內幕信息_2024注會經(jīng)濟法備考重點

來源：東奧會計在線責編：劉碩2024-06-26 17:13:08

報考科目數(shù)量

3科

學習時長

日均>3h

一個知識重不重要,，看它的概念怎么考就能評估出一二。2024年注會《經(jīng)濟法》第七章“內幕信息”的概念：“根據(jù)《證券法》的規(guī)定,，證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人,，在內幕信息公開前，不得買賣該公司的證券,，或者泄露該信息,，或者建議他人買賣該證券,。”僅這段描述,，就曾擴展考核過案例分析題,，可見本節(jié)內容的重要程度,。

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經(jīng)濟法大圖——窄版

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【所屬章節(jié)】

第七章　證券法律制度

第九單元內幕交易

【知識點】

內幕信息

1,、內幕交易的概念（2022年案例分析題）

根據(jù)《證券法》的規(guī)定,，證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人，在內幕信息公開前,，不得買賣該公司的證券,，或者泄露該信息,，或者建議他人買賣該證券,。

解釋

內幕交易的形式：（1）自行買賣：行為人在內幕信息敏感期內,，自行買賣與內幕信息直接相關的發(fā)行人的證券；（2）建議買賣：行為人在內幕信息敏感期內，（明示或者暗示）建議他人買賣與內幕信息直接相關的發(fā)行人的證券。建議買賣的構成要件有：建議人為內幕信息知情人或者非法獲取內幕信息的人；建議人推薦、勸說或者慫恿他人買賣證券,；被建議人知道或者應當知道建議人掌握內幕信息,；建議行為導致了相關證券的買賣行為；（3）泄露內幕信息并導致他人買賣：行為人在內幕信息敏感期內，泄露內幕信息并導致他人買賣相關證券,，而不論其泄露時的主觀狀態(tài)。泄露內幕信息的構成要件有：有泄露行為,，包括非法獲取內幕信息的人再次進行“信息傳遞”,，但合法履行義務或者職責的除外；信息接收者知道或者應當知道其接收的信息是內幕信息,，信息傳遞的次數(shù)和層級不影響內幕交易的構成,。但是，如果信息接收者僅僅只是單純接收信息,，既未再次泄露,，也未自行買賣或者建議他人買賣，則不屬于內幕交易,、泄露內幕信息的范疇,。

2、內幕信息的范圍

（1）證券交易活動中,，涉及發(fā)行人的經(jīng)營,、財務或者對該發(fā)行人證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息,，為內幕信息。

（2）《證券法》第80條,、第81條所列重大事件均屬于內幕信息,。（2019年案例分析題）

解釋

“涉及發(fā)行人”，表明內幕信息是指與發(fā)行人或者上市公司密切相關的財務,、經(jīng)營方面的信息,，由此將內幕信息與其他未公開的市場信息相區(qū)分（內幕交易與利用非公開市場信息交易行為也由此得以區(qū)分）。（2024年新增）

3,、內幕信息的敏感期

（1）內幕信息的一個重要特征是“尚未公開”,。內幕交易只能發(fā)生在內幕信息形成至公開之間的這段時期內，這段時期被稱為“內幕信息的敏感期”,。

（2）內幕信息的形成（2018年案例分析題,、2019年案例分析題）

①《證券法》第80條、第81條所列“重大事件”的發(fā)生時間,，“重大事件”中涉及的“計劃”“方案”等的形成時間,，應當認定為內幕信息的形成之時；

②影響內幕信息形成的動議,、籌劃,、決策或者執(zhí)行人員，其動議,、籌劃,、決策或者執(zhí)行初始時間，應當認定為內幕信息的形成之時,。

（3）內幕信息的公開

內幕信息的公開,，是指內幕信息在國務院證券、期貨監(jiān)督管理機構指定的報刊,、網(wǎng)站等媒體披露,。