2014年《財(cái)務(wù)管理》備考知識(shí)點(diǎn)：管理層討論與分析

    【東奧小編】本篇文章介紹的是《財(cái)務(wù)管理》中的管理層討論與分析的概述,。

    管理層討論與分析的名片：上市公司“管理層討論與分析”主要包括兩部分：報(bào)告期間經(jīng)營業(yè)績變動(dòng)的解釋與前瞻性信息。

　　管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告中管理層對(duì)于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評(píng)價(jià)分析以及對(duì)企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)的前瞻性判斷,，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中所描述的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的解釋,，是對(duì)經(jīng)營中固有風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的揭示，同時(shí)也是對(duì)企業(yè)未來發(fā)展前景的預(yù)期,。

　　管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告的重要組成部分,。要求上市公司編制并披露管理層討論與分析的目的在于，使公眾投資者能夠有機(jī)會(huì)了解管理層自身對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析評(píng)價(jià),，以及企業(yè)未來一定時(shí)期內(nèi)的計(jì)劃,。這些信息在財(cái)務(wù)報(bào)表及附注中并沒有得到充分揭示，對(duì)投資者的投資決策卻相當(dāng)重要,。

　　管理層討論與分析的披露原則（強(qiáng)制與自愿相結(jié)合）：西方國家的披露原則是強(qiáng)制與自愿相結(jié)合,，企業(yè)可以自主決定如何披露這類信息,。我國也基本實(shí)行這種原則，如中期報(bào)告中的“管理層討論與分析”部分以及年度報(bào)告中的“董事會(huì)報(bào)告”部分都是規(guī)定某些管理層討論與分析信息必須披露,，而另一些管理層討論與分析信息鼓勵(lì)企業(yè)自愿披露,。

　　上市公司“管理層討論與分析”的主要內(nèi)容

　　（一）報(bào)告期間經(jīng)營業(yè)績變動(dòng)的解釋

　　①分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)及其經(jīng)營狀況,。

　�,、诟攀銎髽I(yè)報(bào)告期內(nèi)總體經(jīng)營情況，列示企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入,、主營業(yè)務(wù)利潤,、凈利潤的同比變動(dòng)情況，說明引起變動(dòng)的主要影響因素,。

　�,、壅f明報(bào)告期企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成、企業(yè)銷售費(fèi)用,、管理費(fèi)用,、財(cái)務(wù)費(fèi)用、所得稅等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同比發(fā)生重大變動(dòng)的情況及產(chǎn)生變化的主要影響因素,。

　�,、芙Y(jié)合企業(yè)現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng),、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的構(gòu)成情況,，若相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)生重大變動(dòng)，應(yīng)當(dāng)分析其主要影響因素,。

　�,、萜髽I(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況對(duì)企業(yè)設(shè)備利用情況、訂單的獲取情況,、產(chǎn)品的銷售或積壓情況,、主要技術(shù)人員變動(dòng)情況等與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的重要信息進(jìn)行討論與分析。

　�,、奁髽I(yè)主要控股企業(yè)及參股企業(yè)的經(jīng)營情況及業(yè)績分析,。

　　（二）企業(yè)未來發(fā)展的前瞻性信息

　　①企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合經(jīng)營回顧的情況,，分析所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭格局,。產(chǎn)生重大影響的，應(yīng)給予管理層基本判斷的說明,。

　�,、谄髽I(yè)應(yīng)當(dāng)向投資者提示管理層所關(guān)注的未來企業(yè)發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn),，披露企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,，以及擬開展的新業(yè)務(wù),、擬開發(fā)的新產(chǎn)品、擬投資的新項(xiàng)目等,。

　�,、燮髽I(yè)應(yīng)當(dāng)披露為實(shí)現(xiàn)未來發(fā)展戰(zhàn)略所需的資金需求及使用計(jì)劃，以及資金來源情況,，說明企業(yè)維持當(dāng)前業(yè)務(wù),、完成在建投資項(xiàng)目的資金需求，未來重大的資本支出計(jì)劃等,，包括未來已知的資本支出承諾,、合同安排、時(shí)間安排等,。同時(shí),，對(duì)企業(yè)資金來源的安排、資金成本及使用情況進(jìn)行說明,。企業(yè)應(yīng)當(dāng)區(qū)分債務(wù)融資,、表外融資、股權(quán)融資,、衍生產(chǎn)品融資等項(xiàng)目對(duì)企業(yè)未來資金來源進(jìn)行披露,。

　　④所有風(fēng)險(xiǎn)因素（包括宏觀政策風(fēng)險(xiǎn),、市場(chǎng)或業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等）,，企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)自身特點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示,，披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)充分、準(zhǔn)確,、具體,。同時(shí)企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況，介紹已（或擬）采取的對(duì)策和措施,，對(duì)策和措施應(yīng)當(dāng)內(nèi)容具體,，具備可操作性。