吸收直接投資_2022年中級會計財務(wù)管理必備知識點

來源：東奧會計在線責編：zhangfan2022-05-13 14:51:22

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【知識點】吸收直接投資

【所屬章節(jié)】

第四章籌資管理（上）——第三節(jié)股權(quán)籌資

【內(nèi)容導(dǎo)航】

1.吸收直接投資的種類

2.吸收直接投資的出資方式

3.吸收直接投資的籌資特點

中級會計

吸收直接投資

概念

吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式,，是指企業(yè)按照“共同投資,、共同經(jīng)營、共擔風險,、共享收益”的原則,，直接吸收國家、法人,、個人和外商投入資金的一種籌資方式

提示

（1）采用吸收直接投資的企業(yè),，資本不分為等額股份,、無需公開發(fā)行股票

（2）吸收直接投資實際出資額，注冊資本部分形成實收資本,；超過注冊資本的部分屬于資本溢價,，形成資本公積

(一)吸收直接投資的種類(一般了解)

種類	特點
吸收國家投資	1.產(chǎn)權(quán)歸屬國家 2.資金的運用和處置受國家約束較大 3.在國有公司中采用比較廣泛
吸收法人投資	1.發(fā)生在法人單位之間 2.以參與公司利潤分配或控制為目的 3.出資方式靈活多樣
吸收外商投資	外商投資是指外國的自然人、企業(yè)或者其他組織（以下稱外國投資者）直接或間接在中國境內(nèi)進行的投資
吸收社會公眾投資	1.參加投資的人員較多 2.每人投資的數(shù)額相對較少 3.參與公司利潤分配為目的

(二)吸收直接投資的出資方式(5種)

1.以貨幣資產(chǎn)出資	以貨幣資產(chǎn)出資是吸收直接投資中最重要的出資方式
2.以實物資產(chǎn)出資	投資者以房屋,、建筑物,、設(shè)備等固定資產(chǎn)和材料、燃料,、商品產(chǎn)品等流動資產(chǎn)所進行的投資
3.以土地使用權(quán)出資	土地使用權(quán)是指土地經(jīng)營者對依法取得的土地在一定期限內(nèi)有進行建筑,、生產(chǎn)經(jīng)營或其他活動的權(quán)利
4.以知識產(chǎn)權(quán)出資	（1）知識產(chǎn)權(quán)通常是指專有技術(shù)、商標權(quán),、專利權(quán),、非專利技術(shù)等無形資產(chǎn) （2）知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資的風險較大。技術(shù)具有強烈的時效性,，會因其不斷老化落后而導(dǎo)致實際價值不斷減少甚至完全喪失（3）法規(guī)規(guī)定：股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù),、信用、自然人姓名,、商譽,、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔保的財產(chǎn)等作價出資
5.特定債權(quán)出資	特定債權(quán)，指企業(yè)依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券以及按照國家有關(guān)規(guī)定可以轉(zhuǎn)作股權(quán)的債權(quán) 企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有：（1）上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券（2）金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán) （3）企業(yè)實行公司制改建時,，經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意,，可以按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán) （4）根據(jù)《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》,，國有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國投資者,，企業(yè)通過債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè) （5）按照《企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財務(wù)處理的暫行規(guī)定》，國有企業(yè)改制時,，賬面原有應(yīng)付工資余額中欠發(fā)職工工資部分,，在符合國家政策、職工自愿的條件下,，依法扣除個人所得稅后可轉(zhuǎn)為個人投資,；未退還職工的集資款也可轉(zhuǎn)為個人投資

(三)吸收直接投資的籌資特點

	特點	說明
優(yōu)點	（1）能夠盡快形成生產(chǎn)能力	吸收直接投資不僅可以取得一部分貨幣資金，而且能夠直接獲得所需的先進設(shè)備和技術(shù),，盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營能力
優(yōu)點	（2）容易進行信息溝通	吸收直接投資的投資者比較單一,，股權(quán)沒有社會化、分散化,，甚至于有的投資者直接擔任公司管理層職務(wù),，公司與投資者易于溝通
缺點	（1）資本成本較高	相對于股票籌資來說，吸收直接投資的資本成本較高。當企業(yè)經(jīng)營較好,，盈利較多時,，投資者往往要求將大部分盈余作為紅利分配，因為企業(yè)向投資者支付的報酬是按其出資數(shù)額和企業(yè)實現(xiàn)利潤的比率來計算的
	（2）公司控制權(quán)集中,，不利公司治理	采用吸收直接投資方式籌資,，投資者一般都要求獲得與投資數(shù)額相適應(yīng)的經(jīng)營管理權(quán)。如果某個投資者的投資額比例較大,，則該投資者對企業(yè)的經(jīng)營管理就會有相當大的控制權(quán),，容易損害其他投資者的利益
	（3）不利于產(chǎn)權(quán)交易	吸收投入資本由于沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易,，難以進行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓