2013《經(jīng)濟法》重要知識點：股票公開發(fā)行的方式

　　【東奧小編】我們一起學習2013注冊會計師考試《經(jīng)濟法》重要知識點：股票公開發(fā)行的方式,。

　　證券法律制度名片：證券法律制度是調整有價證券的發(fā)行,、交易、清算以及國家在證券監(jiān)管過程中所發(fā)生的各種社會關系的法律規(guī)范的總稱,。證券法律制度所調整的社會關系,，既包括發(fā)行人、投資人以及證券中介服務機構相互之間所發(fā)生的民事關系,，又包括國家證券監(jiān)督管理機構對證券市場主體進行引導,、組織、協(xié)調和監(jiān)督過程中所發(fā)生的行政管理關系,。證券法律制度的核心任務是保護投資者的合法權益,，維護證券市場秩序。

　　【內容導航】：

　　1.股票公開發(fā)行的方式

　　【所屬章節(jié)】：

　　【重要知識點】：股票公開發(fā)行的方式　　

　　現(xiàn)行的股票公開發(fā)行采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行相結合的方式,，根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定(自2010年11月1日起施行)，首次公開發(fā)行股票,，應當通過向特定機構投資者(以下簡稱詢價對象)詢價的方式確定股票發(fā)行價格,。

　　1.詢價對象是指符合規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司,、信托投資公司,、財務公司、保險機構投資者,、合格境外機構投資者,、主承銷商自主推薦的具有較高定價能力和長期投資取向的機構投資者，以及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他機構投資者,。

　　2.在中小企業(yè)板,、創(chuàng)業(yè)板上市并首次發(fā)行股票的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結果確定發(fā)行價格,，不再進行累計投標詢價。

　　數(shù)小于5倍),，其發(fā)行價格只能確定為4.50元(詢價下限),。對于“累計投標詢價”的問題，考生大可不必死纏爛打,。

　　3.初步詢價結束后,，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下，提供有效報價的詢價對象不足20家的,，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上,，提供有效報價的詢價對象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格，并應當中止發(fā)行,。

　　4.新股詢價完成并且詢價對象符合上述規(guī)定后,，發(fā)行人及其保薦人按照發(fā)行公告規(guī)定的程序向社會公眾投資者公開發(fā)行。向詢價對象配售(網(wǎng)下發(fā)行)和向一般投資者網(wǎng)上發(fā)行作為同一次發(fā)行,，發(fā)行價格相同,。向定價詢價對象配售的股票，在約定的期間內不得上市流通,。

　　5.網(wǎng)上申購不足時,，可以向網(wǎng)下回撥由參與網(wǎng)下的機構投資者申購，仍然申購不足的,，可以由承銷團推薦其他投資者參與網(wǎng)下申購;網(wǎng)下機構投資者在既定的網(wǎng)下發(fā)售比例內有效申購不足,，不得向網(wǎng)上回撥，可以中止發(fā)行;網(wǎng)下報價情況未及發(fā)行人和主承銷商預期,、或者網(wǎng)上申購不足,、網(wǎng)上申購不足向網(wǎng)下回撥后仍然申購不足的，可以中止發(fā)行;中止發(fā)行的具體情形可以由發(fā)行人和承銷商約定,，并予以披露;中止發(fā)行后,，在核準文件有效期內，經(jīng)向中國證監(jiān)會備案,，可重新啟動發(fā)行,。

　　【相關習題】：

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