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證券投資基金分類

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩 2022-10-19 17:08:55

精選回答

東奧中級(jí)經(jīng)濟(jì)師

2024-01-24 17:58:04

證券投資基金分類

證券投資基金分類：

①根據(jù)運(yùn)作方式的不同,，分為封閉式基金、開放式基金,。

②根據(jù)法律形式的不同，分為契約型基金,、公司型基金等。

③根據(jù)投資對(duì)象的不同,，分為股票基金,、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金,、基金中基金,、混合基金等。

④根據(jù)投資目標(biāo)的不同,，分為增長(zhǎng)型基金,、收入型基金和平衡型基金。

⑤根據(jù)募集方式的不同,，分為公募基金和私募基金,。

證券市場(chǎng)線的公式：Ri=Rf+β(Rm-Rf)。截距是無風(fēng)險(xiǎn)利率,，縱軸是必要報(bào)酬率,，橫軸是單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)。斜率是Rm-Rf,。

證券市場(chǎng)線描述的是市場(chǎng)均衡條件下單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合(無論是否已經(jīng)有效地分散風(fēng)險(xiǎn))的期望報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,。

證券市場(chǎng)線是在資本市場(chǎng)線基礎(chǔ)上，進(jìn)一步說明了單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,。資本市場(chǎng)線反映了有效投資組合預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的均衡關(guān)系,。由于任何單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券都不是有效投資組合，從而一定位于資本市場(chǎng)線的下方,。但資本市場(chǎng)線并不能告訴我們單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)之間存在怎樣的關(guān)系,。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的圖示形式稱為證券市場(chǎng)線(SML)。它主要用來說明投資組合報(bào)酬率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度β系數(shù)之間的關(guān)系,，以及市場(chǎng)上所有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,。

證券市場(chǎng)線是以Ep為縱坐標(biāo)、βp為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中的一條直線,，方程為：E(ri)=rF+β(rM-rF)

其中,，E(ri為期望(預(yù)期)收益率，rF為無風(fēng)險(xiǎn)收益率,，rM為第i種股票或第i種投資組合的必要報(bào)酬率,，可將估算的市場(chǎng)期望收益率作為必要報(bào)酬率; (rM-rF)為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。證券市場(chǎng)線很清晰地反映了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期報(bào)酬率與其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)之間呈線性關(guān)系,，充分體現(xiàn)了高風(fēng)險(xiǎn)高收益的原則,。

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證券市場(chǎng)線的公式

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