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2014《會計》高頻考點：企業(yè)面對的風(fēng)險種類
【小編導(dǎo)言】我們一起來學(xué)習(xí)2014《會計》高頻考點：企業(yè)面對的風(fēng)險種類,。本考點屬于《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》第五章風(fēng)險與風(fēng)險管理第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理概述的內(nèi)容。
【考頻分析】：
考頻：★★★★
復(fù)習(xí)點撥：本考點2010年和2011年出過單選題,、2010年出過多選題。
【內(nèi)容導(dǎo)航】：
(二)內(nèi)部風(fēng)險
【高頻考點】：企業(yè)面對的風(fēng)險種類
企業(yè)面對的主要風(fēng)險可以分為兩大類：外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險,。外部風(fēng)險主要包括政治風(fēng)險,、法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險、社會文化風(fēng)險,、技術(shù)風(fēng)險,、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險,、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險,、信用風(fēng)險等。內(nèi)部風(fēng)險主要包括：戰(zhàn)略風(fēng)險,、操作風(fēng)險,、運營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等,。
(一)外部風(fēng)險
1.政治風(fēng)險
(1)定義：政治風(fēng)險是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性,。政府的不作為或直接干預(yù)也可能產(chǎn)生政治風(fēng)險。政府的不作為是指政府未能發(fā)出企業(yè)要求的許可證,，或者政府未能實施當(dāng)?shù)胤�,。直接干預(yù)包括：不履行合同、貨幣不可兌換,、不利的稅法,、關(guān)稅壁壘、沒收資產(chǎn)或限制將利潤帶回母國,。政治風(fēng)險也指企業(yè)因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風(fēng)險,。
2.歧視性干預(yù)風(fēng)險。
即因東道國非正常地使用本國政策,、法律而給外國投資企業(yè)造成的不利影響,。由于“中國威脅論”、“經(jīng)濟民族主義”,、“社會意識形態(tài)差異”等原因,，對中國企業(yè)來說，這類政治風(fēng)險出現(xiàn)的頻率也很高,。比如,，2005年中海油收購美國優(yōu)尼科公司本是一次正常的商業(yè)活動，卻被某些美國政客和媒體炒作成威脅美國國家安全的政治行為,，最后由國會出面,，在收購行動中設(shè)置種種障礙,，迫使中海油放棄收購計劃,。
3.恐怖襲擊風(fēng)險,。
即因恐怖分子在東道國的活動而給外國投資企業(yè)造成的不利影響，是傳統(tǒng)的安全威脅,。上世紀(jì)90年代以來,，恐怖主義在全球盛行成風(fēng)，其實這是各種政治力量博弈的結(jié)果,�,？植阑顒硬粌H破壞和平的企業(yè)生存環(huán)境，而且直接危險到我國對外投資企業(yè)人員和機構(gòu)安全,，雖然出現(xiàn)的幾率不如前兩種政治風(fēng)險,，但一旦發(fā)生，危害極大,。如2004年就發(fā)生了在阿富汗的11名中國工人于睡夢中遭襲擊身亡,、在巴基斯坦的中國工程師遭綁架和殺害等恐怖襲擊事件。
4.國有化風(fēng)險,。
即因東道國采取強制回購,、征用甚至沒收等手段使外國投資企業(yè)資產(chǎn)本國化而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。如2006年4月,，厄瓜多爾議會就通過了一項石油改革法案,，規(guī)定包括中國企業(yè)在內(nèi)的所有外國公司必須將利潤的50%交給厄瓜多爾政府，政府根據(jù)修改后的《石油法》同外國公司重新進行石油合同的談判,。這幾年,，我國在委內(nèi)瑞拉、秘魯,、厄瓜多爾,、巴西、古巴等拉美國家進行能源項目投資時,，遭遇這類國有化風(fēng)險的情況非常多,。
5.戰(zhàn)爭動亂風(fēng)險。
即因東道國境內(nèi)發(fā)生戰(zhàn)爭與動亂而給外國投資企業(yè)造成的不利影響,。當(dāng)今世界整體是和平穩(wěn)定的,，但局部地區(qū)的國家關(guān)系惡化、政權(quán)爭奪,、民族糾紛,、宗教矛盾等因素引發(fā)戰(zhàn)爭與動亂也是此起彼伏。這對跨國投資的中國企業(yè)是很大的潛在危險,。比如,，蘇丹是我國最大的國外石油投資所在地，也是我國的友好合作國家,。但是自1956年蘇丹獨立以來,，除了從1972—1982年這十年之外,，蘇丹的內(nèi)戰(zhàn)到今天都沒停過，投資安全系數(shù)極低,。這對已在該國投下巨資的中石油來說,，一直為所投項目憂心忡忡，不敢過多增加投資,。
6.勞工風(fēng)險,。
以秘魯為例，1992年首鋼集團斥資近1.2億美元收購秘魯鐵礦公司,。然而,，并購后，公司面臨的勞資糾紛不斷,。由于秘魯工會勢力很大,，且工會在企業(yè)經(jīng)營狀況之外，更關(guān)注提高“會員”工資和福利待遇,，而一旦工會要求得不到滿足就組織罷工,。然而，對此狀況,，首鋼在收購前并無所知,。再如韓國的民眾意識和工會力量比較強，韓國的教師工會甚至已經(jīng)敦促其會員告知他們的學(xué)生：自由貿(mào)易會加劇貧窮和不平等,，并且會破壞環(huán)境,。
因此韓國人總體對全球化持懷疑態(tài)度，并且對商界不信任,。韓國民眾不僅認為本國的資金已經(jīng)足夠,，不歡迎外國資本、產(chǎn)品進入韓國市場,，對韓國對外投資導(dǎo)致的國內(nèi)就業(yè)崗位減少也持反對態(tài)度,。這給京東方收購韓國現(xiàn)代電子生產(chǎn)線和上汽集團控股韓國雙龍帶來了一定的困難。
(2)產(chǎn)生的源頭：①政府推行有關(guān)外匯管制;②進口配額和進口關(guān)稅;③當(dāng)?shù)赝顿Y人的最低持股比例和組織結(jié)構(gòu)等的規(guī)定;④在當(dāng)?shù)劂y行借款受到限制;⑤沒收資產(chǎn)等,。
2.法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險
(1)定義：法律風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性,。通俗來講，法律風(fēng)險就是基于法律的原因可能發(fā)生的危險及其他不良后果,，即在法律上是不安全的,。合規(guī)風(fēng)險是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律,、法規(guī),、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽帶來的損失的可能性。
(2)類別：法律風(fēng)險通常包括以下三方面：
①法律環(huán)境因素,，包括立法不完備,、執(zhí)法不公正等;
②市場主體自身法律意識淡薄,，在經(jīng)營活動中不考慮法律因素等;
③交易相對方的失信,、違約或欺詐等,。
(3)區(qū)別：合規(guī)風(fēng)險側(cè)重于行政責(zé)任和道德責(zé)任的承擔(dān)，而法律風(fēng)險則側(cè)重于民事責(zé)任的承擔(dān),。
3.社會文化風(fēng)險
(1)定義：社會文化風(fēng)險是指文化這一不確定性因素的影響給企業(yè)經(jīng)營活動帶來損失的可能。
(2)類別：從社會文化風(fēng)險成因來看,，社會文化風(fēng)險存在并作用于企業(yè)經(jīng)營的更深領(lǐng)域,，主要有以下方面：
①跨國經(jīng)營活動引發(fā)的文化風(fēng)險
�,、谄髽I(yè)并購活動引發(fā)的文化風(fēng)險
�,、劢M織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險
4.技術(shù)風(fēng)險
(1)定義：從企業(yè)角度講，技術(shù)風(fēng)險就是技術(shù)在創(chuàng)新過程中,，由于技術(shù)本身的復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化產(chǎn)生的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性,，包括純技術(shù)風(fēng)險及其他過程中由于技術(shù)方面的因素所造成的風(fēng)險。
(2)類別：從技術(shù)活動過程所處的不同階段考察,，技術(shù)可以劃分為技術(shù)設(shè)計風(fēng)險,、技術(shù)研發(fā)風(fēng)險和技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險。
5.自然環(huán)境風(fēng)險
(1)定義：自然環(huán)境風(fēng)險,，是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險,。
(2)類別：①企業(yè)自身對自然環(huán)境造成的直接影響;②企業(yè)與客戶和供應(yīng)商之間的聯(lián)系而對自然環(huán)境造成的間接影響。
6.市場風(fēng)險
市場風(fēng)險可以考慮以下幾個方面：
(1)產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化帶來的風(fēng)險,。主要產(chǎn)品或服務(wù)的價格出人意料地上漲或下跌,，可能使業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險。
(2)能源,、原材料,、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風(fēng)險,。從供應(yīng)者角度考察產(chǎn)品或服務(wù)價格及供需關(guān)系的變化就可能帶來這一風(fēng)險,。
(3)稅收政策和利率、匯率,、股票價格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險,。
①稅收風(fēng)險指由于稅收政策變化使企業(yè)稅后利潤發(fā)生變化產(chǎn)生的風(fēng)險,。
�,、诶曙L(fēng)險是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險,。
③匯率風(fēng)險或貨幣風(fēng)險是由匯率變動的可能性,，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性導(dǎo)致的,。
④股票價格風(fēng)險影響企業(yè)股票或其他資產(chǎn)的投資者,，其表現(xiàn)是與股票價格相聯(lián)系的,。
(4)潛在進入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風(fēng)險,。
7.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險
(1)定義：產(chǎn)業(yè)風(fēng)險是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險,。這一風(fēng)險與企業(yè)選擇在哪個產(chǎn)業(yè)中經(jīng)營直接相關(guān)。
(2)影響產(chǎn)業(yè)風(fēng)險的關(guān)鍵因素
在考慮企業(yè)可能面對的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險時,，以下幾個因素是非常關(guān)鍵的：
�,、佼a(chǎn)業(yè)(產(chǎn)品)生命周期階段。產(chǎn)業(yè)會經(jīng)歷導(dǎo)入期,、成長期,、成熟期及衰退期。處于不同時期的產(chǎn)業(yè)具有不同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險,。在導(dǎo)入期,，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險非常高;在成長期，因為增長可以彌補風(fēng)險,，所以在此階段可以冒險;在成熟期,，企業(yè)面臨周期性品牌出現(xiàn)的風(fēng)險;在衰退期企業(yè)經(jīng)營主要的懸念是什么時間產(chǎn)品將完全退出市場。
�,、诋a(chǎn)業(yè)波動性,。波動性是與變化相關(guān)的一個指標(biāo)。波動性產(chǎn)業(yè)是指迅速變化,，充滿上下起伏的產(chǎn)業(yè),。波動性產(chǎn)業(yè)會涉及較大的不確定性，使計劃和決策變得更難,。波動性產(chǎn)業(yè)一般包括電子業(yè),、軟件業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè),。
�,、郛a(chǎn)業(yè)集中程度。在產(chǎn)業(yè)集中度高的產(chǎn)業(yè),，在位企業(yè)具有競爭優(yōu)勢,，特別是在受政府保護的壟斷產(chǎn)業(yè)中，某些國家公用事業(yè)公司或國家政府所管理的公司面臨很小的競爭壓力和風(fēng)險，而在這樣的產(chǎn)業(yè)中,，新進入者就面臨著很高的進入障礙和風(fēng)險,。在產(chǎn)業(yè)集中度低的產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭激烈,，企業(yè)面臨著共同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險,。
8.信用風(fēng)險
企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)，并將其提供給客戶,，同時企業(yè)會允許客戶一定時間內(nèi)付款,， 這一過程被稱為賒欠。賒欠會產(chǎn)生不予支付的風(fēng)險,。因而,，客戶信用風(fēng)險主要體現(xiàn)為對方在賬款到期時不予支付的風(fēng)險,。而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要各種生產(chǎn)要素的提供,，如果供應(yīng)商不能按照雙方合同或協(xié)議的要求按時、保質(zhì),、保量地提供這些生產(chǎn)要素,，就產(chǎn)生了供應(yīng)商的信用風(fēng)險。
(二)內(nèi)部風(fēng)險
1.戰(zhàn)略風(fēng)險
(1)定義：未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的影響,。這一定義的內(nèi)涵可以從以下兩個方面展開：
�,、購膽�(zhàn)略風(fēng)險可能導(dǎo)致的結(jié)果來看，有整體性損失和戰(zhàn)略目標(biāo)無法實現(xiàn)兩種結(jié)果,。整體性損失包括經(jīng)濟利益損失和非經(jīng)濟利益損失,，非經(jīng)濟利益損失如競爭優(yōu)勢減弱、綜合排名降低,、戰(zhàn)略實施能力削弱等,。如果將戰(zhàn)略目標(biāo)分財務(wù)類目標(biāo)和非財務(wù)類目標(biāo)，實際上整體性損失等同為戰(zhàn)略目標(biāo)無法實現(xiàn),，并且能夠比較具體地反映戰(zhàn)略風(fēng)險的影響結(jié)果,。
②從戰(zhàn)略風(fēng)險產(chǎn)生的原因來看,，戰(zhàn)略風(fēng)險產(chǎn)生于外部環(huán)境和戰(zhàn)略管理行為和戰(zhàn)略成功必要條件,。外部環(huán)境，如宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)環(huán)境也可指未預(yù)料的外部事件,。戰(zhàn)略管理行為指戰(zhàn)略性決策行為,、戰(zhàn)略管理活動中的戰(zhàn)略行為或一系列未預(yù)料的內(nèi)部事件。戰(zhàn)略成功必要條件指企業(yè)資源,、能力等,。這些都是引起戰(zhàn)略風(fēng)險的可能原因。
(2)制定與實施發(fā)展戰(zhàn)略需關(guān)注的主要風(fēng)險
①缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略或發(fā)展戰(zhàn)略實施不到位,，可能導(dǎo)致企業(yè)盲目發(fā)展,，難以形成競爭優(yōu)勢，喪失發(fā)展機遇和動力,。
�,、诎l(fā)展戰(zhàn)略過于激進，脫離企業(yè)實際能力或偏離主業(yè),，可能導(dǎo)致企業(yè)過度擴張,，甚至經(jīng)營失敗。
�,、郯l(fā)展戰(zhàn)略因主觀原因頻繁變動,，可能導(dǎo)致資源浪費，甚至危及企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展,。
2.操作風(fēng)險
(1)定義：操作風(fēng)險是指由于員工,、過程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\作有影響的類似因素(包括欺詐活動)的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險,。
(2)類別：從本質(zhì)上來說,，許多已經(jīng)識別出的風(fēng)險是操作方面的。操作風(fēng)險可組合成以下幾種風(fēng)險：
�,、賳T工,。員工風(fēng)險包括員工的雇用、培訓(xùn)和解雇所涉及的風(fēng)險,。主要的問題是要確保有足夠的員工,，他們有恰當(dāng)?shù)哪芰Σ⑶以敢鈭?zhí)行企業(yè)所要求的任務(wù)。員工包括確定公司戰(zhàn)略方向,、控制資源分配的高級管理層和其他各運營部門的中低層員工,。
②技術(shù),。企業(yè)是否存在和實施支持經(jīng)營活動所必需的系統(tǒng),，是否定期為系統(tǒng)進行檢查和評估，是否找出系統(tǒng)運行不佳的情況,，系統(tǒng)不佳是否導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生虧損,，以及企業(yè)是如何確保系統(tǒng)是最新和能夠應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險的?
③舞弊,。企業(yè)是否擁有保護自身不受舞弊影響的方法,。
④外部依賴,。企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施,、電話,、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。如果這些供應(yīng)商出現(xiàn)問題,，企業(yè)如何保護各部門運作不會受到影響?
�,、葸^程/程序。企業(yè)未能制定程序操作要求,，可能會導(dǎo)致員工在運營操作時采取不正確的行動,。
⑥外包,。外包通常被看做是減少成本和將企業(yè)資源集中在“核心業(yè)務(wù)”的方法,。但是，很多企業(yè)越來越擔(dān)心將公司的關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程外包可能會導(dǎo)致失控,。
3.運營風(fēng)險
(1)定義：運營風(fēng)險是指企業(yè)在運營過程中,，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致的運營失敗或使運營活動達不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失,。
(2)類別：運營風(fēng)險并不是指某一種具體特定的風(fēng)險,，而是包含一系列具體的風(fēng)險。
運營風(fēng)險至少要考慮以下幾個方面：
�,、倨髽I(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu),、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)的風(fēng)險;
�,、谄髽I(yè)新市場開發(fā),，市場營銷策略(包括產(chǎn)品或服務(wù)定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等)方面可能引發(fā)的風(fēng)險;
�,、燮髽I(yè)組織效能,、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化,，高,、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗等方面可能引發(fā)的風(fēng)險;
�,、芷谪浀妊苌a(chǎn)品業(yè)務(wù)中發(fā)生失誤帶來的風(fēng)險;
�,、葙|(zhì)量、安全,、環(huán)保,、信息安全等管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險;
⑥因企業(yè)內(nèi),、外部人員的道德風(fēng)險或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的風(fēng)險;
�,、呓o企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害等風(fēng)險;
⑧企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管,、運行評價及持續(xù)改進能力方面引發(fā)的風(fēng)險,。
4.財務(wù)風(fēng)險
(1)定義：財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理,、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和陷入財務(wù)困境甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題,，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險,。
(2)雙刃劍作用：
管理失誤和公司治理的不完善在公司破產(chǎn)中所扮演的主要角色,，通常被強調(diào)為公司破產(chǎn)的直接導(dǎo)火索。如果破產(chǎn)歸因于治理公司行為的程序設(shè)計的局限,，那么債務(wù)違約可能迫使管理者降低產(chǎn)能,，并重新考慮公司的運營政策和戰(zhàn)略決策。從這個角度來看,，債務(wù)違約及財務(wù)困境也能創(chuàng)造價值,。因此，債務(wù)違約及破產(chǎn)機制能夠幫助財務(wù)上陷入困境,，但經(jīng)濟上可行的公司繼續(xù)經(jīng)營,，同時也促使無效率公司的退出。
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