運(yùn)用金融工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要措施_25年注冊(cè)會(huì)計(jì)師戰(zhàn)略學(xué)習(xí)要點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：劉佳慧2025-06-19 13:24:13

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運(yùn)用金融工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要措施_25年注冊(cè)會(huì)計(jì)師戰(zhàn)略學(xué)習(xí)要點(diǎn)

【所屬章節(jié)】

第七章：風(fēng)險(xiǎn)管理的流程,、體系與方法

第二節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)管理體系

【知識(shí) 點(diǎn)】

運(yùn)用金融工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要措施

運(yùn)用金融工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要措施分為兩類(lèi)：損失事件管理與套期保值。其中,，套期保值涉及對(duì)金融衍生產(chǎn)品的選擇,，相關(guān)內(nèi)容多見(jiàn)于金融學(xué)和公司財(cái)務(wù)管理類(lèi)教材，本書(shū)僅重點(diǎn)闡述損失事件管理。

損失事件管理是指對(duì)可能給企業(yè)造成重大損失的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行事前,、事后管理的方法,。損失的內(nèi)容包括企業(yè)的資金、聲譽(yù),、技術(shù),、品牌、人才等,。

1.損失融資

損失融資是為風(fēng)險(xiǎn)事件造成的財(cái)物損失融資,，是對(duì)損失事件進(jìn)行的事后管理。損失融資是損失事件管理中最具共性也最重要的部分,。

企業(yè)損失分為預(yù)期損失和非預(yù)期損失,，因此損失事件融資也相應(yīng)分為預(yù)期損失融資和非預(yù)期損失融資。預(yù)期損失融資一般作為運(yùn)營(yíng)資本的一部分,，非預(yù)期損失融資則屬于風(fēng)險(xiǎn)資本范疇,。

點(diǎn)撥：

2.風(fēng)險(xiǎn)資本

風(fēng)險(xiǎn)資本是除經(jīng)營(yíng)資本之外，企業(yè)為補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)造成的財(cái)務(wù)損失而需要的資本,，是使一家企業(yè)破產(chǎn)的概率低于某一給定水平所需的資金,，因此取決于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí),，通常會(huì)用到2個(gè)公式：

（1）風(fēng)險(xiǎn)資本=資金需求-運(yùn)營(yíng)資本

（2）生存概率=1-需求概率

風(fēng)險(xiǎn)資本

點(diǎn)撥：

風(fēng)險(xiǎn)資本的運(yùn)用

一家公司每年最低運(yùn)營(yíng)資本是5億元,。

情況1：企業(yè)有5%的可能性需要7.5億元維持運(yùn)營(yíng)，換句話說(shuō)就是企業(yè)有95%的概率用到的資金小于或等于7.5億元,，這意味著如果企業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)資本2.5億元，再加上原有的5億元運(yùn)營(yíng)資本,，就可以有95%的概率維持運(yùn)營(yíng),，資金鏈不會(huì)斷，也就是說(shuō)企業(yè)的生存概率是95%,。

情況2：企業(yè)有1%的可能性需要10億元才能維持運(yùn)營(yíng),，換句話說(shuō)就是企業(yè)有99%的概率用到的資金小于或等于10億元，這意味著如果企業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)資本5億元,，再加上原有的5億元運(yùn)營(yíng)資本,，就可以有99%的概率維持運(yùn)營(yíng)，資金鏈不會(huì)斷,，也就是說(shuō)企業(yè)的生存概率是99%,。

3.應(yīng)急資本

概念

應(yīng)急資本是一個(gè)金融合約，規(guī)定在某一個(gè)時(shí)間段內(nèi),、某個(gè)特定事件（也稱為觸發(fā)事件）發(fā)生的情況下企業(yè)有權(quán)從應(yīng)急資本提供方募集股本或貸款,，并為此按約定時(shí)間向資本提供方繳納費(fèi)用

內(nèi)容及形式

①應(yīng)急資本費(fèi)用、利息和額度應(yīng)在合同簽訂時(shí)約定

②應(yīng)急資本最簡(jiǎn)單的形式是企業(yè)為滿足特定條件下的經(jīng)營(yíng)需要而從銀行獲得的信貸額度，一般通過(guò)與銀行簽訂協(xié)議加以明確,，如信用證,、循環(huán)信用工具等

特點(diǎn)

①應(yīng)急資本的提供方并不承擔(dān)特定事件發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，而只是在事件發(fā)生并造成損失后提供用于彌補(bǔ)損失,、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資金,。事后企業(yè)要向資本提供者歸還這部分資金，并支付相應(yīng)的利息

②應(yīng)急資本是一個(gè)綜合運(yùn)用保險(xiǎn)和資本市場(chǎng)技術(shù)設(shè)計(jì)和定價(jià)的產(chǎn)品,。與保險(xiǎn)不同,，應(yīng)急資本不涉及風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，是企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略的一種方式

③應(yīng)急資本是一個(gè)在一定條件下的融資選擇權(quán),，企業(yè)可以不使用這個(gè)權(quán)利

④應(yīng)急資本可以提供經(jīng)營(yíng)持續(xù)性的保證

4.保險(xiǎn)

概念

保險(xiǎn)是一種金融合約,。保險(xiǎn)合同規(guī)定保險(xiǎn)公司為預(yù)定的損失支付補(bǔ)償（也就是為損失進(jìn)行融資），作為交換,，在合同簽訂時(shí),，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)合同的一方要向保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)費(fèi)

觀點(diǎn)

①保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的傳統(tǒng)手段，即投保人通過(guò)保險(xiǎn)把風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)損失負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司,。保險(xiǎn)公司則通過(guò)損失的分散化來(lái)降低自己的風(fēng)險(xiǎn)

②可保風(fēng)險(xiǎn)是純粹風(fēng)險(xiǎn),，機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)不可保

③運(yùn)用保險(xiǎn)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移只適合一定的條件

5.專業(yè)自保

概念	又稱專屬保險(xiǎn)公司，是非保險(xiǎn)公司的附屬機(jī)構(gòu),，為其母公司（及其子公司）提供保險(xiǎn),，并由母公司籌集保險(xiǎn)費(fèi)，建立損失儲(chǔ)備金,。幾乎所有的大型跨國(guó)公司都有專業(yè)自保公司
特點(diǎn)	由被保險(xiǎn)人所有和控制,；承保其母公司（及其子公司）的風(fēng)險(xiǎn)，也可以通過(guò)租借方式承保其他公司的風(fēng)險(xiǎn),；不在保險(xiǎn)市場(chǎng)上開(kāi)展業(yè)務(wù)
優(yōu)點(diǎn)	降低運(yùn)營(yíng)成本,；改善公司現(xiàn)金流；保障項(xiàng)目更多,；提高服務(wù)水平,；保障的穩(wěn)定性；相對(duì)公平的費(fèi)率,；可進(jìn)行再保險(xiǎn)
缺點(diǎn)	增加了資本投入,；提高了內(nèi)部管理成本；減少其他保險(xiǎn)的可得性,；損失儲(chǔ)備金不足

點(diǎn)撥：

純專業(yè)自保公司的結(jié)構(gòu)

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以上就是注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目知識(shí)點(diǎn)“運(yùn)用金融工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要措施”相關(guān)內(nèi)容,，完成上述知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)后，考生可以點(diǎn)擊下圖進(jìn)入免費(fèi)題庫(kù),，開(kāi)始章節(jié)刷題,，鞏固基礎(chǔ),，加深印象！