證券資產組合的預期收益率計算公式
來源：東奧會計在線
責編：李佳儀
2022-10-31 15:27:36
精選回答
證券資產組合的預期收益率計算公式：
E(Rp)=∑Wi×E(Ri)
式中：E(Rp)表示證券資產組合的預期收益率,；
E(Ri)表示組合內第i項資產的預期收益率；
Wi表示第i項資產在整個組合中所占的價值比例,。
證券資產組合的預期收益率就是組成資產組合的各種資產的預期收益率的加權平均數(shù),，其權數(shù)等于各種資產在整個組合中所占的價值比例,。
提示：
組合收益率的影響因素為投資比重和個別資產收益率，將資金100%投資于最高收益率資產,，可獲得最高組合收益率,。
證券資產組合的風險及其衡量：
1.兩項資產組合的風險
證券組合的標準差，并不是單個證券標準差的簡單加權平均,。證券組合的風險不僅取決于組合內的各證券的風險,，還取決于各個證券之間的關系。
2.多項資產組合的風險
(1)一般來講,，隨著資產組合中資產個數(shù)的增加，資產組合的風險會逐漸降低,，當資產的個數(shù)增加到一定程度時,，組合風險的降低將非常緩慢直到不再降低,。
(2)在證券資產組合中，能夠隨著資產種類增加而降低直至消除的風險,，被稱為非系統(tǒng)性風險,；不能隨著資產種類增加而分散的風險，被稱為系統(tǒng)性風險,。
(3)注意：在風險分散的過程中,，不應當過分夸大資產多樣性和資產個數(shù)的作用。實際上,，在資產組合中資產數(shù)目較低時,，增加資產的個數(shù)，分散風險的效應會比較明顯,，但資產數(shù)目增加到一定程度時,，風險分散的效應就會逐漸減弱。
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