2019年中級會計財務管理每日學習一大題:9月6日




距離2019年中級會計考試時間越來越近了,,為了幫助大家備考,,東奧小編特別為考生們準備了中級會計《財務管理》科目,,每日學習一大題的內(nèi)容,,希望大家堅持做題,!
【每日學習一大題】
資產(chǎn)組合M的期望收益率為18%,,標準差為27.9%,,資產(chǎn)組合N的期望收益率為13%,,標準差率為1.2,投資者張某和趙某決定將其個人資產(chǎn)投資于資產(chǎn)組合M和N中,,張某期望的最低收益率為16%,,趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%。
要求:
(1)計算資產(chǎn)組合M的標準差率,。
(2)判斷資產(chǎn)組合M和N哪個風險更大?
(3)為實現(xiàn)期望的收益率,,張某應在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是多少?
(4)判斷投資者張某和趙某誰更厭惡風險,并說明理由,。(2017年試卷Ⅰ)
【答案】
(1)資產(chǎn)組合M的標準差率=27.9%/18%=1.55
(2)資產(chǎn)組合N的標準差率為1.2小于資產(chǎn)組合M的標準差率1.55,,故資產(chǎn)組合M的風險更大。
(3)期望的最低收益率=投資于M的比例×M的期望收益率+投資于N的比例×N的期望收益率,,設張某應在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是X:18%×X+13%×(1-X)=16%,,解得:X=60%。為實現(xiàn)期望的收益率,,張某應在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是60%,。
(4)張某在資產(chǎn)組合M(高風險)上投資的最低比例是60%,在資產(chǎn)組合N(低風險)上投資的最高比例是40%,,而趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%;因為資產(chǎn)組合M的風險大于資產(chǎn)組合N的風險,,并且趙某投資于資產(chǎn)組合M(高風險)的比例低于張某投資于資產(chǎn)組合M(高風險)的比例,所以趙某更厭惡風險,。
注:以上中級會計考試練習題由東奧教研團隊提供
(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章,,僅供考生學習使用,禁止任何形式的轉載)