一直關(guān)注2024年注會《經(jīng)濟法》第七章知識的同學應(yīng)該可以發(fā)現(xiàn)，本章考核過案例分析題的內(nèi)容非常多。本節(jié)的“信息披露的概念和分類”也不例外,。同時在學習時,，同學們還要注意：發(fā)行人一旦自愿選擇披露依法需披露的信息之外的信息，則應(yīng)采用與強制信息披露同樣的披露原則,，例如真實,、準確、完整等原則,，如果在自愿披露的內(nèi)容中出現(xiàn)虛假陳述,，也要承擔相應(yīng)的民事賠償責任。

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【所屬章節(jié)】

第七章　證券法律制度

第八單元  強制信息披露制度

【知 識 點】

信息披露的概念和分類

1,、信息披露義務(wù)人

信息披露義務(wù)人包括：上市公司及其董事、監(jiān)事,、高級管理人員,、股東、實際控制人,，收購人,，重大資產(chǎn)重組、再融資,、重大交易有關(guān)各方等自然人,、單位及其相關(guān)人員，破產(chǎn)管理人及其成員,，以及法律,、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他承擔信息披露義務(wù)的主體。

2,、強制信息披露和自愿信息披露

以披露的信息內(nèi)容是否為法律強制規(guī)定必須公開的內(nèi)容為標準,，信息披露可以分為強制信息披露和自愿信息披露,。強制信息披露規(guī)范主要適用于公開發(fā)行的證券。

3,、自愿披露的信息（2022年案例分析題）

（1）除依法需要披露的信息之外,，信息披露義務(wù)人可以自愿披露與投資者作出價值判斷和投資決策有關(guān)的信息，但不得與依法披露的信息相沖突,，不得誤導投資者,。

（2）信息披露義務(wù)人自愿披露的信息應(yīng)當真實、準確,、完整,。自愿性信息披露應(yīng)當遵守公平原則，保持信息披露的持續(xù)性和一致性,，不得進行選擇性披露,。

（3）信息披露義務(wù)人不得利用自愿披露的信息不當影響公司證券及其衍生品種交易價格，不得利用自愿性信息披露從事市場操縱等違法違規(guī)行為,。

4,、客觀信息的披露和主觀信息的披露

（1）以信息披露的內(nèi)容為標準,，信息披露可以分為客觀信息的披露和主觀信息的披露,。

（2）客觀信息的披露，即“硬信息”,、歷史性信息的披露，是指發(fā)行人,、上市公司將其已經(jīng)發(fā)生的相關(guān)事實（如上市公司的經(jīng)營狀況,、財務(wù)報告等）依法進行披露。

（3）主觀信息的披露,，即“軟信息”,、預測性信息的披露,，是指發(fā)行人,、上市公司對公司未來經(jīng)營情況、財務(wù)狀況進行判斷并公布,，一般表現(xiàn)為盈利預測和管理層討論和分析。虛假陳述一般發(fā)生在“硬信息”披露環(huán)節(jié),，但需要強調(diào)的是，預測性信息披露有可能因未進行充分風險提示,、預測無依據(jù)等情形構(gòu)成虛假陳述,。

5、首次信息披露和持續(xù)信息披露

（1）以信息披露的發(fā)生階段為標準,，信息披露可以分為首次信息披露和持續(xù)信息披露。

（2）首次信息披露的法定文件主要是招股說明書和債券募集說明書,。上市公告書雖不屬于發(fā)行信息披露文件,，但作為公司上市首次披露的文件，也可將其界定為首次信息披露的范疇。

（3）持續(xù)信息披露主要有定期報告和臨時報告,。上市公司應(yīng)當披露的定期報告包括年度報告,、中期報告,。

解釋

季度報告不屬于強制信息披露的范圍,。

6、招股說明書

（1）招股說明書是公開發(fā)行股票最基本的法律文件。發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的信息主要是通過招股說明書披露,。

（2）招股說明書內(nèi)容與格式準則是信息披露的最低要求。不論準則是否有明確規(guī)定,，凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息,，均應(yīng)當予以披露。發(fā)行人應(yīng)當在招股說明書中披露已達到發(fā)行監(jiān)管對公司獨立性的基本要求。

（3）招股說明書的有效期為6個月,，自公開發(fā)行前最后一次簽署之日起計算,。招股說明書中引用經(jīng)審計的財務(wù)報表在其最近一期截止日后6個月內(nèi)有效,，特殊情況下發(fā)行人可申請適當延長,，但至多不超過3個月。財務(wù)報表應(yīng)當以年度末,、半年度末或者季度末為截止日,。

（4）發(fā)行人及其董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當在招股說明書上簽署書面確認意見,，保證招股說明書的內(nèi)容真實,、準確,、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，按照誠信原則履行承諾,，并聲明承擔相應(yīng)法律責任,。

（5）保薦人及其保薦代表人,，以及發(fā)行人控股股東、實際控制人應(yīng)當在招股說明書上簽字,、蓋章,，確認招股說明書的內(nèi)容真實、準確,、完整,，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,，按照誠信原則履行承諾,，并聲明承擔相應(yīng)法律責任。

（6）保薦人出具的發(fā)行保薦書,、證券服務(wù)機構(gòu)出具的文件以及其他與發(fā)行有關(guān)的重要文件應(yīng)當作為招股說明書的附件,。

（7）證券交易所受理注冊申請文件后，發(fā)行人應(yīng)當按規(guī)定,，將招股說明書,、發(fā)行保薦書、上市保薦書、審計報告和法律意見書等文件在交易所網(wǎng)站預先披露,。預先披露的招股說明書及其他注冊申請文件不能含有價格信息,，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

注會考試時間愈發(fā)臨近,，建議考生抓重點備考,，上文知識點內(nèi)容根據(jù)郭守杰老師《輕一基礎(chǔ)精講班》講義整理，郭守杰老師2024年主講的注會C雙名師輕松過關(guān)?班課程正在更新,！

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