[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》第七章“營運資金管理”第二節(jié)重點精講：現(xiàn)金管理,，本節(jié)內(nèi)容主要介紹目標現(xiàn)金余額的確定。

　　【“目標現(xiàn)金余額的確定”相關(guān)知識點】

　　1.成本模型

　　2.存貨模型

　　3.隨機模型

　　【重點精講】：目標現(xiàn)金余額的確定

　　（一）成本模型

　　成本模型是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本,，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。

　　（二）存貨模型

　　將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型用于確定目標現(xiàn)金持有量。

　　1.假設(shè)前提：（補充）

　�,。�1）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定,，波動較小，而且每當現(xiàn)金余額降至零時,，均通過變現(xiàn)部分證券得以補足,；   （不允許短缺）

　　（2）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測,；

　�,。�3）證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。

　　2.決策原則

　　最佳現(xiàn)金持有量C是機會成本線與交易成本線交叉點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量,。

　　（三）隨機模型

　　在實際工作中,，企業(yè)現(xiàn)金流量往往具有很大的不確定性。假定每日現(xiàn)金凈流量的分布接近正態(tài)分布,，每日現(xiàn)金流量可能低于也可能高于期望值,，其變化是隨機的。由于現(xiàn)金流量波動是隨機的,，只能對現(xiàn)金持有量確定一個控制區(qū)域,，定出上限和下限。當企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時,，則將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券,；當現(xiàn)金余額下降到下限時,，則賣出部分證券。

　　運用隨機模型求貨幣資金最佳持有量符合隨機思想,，即企業(yè)現(xiàn)金支出是隨機的,，收入是無法預(yù)知的，所以,，適用于所有企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量的測算,。另一方面，隨機模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下,，因此,，計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。

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