的轉(zhuǎn)換比率把優(yōu)先股換成該公司普通股
是否可以轉(zhuǎn) 換成普通股	不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股	優(yōu)先股不可以轉(zhuǎn)為普通股
是否享有要求公司回購(gòu)優(yōu)先股的權(quán)利	可回購(gòu)優(yōu)先股	允許發(fā)行公司按發(fā)行價(jià)加上一定比例的補(bǔ)償收益回購(gòu)的優(yōu)先股
是否享有要求公司回購(gòu)優(yōu)先股的權(quán)利	不可回購(gòu)優(yōu)先股	不附有回購(gòu)條款

根據(jù)我國(guó)2014年起實(shí)行的《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》(2021年修正)，優(yōu)先股每股票面金額為100元 ;上市公司不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股;但商業(yè)銀行可根據(jù)商業(yè)銀行資本監(jiān)管規(guī)定,，非公開(kāi)發(fā)行觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股,，并遵守有關(guān)規(guī)定(新增)。

上市公司公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股,，應(yīng)當(dāng)在公司章程中規(guī)定以下事項(xiàng)：

(1)采取固定股息率——固定股息率優(yōu)先股;

(2)在有可分配稅后利潤(rùn)的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息——強(qiáng)制分紅優(yōu)先股;

(3)未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應(yīng)當(dāng)累積到下一會(huì)計(jì)年度——累計(jì)優(yōu)先股;

(4)優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后,，不再同普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配——非參與優(yōu)先股。

商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充資本的,，可就第(2)項(xiàng)和第(3)項(xiàng)事項(xiàng)另行約定,。

3.優(yōu)先股的特點(diǎn)

（1）有利于豐富資本市場(chǎng)的投資結(jié)構(gòu)	為投資者提供多元化投資渠道，增加固定收益型產(chǎn)品
（2）有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整	發(fā)行優(yōu)先股是股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要方式
（3）有利于保障普通股收益和控制權(quán)	優(yōu)先股的每股收益是固定的,，股東無(wú)表決權(quán),，因此不影響普通股股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，也基本上不會(huì)稀釋原普通股的權(quán)益
（4）有利于降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)	企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化,、經(jīng)營(yíng)成果不佳時(shí)股利可以不支付, 避免了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),；企業(yè)可在有利條件下收回優(yōu)先股，具有較大的靈活性作為資本,，可以降低企業(yè)整體負(fù)債率,；作為永續(xù)性負(fù)債，可以增加長(zhǎng)期資金來(lái)源,，有利于公司的長(zhǎng)久發(fā)展
（5）可能給股份公司帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)壓力	資本成本相對(duì)于債務(wù)較高——不能抵稅股利支付相對(duì)于普通股的固定性——財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)