套期保值_2021年注會《戰(zhàn)略》高頻考點

來源：東奧會計在線責(zé)編：紀(jì)恩超2021-03-10 14:46:32

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套期保值_2021年注會《戰(zhàn)略》高頻考點

考點精講

考點精講

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—— 摘自田明老師基礎(chǔ)班

自測習(xí)題

1.甲企業(yè)是一家大型紡織企業(yè)，主要生產(chǎn)原材料為棉花,，甲企業(yè)預(yù)計未來棉花價格將持續(xù)上漲,。為了降低已經(jīng)承接的紡織品訂單的生產(chǎn)成本上漲風(fēng)險，甲企業(yè)決定以套期保值的方式規(guī)避棉花現(xiàn)貨風(fēng)險,。下列選項中,，不符合套期保值特征的是( )。

A.甲企業(yè)從事棉花套期保值的目的是通過降低棉花價格變動風(fēng)險而獲利

B.甲企業(yè)棉花期貨合約開倉時的價格反映了市場參與者對棉花的遠(yuǎn)期預(yù)期價格

C.甲企業(yè)持有的棉花期貨合約對應(yīng)的“基差”反映了棉花現(xiàn)貨和棉花期貨的價格差異,，該差異在期貨合約到期日之前,，既可以為正，也可以為負(fù)

D.甲企業(yè)為套期保值所持有的棉花期貨合約可以在到期日之前賣出平倉或者到期交割

2.某商品經(jīng)銷商在期貨市場上做與現(xiàn)貨市場商品相同或者相近但交易部位相反的買賣行為，以便將現(xiàn)貨市場價格波動的風(fēng)險在期貨市場上抵消,。下列各項中,，對該經(jīng)銷商采用的風(fēng)險管理方法表述正確的有( )。(2014年改編)

A.該經(jīng)銷商采用的風(fēng)險管理方法主要是為了盈利

B.該經(jīng)銷商采用的風(fēng)險管理方法是風(fēng)險對沖

C.該經(jīng)銷商采用的風(fēng)險管理方法對沖了部分或全部價格風(fēng)險

D.該經(jīng)銷商采用的風(fēng)險管理方法主要是為了管理財務(wù)風(fēng)險

3.2020年4月6日,，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸,，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進(jìn)200噸大豆,。為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上漲,，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值,。4月6日買進(jìn)20手9月份到期大豆期貨合約,，10噸/手，成交價格為2025元/噸,。5月6日該加工商在現(xiàn)貨市場按照2050元/噸的價格買進(jìn)200噸大豆的同時,，賣出20手9月份到期大豆期貨合約平倉，成交價格為2052元/噸,。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下,，5月6日對沖平倉時該套期保值的凈損益為( )元。

A.-600

B.-400

C.600

D.300

4.某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油1000噸,，目前現(xiàn)貨市場價格為3750元/噸,，現(xiàn)在該工廠買入20手6個月后到期的燃料油期貨合約，50噸/手,，成交價為3788元/噸,。半年后，該工廠以3960元/噸購入1000噸燃料油,，并以3980元/噸的價格將期貨合約平倉,，則該工廠燃料油凈進(jìn)貨成本為( )元/噸。

A.3768

B.3867

C.3688

D.3678

5.在期貨市場中,，套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的原理有( ),。

A.現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢具有“趨同性”

B.現(xiàn)貨市場與期貨市場的基差等于零

C.現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢不一致

D.當(dāng)期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致

習(xí)題答案