發(fā)行公司債券_2022年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理必備知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：zhangfan2022-05-10 14:39:19

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【知識(shí)點(diǎn)】發(fā)行公司債券

【所屬章節(jié)】

第四章籌資管理（上）——第二節(jié)債務(wù)籌資

【內(nèi)容導(dǎo)航】

1.發(fā)行債券的條件

2.發(fā)行債券的種類

3.債券的償還

4.發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)

中級(jí)會(huì)計(jì)

發(fā)行公司債券

(一)發(fā)行債券的條件

發(fā)行資格

在我國(guó),，根據(jù)《公司法》的規(guī)定,，股份有限公司和有限責(zé)任公司，具有發(fā)行債券的資格

發(fā)行條件

（2021改）

根據(jù)《證券法》規(guī)定,，公開(kāi)發(fā)行公司債券,，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)

（2）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息

（3）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件

資金用途

公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用,，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出

(二)發(fā)行債券的種類

分類標(biāo)準(zhǔn)	類型	含義
是否記名	記名債券	在公司債券存根簿載明債券持有人的姓名等其他信息
是否記名	無(wú)記名債券	在公司債券存根簿上不記載持有人的姓名
能否轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)	可轉(zhuǎn)換債券	可轉(zhuǎn)換債券,，是指?jìng)钟姓呖梢栽谝?guī)定的時(shí)間內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為股票的一種債券【換誰(shuí)的股票】
能否轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)	不可轉(zhuǎn)換債券	不能轉(zhuǎn)換為股票的債券
有無(wú)特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保	擔(dān)保債券（抵押債券）	以抵押方式擔(dān)保發(fā)行人按期還本付息的債券，主要是抵押債券,。按抵押品不同,，分為不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、動(dòng)產(chǎn)抵押債券和證券信托抵押債券
有無(wú)特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保	信用債券	無(wú)擔(dān)保債券，僅憑公司自身的信用發(fā)行的,、沒(méi)有抵押品作抵押擔(dān)保的債券
是否公開(kāi)發(fā)行	公開(kāi)發(fā)行債券	資信狀況符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的公司債券可以向公眾投資者公開(kāi)發(fā)行,，也可以自主選擇僅面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行，未達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的公司債券公開(kāi)發(fā)行應(yīng)當(dāng)面向?qū)I(yè)投資者
是否公開(kāi)發(fā)行	非公開(kāi)發(fā)行債券	應(yīng)當(dāng)向?qū)I(yè)投資者發(fā)行

(三)債券的償還

提前償還	定義	提前償還又稱提前贖回或收回,，是指在債券尚未到期之前就予以償還
	條件	只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款,，公司才可以進(jìn)行此項(xiàng)操作
	特點(diǎn)	提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降
	好處	具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性
	時(shí)機(jī)	（1）當(dāng)公司資金有結(jié)余時(shí),，可提前贖回債券（2）當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí),，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券
到期償還	到期分批償還		概念	如果一個(gè)公司在發(fā)行同一種債券的當(dāng)時(shí)就為不同編號(hào)或不同發(fā)行對(duì)象的債券規(guī)定了不同的到期日,，這種債券就是分批償還債券
			特點(diǎn)	（1）因?yàn)楦髋鷤牡狡谌詹煌?，它們各自的發(fā)行價(jià)格和票面利率也可能不相同，從而導(dǎo)致發(fā)行費(fèi)較高（2）但由于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日,，因而便于發(fā)行
	到期一次償還		多數(shù)情況,，發(fā)行債券的公司在債券到期日，一次性歸還債券本金,，并結(jié)算債券利息

(四)發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)

特　點(diǎn)		說(shuō)　明
優(yōu)點(diǎn)	(1)一次籌資數(shù)額大	在銀行借款,、租賃等債權(quán)籌資方式中，利用發(fā)行公司債券籌資,，能夠籌集大額的資金,，滿足公司大規(guī)模籌資的需要
	(2)籌資使用限制少	與銀行借款相比,，債券籌資募集資金的使用具有相對(duì)活動(dòng)性和自主性,。特別是發(fā)行債券所籌集的大額資金，能夠也主要用于流動(dòng)性較差的公司長(zhǎng)期資產(chǎn)上
	(3)提高公司社會(huì)聲譽(yù)	公司債券的發(fā)行主體,，有嚴(yán)格的資格限制,。發(fā)行公司債券，往往是有實(shí)力的股份有限公司和有限責(zé)任公司所為,。通過(guò)發(fā)行公司債券,，一方面籌集了大量資金，另一方面也擴(kuò)大了公司的社會(huì)影響
缺點(diǎn)	(4)資本成本較高	相對(duì)于銀行借款籌資,，發(fā)行債券的利息負(fù)擔(dān)和籌資費(fèi)用都比較高,。而且債券不能像銀行借款一樣進(jìn)行債務(wù)展期，加上大額的本金和較高的利息,，在固定的到期日,，將會(huì)對(duì)公司現(xiàn)金流量產(chǎn)生巨大的財(cái)務(wù)壓力【但是】能鎖定資金成本