運用金融工具實施風險管理策略_2024注會戰(zhàn)略備考重點

來源：東奧會計在線責編：劉碩2024-05-28 15:10:53

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2024年注會《戰(zhàn)略》本節(jié)內容考核過客觀題，部分題目是通過題干描述，來檢驗考生對概念運用是否掌握，要求考生選擇出表述正確或錯誤的選項。因此,，在學習時，需要將知識理解內化，才能更好地做出選擇。

會計重點章節(jié)大圖——窄版

注會考試六科中《戰(zhàn)略》科目雖說是更側重于理解記憶的文科科目,。但其在知識表達及答題敘述上依舊有一定的難度值。因此,，作為包含在注會這樣含金量證書中的備考科目,，考生切勿輕視《戰(zhàn)略》,。把握科目重要考點，有助于抓住關鍵分值,，順利通關,。更多重點知識內容，點擊閱讀：2024年注會戰(zhàn)略《輕一》名師講義,，備考重點匯總>>

【所屬章節(jié)】

第七章　風險管理的流程、體系與方法

第二節(jié)　風險管理體系

【知識點】

運用金融工具實施風險管理策略

（一）運用金融工具實施風險管理策略的必要性,、特點,、原則和要求

必要性

對于可控風險，所有的風險管理策略工具,，除了風險規(guī)避在特定范圍內有效外，其余的均無法保證風險和損失不會發(fā)生,，而運用適當?shù)慕鹑诠ぞ?，能夠有效地彌補風險管理策略工具的不足，為企業(yè)運營提供安全保障,。對于不可控的風險,，雖然與風險管理相關的金融工具既不改變風險事件發(fā)生的可能性，也不改變風險事件可能引起的直接損失程度,，但能夠使企業(yè)避免或減少風險帶來的損失

特點

①需要判斷風險的定價,。企業(yè)不僅需要判斷風險事件的可能性和損失的分布，而且需要量化風險本身的價值

②應用范圍一般不包括聲譽等難以衡量價值的風險,，也難以消除戰(zhàn)略失誤造成的損失

③技術性強,。許多金融工具本身具有比較復雜的風險特性，使用不當容易造成重大損失

④創(chuàng)造價值,。企業(yè)可能通過使用金融工具來承擔額外的風險,，改善企業(yè)的財務狀況，創(chuàng)造價值,。例如,，一家礦產公司在市場上通過期貨的方式出賣產品，增加收入的穩(wěn)定性,，提高回報率

原則和要求

①與企業(yè)整體風險管理策略一致

②與企業(yè)所面對風險的性質相匹配

③依據(jù)公司內外部環(huán)境選擇適宜的金融工具

④遵循成本與收益相平衡的原則

（二）運用金融工具實施風險管理策略的主要措施

運用金融工具實施風險管理策略的主要措施分為兩類：損失事件管理與套期保值,。損失事件管理的目的是降低風險，套期保值的目的是創(chuàng)造價值,。

損失事件管理是指對可能給企業(yè)造成重大損失的風險事件進行事前,、事后管理的方法。

損失融資是為風險事件造成的財物損失融資,，是從風險理財?shù)慕嵌冗M行損失事件的事后管理,。

企業(yè)損失分為預期損失和非預期損失,，因此損失事件融資也相應分為預期損失融資和非預期損失融資。預期損失融資一般作為運營資本的一部分,，非預期損失融資則屬于風險資本范疇,。常見的融資方式有風險資本、應急資本,、保險和專業(yè)自保,。

（1）風險資本

風險資本是描述在一定的概率水平上，一定時間內（如一年）,，為了彌補企業(yè)的非預期性損失所需要的資本,。

提示

風險資本是使一家企業(yè)破產的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于企業(yè)的風險偏好,。

一家公司每年最低運營資本是8億元,，但是有5%的可能性需要10.5億元才能維持運營，有1%的可能性需要12億元才能維持運營,。

也就是說,，如果該公司風險資本為2.5（10.5-8）億元，其生存概率為95%（1-5%）,；如果該公司風險資本為4（12-8）億元,，其生存概率為99%（1-1%）。

（2）應急資本

定義

應急資本是一個金融合約,，規(guī)定在某一個時間段內,、某個特定事件發(fā)生的情況下企業(yè)有權從應急資本提供方募集股本或貸款（或資產負債表上的其他實收資本項目），并為此按約定時間向資本提供方繳納費用

特點

①應急資本的提供方并不承擔特定事件發(fā)生的風險,，而只是在風險事件發(fā)生并造成應急資本受讓方損失后提供用于彌補損失,、確保持續(xù)經(jīng)營的資金

②應急資本是一個在一定條件下的融資選擇權，應急資本受讓方可以不使用這個權利

③應急資本可以為應急資本受讓方提供持續(xù)經(jīng)營的保證

（3）保險

保險公司是以可保風險為經(jīng)營對象的,。也就是說,，并非個人、家庭或公司的一切風險都能夠向保險公司投保,?？杀ｏL險是純粹風險，機會風險不可保,。

提示

保險與應急資本不同,，保險是風險轉移的傳統(tǒng)手段，應急資本是風險補償?shù)囊环N手段,。

（4）專業(yè)自保

定義	專業(yè)自保公司是那些由其母公司擁有的,，主要業(yè)務對象即被保險人為其母公司（及其子公司）的保險公司
特征	由被保險人所有和控制；承保其母公司（及其子公司）的風險,，也可以通過租借方式承保其他公司的風險,；不在保險市場上開展業(yè)務
優(yōu)點	降低運營成本,；改善公司現(xiàn)金流；保障項目更多,；相對公平的費率,；保障的穩(wěn)定性；可進行再保險,；提高服務水平
缺點	增加資本投入,；提高內部管理成本；減少其他保險的可得性,；損失儲備金不足

提示

專業(yè)自保由母公司籌集保險費,，建立損失儲備金，屬于風險補償方式,。

上文注會考試知識點內容根據(jù)的是田明老師關于公司戰(zhàn)略與風險管理的《輕一基礎精講班》講義整理,，田明老師2024年主講的注會C雙名師輕松過關?班課程正在更新！

(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學習使用,，禁止任何形式的轉載)

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