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優(yōu)先股的發(fā)行

1、發(fā)行主體

（1）只有上市公司和非上市公眾公司可以發(fā)行優(yōu)先股,。

（2）上市公司可以向不特定對(duì)象發(fā)行,，也可向特定對(duì)象發(fā)行。

（3）非上市公眾公司可以向特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股,。非上市公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股僅向符合《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定的合格投資者發(fā)行,，每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)200人，且相同條款優(yōu)先股的發(fā)行對(duì)象累計(jì)不得超過(guò)200人,。

2,、票面金額和發(fā)行價(jià)格

（1）優(yōu)先股每股票面金額為100元，發(fā)行價(jià)格不得低于優(yōu)先股票面金額。

（2）向不特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股的價(jià)格或者票面股息率以市場(chǎng)詢價(jià)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他公開(kāi)方式確定,。

（3）向特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率不得高于最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率,。

3、發(fā)行數(shù)量

上市公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過(guò)公司普通股股份總數(shù)的50％,，且籌資金額不得超過(guò)發(fā)行前凈資產(chǎn)的50％,，已回購(gòu),、轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股不納入計(jì)算,。

4、上市公司發(fā)行優(yōu)先股的條件

（1）上市公司發(fā)行優(yōu)先股,，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)不少于優(yōu)先股1年的股息,。

（2）上市公司最近3年現(xiàn)金分紅情況應(yīng)當(dāng)符合公司章程及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

（3）向不特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股,，最近3年財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)為標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告或者帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告,；向特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股，最近1年財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的,，所涉及事項(xiàng)對(duì)公司無(wú)重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除,。

5、上市公司存在下列情形之一的,，不得發(fā)行優(yōu)先股

（1）本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

（2）最近12個(gè)月內(nèi)受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰,；

（3）因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,；

（4）上市公司的權(quán)益被控股股東或者實(shí)際控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除；

（5）上市公司及其附屬公司違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除,；

（6）存在可能?chē)?yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保,、訴訟、仲裁,、市場(chǎng)重大質(zhì)疑或者其他重大事項(xiàng),；

（7）其董事和高級(jí)管理人員不符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格,；

（8）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形,。

此外，如果上市公司最近36個(gè)月內(nèi)因違反工商,、稅收,、土地、環(huán)保,、海關(guān)法律,、行政法規(guī)或者規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重的，不得向不特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股,。上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股的,，還要求公司及其控股股東或者實(shí)際控制人最近12個(gè)月內(nèi)應(yīng)當(dāng)不存在違反向投資者作出的公開(kāi)承諾的行為。

6,、優(yōu)先股的交易轉(zhuǎn)讓

（1）優(yōu)先股發(fā)行后可以申請(qǐng)上市交易或者轉(zhuǎn)讓?zhuān)辉O(shè)限售期,。

（2）向不特定對(duì)象發(fā)行的優(yōu)先股可以在證券交易所上市交易。

（3）上市公司向特定對(duì)象發(fā)行的優(yōu)先股可以在證券交易所轉(zhuǎn)讓?zhuān)巧鲜泄姽鞠蛱囟▽?duì)象發(fā)行的優(yōu)先股可以在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓范圍僅限合格投資者,。優(yōu)先股交易或者轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)與發(fā)行環(huán)節(jié)一致,；向特定對(duì)象發(fā)行的相同條款優(yōu)先股經(jīng)交易或者轉(zhuǎn)讓后，投資者不得超過(guò)200人,。

知識(shí)點(diǎn)來(lái)源：第七章　證券法律制度

注：以上內(nèi)容選自郭守杰老師24年《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)階段課程講義

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