[小編“娜寫年華”]東奧會(huì)計(jì)在線中級(jí)會(huì)計(jì)職稱頻道提供：本篇為2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》第四章“籌資管理（上）”第三節(jié)重點(diǎn)精講：股權(quán)籌資，本節(jié)內(nèi)容主要介紹發(fā)行普通股股票,。

　　【“發(fā)行普通股股票”相關(guān)知識(shí)點(diǎn)】

　　1.股票的特征與分類

　　2.股份有限公司的設(shè)立,、股票的發(fā)行與上市

　　3.上市公司的股票發(fā)行

　　4.引入戰(zhàn)略投資者

　　5.發(fā)行普通股的籌資特點(diǎn)

　　【重點(diǎn)精講】：發(fā)行普通股股票

　　（二）股份有限公司的設(shè)立、股票的發(fā)行與上市

　　1.股份有限公司的設(shè)立

　　設(shè)立股份有限公司,，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人,，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。股份有限公司的設(shè)立,，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式,。發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司,。募集設(shè)立,，是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開募集或者向特定對(duì)象募集而設(shè)立公司,。

　　以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的,，公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起2年內(nèi)繳足（投資公司可以在5年內(nèi)繳足）,。

　　以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的,，發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%；法律,、行政法規(guī)另有規(guī)定的,，從其規(guī)定。

　　股份有限公司的發(fā)起人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)下列責(zé)任：（1）公司不能成立時(shí),，發(fā)起人對(duì)設(shè)立行為所產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用負(fù)連帶責(zé)任,；（2）公司不能成立時(shí)，發(fā)起人對(duì)認(rèn)股人已繳納的股款,，負(fù)返還股款并甲酸銀行同期存款利息的連帶責(zé)任,；（3）在公司設(shè)立過程中,，由于發(fā)起人的過失致使公司利益受到損害的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司承擔(dān)賠償責(zé)任,。

　　2.股份有限公司首次發(fā)行股票的一般程序

　�,。�1）發(fā)起人認(rèn)足股份、繳付股資,。發(fā)起方式設(shè)立的公司,，發(fā)起人認(rèn)購公司的全部股份；募集方式設(shè)立的公司,，發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%.發(fā)起人可以用貨幣出資,，也可以非貨幣資產(chǎn)作價(jià)出資。在發(fā)起設(shè)立方式下,，發(fā)起人繳付全部股資后,，應(yīng)選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì),，由董事會(huì)辦理公司設(shè)立的登記事項(xiàng),；在募集設(shè)立方式下，發(fā)起人認(rèn)足其應(yīng)認(rèn)購的股份并繳付股資后,，其余部分向社會(huì)公開募集,。

　　（2）提出公開募集股份的申請(qǐng),。以募集方式設(shè)立的公司,，發(fā)起人向社會(huì)公開募集股份時(shí)，必須向國務(wù)院證券監(jiān)督管理部門遞交募股申請(qǐng),，并報(bào)送批準(zhǔn)設(shè)立公司的相關(guān)文件,，包括公司章程、招股說明書等,。

　　（3）公告招股說明書,，簽訂承銷協(xié)議,。公開募集股份申請(qǐng)經(jīng)國家批準(zhǔn)后，應(yīng)公告招股說明書,。招股說明書應(yīng)包括公司的章程,、發(fā)起人認(rèn)購的股份數(shù)、本次每股票面價(jià)值和發(fā)行價(jià)格,、募集資金的用途等,。同時(shí)，與證券公司等證券承銷機(jī)構(gòu)簽訂承銷協(xié)議,。

　�,。�4）招認(rèn)股份,，繳納股款。發(fā)行股票的公司或其承銷機(jī)構(gòu)一般用廣告或書面通知的辦法招募股份,。認(rèn)股者一旦填寫了認(rèn)股書,，就要承擔(dān)認(rèn)股書中約定的繳納股款義務(wù)。東奧中級(jí)會(huì)計(jì)職稱頻道小編“娜寫年華”整理發(fā)布,。如果認(rèn)股者的總股數(shù)超過發(fā)起人擬招募的總股數(shù),，可以采取抽簽的方式確定哪些認(rèn)股者有權(quán)認(rèn)股。認(rèn)股者應(yīng)在規(guī)定的期限內(nèi)向代收股款的銀行繳納股款,，同時(shí)交付認(rèn)股書,。股款認(rèn)足后，發(fā)起人應(yīng)委托法定的機(jī)構(gòu)驗(yàn)資,，出具驗(yàn)資證明,。

　　（5）召開創(chuàng)立大會(huì),，選舉董事會(huì),、監(jiān)事會(huì)。發(fā)行股份的股款募足后,，發(fā)起人應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)（法定30天）主持召開創(chuàng)立大會(huì),。創(chuàng)立大會(huì)由發(fā)起人、認(rèn)股人組成,，應(yīng)有代表股份總數(shù)半數(shù)以上的認(rèn)股人出席方可舉行,。創(chuàng)立大會(huì)通過公司章程，選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員,，并有權(quán)對(duì)公司的設(shè)立費(fèi)用進(jìn)行審核,，對(duì)發(fā)起人用于抵作股款的財(cái)產(chǎn)作價(jià)進(jìn)行審核。

　�,。�6）辦理公司設(shè)立登記,，交割股票。經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)選舉的董事會(huì),，應(yīng)在創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30天內(nèi),，辦理申請(qǐng)公司設(shè)立的登記事項(xiàng)。登記成立后,，即向股東正式交付股票,。

　　3.股票的發(fā)行方式

　　（1）公開何接發(fā)行,。公開間接發(fā)行股票,，是指股份公司通過中介機(jī)構(gòu)向社會(huì)公眾公開發(fā)行股票。采用募集設(shè)立方式成立的股份有限公司,，向社會(huì)公開發(fā)行股票時(shí),，必須由有資格的證券經(jīng)營中介機(jī)構(gòu),，如證券公司、信托投資公司等承銷,。這種發(fā)行方式的發(fā)行范圍廣,，發(fā)行對(duì)象多，易于足額籌集資本,。公開發(fā)行股票,，同時(shí)還有利于提高公司的知名度，擴(kuò)大其影響力,，但公開發(fā)行方式審批手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格,，發(fā)行成本高。

　�,。�2）非公開直接發(fā)行,。非公開直接發(fā)行股票，是指股份公司只向少數(shù)特定對(duì)象直接發(fā)股票,，不需要中介機(jī)構(gòu)承銷,。用發(fā)起設(shè)立方式成立和向特定對(duì)象募集方式發(fā)行新股的股份有限公司，向發(fā)起人和特定對(duì)象發(fā)行股票,，采用直接將股票銷售給認(rèn)購者的自銷方式,。這種發(fā)行方式彈性較大，企業(yè)能控制股票的發(fā)行過程,，節(jié)省發(fā)行費(fèi)用,。但發(fā)行范圍小，不易及時(shí)足額籌集資本,，發(fā)行后股票的變現(xiàn)性差,。

　　4.股票上市交易

　　（1）股票上市的目的,。股票上市的目的是多方面的,，主要包括：①便于籌措新資金。證券市場是資本商品的買賣市場,，證券市場上有眾多的資金供應(yīng)者,。同時(shí)，股票上市經(jīng)過了政府機(jī)構(gòu)的審查批準(zhǔn)并接受嚴(yán)格的管理,，執(zhí)行股票上市和信息披露的規(guī)定，容易吸引社會(huì)資本投資者,。公司上市后,，還可以通過增發(fā)、配股,、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方式進(jìn)行再融資,。②促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓,。股票上市后便于投資者購買，提高了股權(quán)的流動(dòng)性和股票的變現(xiàn)力,，便于投資者認(rèn)購和交易,。③促進(jìn)股權(quán)分散化。中級(jí)會(huì)計(jì)職稱頻道小編“娜寫年華”整理發(fā)布,。上市公司擁有眾多的股東,，加之上市股票的流通性強(qiáng)，能夠避免公司的股權(quán)集中,，分散公司的控制權(quán),，有利于公司治理結(jié)構(gòu)的完善。④便于確定公司價(jià)值,。股票上市后,，公司股價(jià)有市價(jià)可循，便于確定公司的價(jià)值,。對(duì)于上市公司來說,，即時(shí)的股票交易行情，就是對(duì)公司價(jià)值的市場評(píng)價(jià),。同時(shí),，市場行情也能夠?yàn)楣�司收購兼并等資本運(yùn)作提供詢價(jià)基礎(chǔ)。

　　但股票上市也有對(duì)公司不利的一面,，這主要有：上市成本較高,，手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格；公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本,；信息公開的要求可能會(huì)暴露公司的商業(yè)機(jī)密,；股價(jià)有時(shí)會(huì)歪曲公司的實(shí)際情況，影響公司聲譽(yù),；可能會(huì)分散公司的控制權(quán),，造成管理上的困難。

　�,。�2）股票上市的條件,。公司公開發(fā)行的股票進(jìn)入證券交易所交易，必須受嚴(yán)格的條件限制,。我國《證券法》規(guī)定,，股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行,；②公司股本總額不少于人民幣3000萬元,；③公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上,；④公司最近3年無重違法行為,，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。

　�,。�3）股票上市的暫停,、終止與特別處理。當(dāng)上市公司出現(xiàn)經(jīng)營情況惡化,、存在重大違法違規(guī)行為或其他原因?qū)е虏环�合上市條件時(shí),，就可能被暫停或終止上市,。

　　上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀異常的,，其股票交易將被交易所“特別處理（ST：specialTreatment）”�,！柏�(cái)務(wù)狀異�,！笔侵敢韵聨追N情況：①最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤為負(fù)值；②最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本,；③最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益扣除注冊(cè)會(huì)計(jì)師和有關(guān)部門不予確認(rèn)的部分后,，低于注冊(cè)資本；④注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告,；⑤最近一份經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)上年度利潤進(jìn)行調(diào)整,，導(dǎo)致連續(xù)2個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損；⑥經(jīng)交易所或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為財(cái)務(wù)狀況異常的,�,！捌渌麪顩r異常”是指自然災(zāi)害,、重大事故等導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)基本中止,，公司涉及的可能賠償金額超過公司凈資產(chǎn)的訴訟等情況。

　　在上市公司的股票交易被實(shí)行特別處理期間,，其股票交易遵循下列規(guī)則：①股票報(bào)價(jià)日漲跌幅限制為5%,；②股票名稱改為原股票名前加“ST”；③上市公司的中期報(bào)告必須經(jīng)過審計(jì),。

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