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2014《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)考點(diǎn):內(nèi)幕交易
【小編導(dǎo)言】2014年注冊(cè)會(huì)計(jì)師報(bào)名時(shí)間為3月31日至4月25日,,現(xiàn)階段進(jìn)入2014注會(huì)基礎(chǔ)備考期,是打牢基礎(chǔ)的重要階段,,我們一起來(lái)學(xué)習(xí)2014《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)考點(diǎn):內(nèi)幕交易,。
【內(nèi)容導(dǎo)航】:
(一)內(nèi)幕信息的認(rèn)定
(二)內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定
(三)短線(xiàn)交易
【所屬章節(jié)】:
本知識(shí)點(diǎn)屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第七章證券法律制度第八單元禁止的交易行為的內(nèi)容,。
【知識(shí)點(diǎn)】:內(nèi)幕交易
我國(guó)《證券法》禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。
(一)內(nèi)幕信息的認(rèn)定
1.內(nèi)幕信息的范圍
(1)應(yīng)提交臨時(shí)報(bào)告的重大事件(21條);
(2)上市公司分配股利或者增資的計(jì)劃;
(3)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;
(4)公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更;
(5)公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押,、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%;
(6)上市公司董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任;
(7)上市公司的收購(gòu)方案;
(8)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息,。
【解釋】?jī)?nèi)幕信息包括重大事件和其他信息,。
2.內(nèi)幕信息的敏感期
內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定首先需要確認(rèn)存在內(nèi)幕信息,,內(nèi)幕信息的一個(gè)重要特征是“尚未公開(kāi)”。因此,,內(nèi)幕交易只能發(fā)生在內(nèi)幕信息產(chǎn)生至公開(kāi)之間的這段時(shí)間內(nèi),,這段時(shí)間被稱(chēng)為“內(nèi)幕信息的敏感期”。
(1)內(nèi)幕信息的形成
�,、儆绊憙�(nèi)幕信息形成的動(dòng)議,、籌劃、決策或者執(zhí)行人員,,其動(dòng)議,、籌劃、決策或者執(zhí)行初始時(shí)間,,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為內(nèi)幕信息的形成之時(shí),。
②“分配股利或者增資的計(jì)劃”,、“收購(gòu)方案”等的形成時(shí)間,,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為內(nèi)幕信息的形成之時(shí)。
�,、壑卮笫录陌l(fā)生時(shí)間,,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為內(nèi)幕信息的形成之時(shí)。
(2)內(nèi)幕信息的公開(kāi)
內(nèi)幕信息的公開(kāi),,是指內(nèi)幕信息在國(guó)務(wù)院證券,、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的報(bào)刊、網(wǎng)站等媒體披露,。
(二)內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定
在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),,內(nèi)幕信息的知情人員和非法獲取內(nèi)幕信息的人,不得買(mǎi)賣(mài)該公司的證券,、或者泄露,、或者建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券,否則就構(gòu)成了內(nèi)幕交易,。
1.內(nèi)幕信息知情人員
(1)發(fā)行人的董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;
(2)持有上市公司5%以上股份的股東及其董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員。上市公司的實(shí)際控制人及其董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員;
(3)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;
(4)由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;
(5)中國(guó)證監(jiān)會(huì)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行,、交易進(jìn)行管理的其他人員;
(6)保薦人,、承銷(xiāo)的證券公司、證券交易所,、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu),、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員;
(7)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。
2.非法獲取證券內(nèi)幕信息的人員
(1)利用竊取,、騙取,、套取、竊聽(tīng),、利誘,、刺探或者私下交易等手段獲取內(nèi)幕信息的。
(2)內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員,,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),,從事或者明示、暗示他人從事,,或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易,,相關(guān)交易行為明顯異常,,且無(wú)正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來(lái)源的。
(3)在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),,與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò),、接觸,從事或者明示,、暗示他人從事,,或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易,,相關(guān)交易行為明顯異常,,且無(wú)正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來(lái)源的。
3.責(zé)任推定
當(dāng)事人屬于上述內(nèi)幕信息知情人員或者非法獲取內(nèi)幕信息的人員,,又在內(nèi)幕信息敏感期買(mǎi)賣(mài)證券的,,大體可以推定其從事了內(nèi)幕交易行為。當(dāng)然,,當(dāng)事人可以通過(guò)舉證推翻上述推定,。因此,只要監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的證據(jù)能夠證明以下情形之一,,就可以確認(rèn)內(nèi)幕交易行為成立:
(1)證券交易內(nèi)幕信息知情人員,,進(jìn)行了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易活動(dòng);
(2)內(nèi)幕信息知情人員的配偶、父母、子女以及其他有密切關(guān)系的人,,其證券交易活動(dòng)與該內(nèi)幕信息基本吻合;
(3)因履行工作職責(zé)知悉上述內(nèi)幕信息并進(jìn)行了與該信息有關(guān)的證券交易活動(dòng);
(4)非法獲取內(nèi)幕信息,,并進(jìn)行了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易活動(dòng);
(5)內(nèi)幕信息公開(kāi)前與內(nèi)幕信息知情人員或者知曉該內(nèi)幕信息的人員聯(lián)絡(luò)、接觸,,其證券交易活動(dòng)與內(nèi)幕信息高度吻合,。
4.不屬于內(nèi)幕交易的情況
根據(jù)《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易,、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》的規(guī)定,,具有下列情形之一的,不屬于刑法上的內(nèi)幕交易行為:
(1)持有或者通過(guò)協(xié)議,、其他安排與他人共同持有上市公司5%以上股份的自然人,、法人或者其他組織收購(gòu)該上市公司股份的;
(2)按照事先訂立的書(shū)面合同、指令,、計(jì)劃從事相關(guān)證券,、期貨交易的;
(3)依據(jù)已被他人披露的信息而交易的;
(4)交易具有其他正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來(lái)源的。
(三)短線(xiàn)交易
上市公司董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東,,將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后6個(gè)月內(nèi)賣(mài)出,,或者在賣(mài)出后6個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入,由此所得收益歸該公司所有,,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益,。
1.公司董事會(huì)不按照規(guī)定執(zhí)行的,股東有權(quán)要求董事會(huì)在30日內(nèi)執(zhí)行,。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的,,股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。
2.公司董事會(huì)不按照規(guī)定執(zhí)行的,,負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任,。
東奧網(wǎng)站發(fā)布的知識(shí)點(diǎn)由于內(nèi)容及時(shí)更新的需要發(fā)布的是往年教材內(nèi)容,需要查詢(xún)最新知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容的考生請(qǐng)參考2014《輕松過(guò)關(guān)》系列參考書(shū)及相關(guān)課程,。
責(zé)任編輯:龍貓的樹(shù)洞
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