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【籌資的方式】

籌資方式,，是指企業(yè)籌資資金所采取的具體形式,。

按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資,、債務(wù)籌資及衍生工具籌資三類,。

提示：本知識點為2021年教材第四章相關(guān)內(nèi)容節(jié)選。

(一)股權(quán)籌資

股權(quán)資本，是股東投入的,、企業(yè)依法長期擁有,、能夠自主調(diào)配運用的資本。股權(quán)資本在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營期間,，投資者不得抽回,，因而也稱為企業(yè)的自有資本、主權(quán)資本或權(quán)益資本,。

股權(quán)資本一般不用償還本金,，形成了企業(yè)的永久性資本，是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ),。

1.吸收直接投資(了解)

吸收直接投資,，是指企業(yè)以投資合同、協(xié)議等形式定向地吸收國家,、法人單位,、自然人等投資主體資金的籌資方式。這種籌資方式不以股票這種融資工具為載體,，通過簽訂投資合同或投資協(xié)議規(guī)定雙方的權(quán)利和義務(wù),。

2.發(fā)行普通股股票(了解)

發(fā)行股票，是指企業(yè)以發(fā)售股票的方式取得資金的籌資方式,。股票是表明股東按其持有的股份享有權(quán)益和承擔義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面投資憑證,。

籌資總額=發(fā)行的股數(shù)×股價

籌資凈額=籌資總額-籌資費用=籌資總額×(1-籌資費用率)

按股東權(quán)利和義務(wù)，分為普通股股票和優(yōu)先股股票,。

【提示】

(1)企業(yè)經(jīng)營時，收入-成本費用=利潤

即支付給債權(quán)人的利息,、其他成本費用后,，實現(xiàn)的利潤先支付優(yōu)先股股利，再支付普通股股利;

(2)企業(yè)破產(chǎn)時,，剩余財產(chǎn)先歸還債權(quán)人的債務(wù)，再分給優(yōu)先股股東,，最后分給普通股股東,。

【注意】優(yōu)先股股票籌資不屬于股權(quán)籌資。

3.留存收益(掌握)

從性質(zhì)上看，企業(yè)通過合法有效的經(jīng)營所實現(xiàn)的稅后凈利潤,，都屬于企業(yè)的所有者,。因此，屬于所有者的利潤包括分配給所有者的利潤和尚未分配留存于企業(yè)的利潤,。前者為股利,，后者即為留存收益。

留存收益,，是指企業(yè)從稅后凈利潤中提取的盈余公積金以及從企業(yè)可供分配利潤中留存的未分配利潤,，是企業(yè)將當年利潤轉(zhuǎn)化為股東對企業(yè)追加投資的過程。

股利支付率=股利/凈利潤

利潤留存率=利潤留存/凈利潤

股利支付率+利潤留存率=1

【“楊”長避短】

留存收益在財務(wù)管理中,，一般指本期增加的留存收益,，即本期的利潤留存。

而資產(chǎn)負債表中的留存收益是以前年度的累計數(shù),。

(二)債務(wù)籌資

債務(wù)資本,，是企業(yè)按合同向債權(quán)人取得的，在規(guī)定期限內(nèi)需要清償?shù)膫鶆?wù),。

1.銀行借款(了解)

銀行借款是指企業(yè)向銀行或其他非銀行金融機構(gòu)借入的,、需要還本付息的款項，包括償還期限超過1年的長期借款和不足1年的短期借款,。

利息=本金×利息率

2.發(fā)行公司債券(了解)

公司債券是公司依照法定程序發(fā)行,、約定在一定期限還本付息的有價證券。債券是持券人擁有公司債權(quán)的書面證書,，它代表債券持券人與發(fā)債公司之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,。

債券一般包含以下幾個基本要素：債券面值、債券票面利率和債券到期日,。

債券發(fā)行可以按發(fā)行價格與面值的大小分為：

【“楊”長避短】

在財管中,，債券的利息用票面面值×票面利率計算。

按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán),，分為不可轉(zhuǎn)換債券與可轉(zhuǎn)換債券,。

【注意】可轉(zhuǎn)換債券籌資不屬于債務(wù)籌資。

3.租賃(了解)

租賃是指在一定的期間內(nèi),，出租人將資產(chǎn)使用權(quán)讓與承租人以獲取對價的合同,。

租賃方式不直接取得貨幣性資金，通過租賃信用關(guān)系,，直接取得實物資產(chǎn),，快速形成生產(chǎn)經(jīng)營能力,，然后通過向出租人分期交付租金方式償還資產(chǎn)的價款。

4.商業(yè)信用(了解)

商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系,，是企業(yè)之間的直接信用行為,，也是企業(yè)短期資金的重要來源。

商業(yè)信用的形式有應(yīng)付賬款,、應(yīng)付票據(jù),、預(yù)收貨款和應(yīng)計未付款。

【注意】債務(wù)籌資可以分為短期籌資和長期籌資,，短期籌資主要為短期借款和商業(yè)信用,，這部分內(nèi)容在教材第七章營運資金管理中具體講解。

(三)衍生工具籌資

衍生工具籌資,，包括兼具股權(quán)與債務(wù)籌資性質(zhì)的混合融資和其他衍生工具融資,。

1.可轉(zhuǎn)換債券(了解)

可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi)，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉(zhuǎn)換比例,，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股,。

一般來說，可轉(zhuǎn)換債券可以分為兩類：

【“楊”長避短】

(不可分離的)可轉(zhuǎn)換債券,，可以理解為“用債券買股票”，債券,、股票二者不能兼得,。

可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)

2.認股權(quán)證(了解)

認股權(quán)證是一種由上市公司發(fā)行的證明文件，持有人有權(quán)在一定時間內(nèi)以約定價格認購該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票,。

【“楊”長避短】

認股權(quán)證,，可以理解為“優(yōu)惠券“，還需要支付金額購買股票,。

3.優(yōu)先股(了解)

優(yōu)先股是指相對優(yōu)先于一般普通種類股份的股份種類,。

在利潤分配及剩余財產(chǎn)清償分配的權(quán)利方面,，優(yōu)先股持有人優(yōu)先于普通股股東;但在參與公司決策管理等方面，優(yōu)先股的權(quán)利受到限制,。

優(yōu)先股的基本性質(zhì)：

注：以上預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)打卡內(nèi)容選自楊樹林老師2022年《財務(wù)管理》預(yù)習(xí)班授課講義

以上就是東奧小編為大家整理的關(guān)于籌資的方式相關(guān)內(nèi)容,。2022年中級會計考試時間為9月3日-5日,，《財務(wù)管理》科目預(yù)習(xí)知識點小編會持續(xù)更新，希望大家都能取得中級會計師資格證,！

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