堅(jiān)守信念,，猶如在內(nèi)心撒下一顆種子,，只要在合適的條件下，種子自會(huì)生根發(fā)芽破土而出,，總會(huì)有收獲果實(shí)的希望,。同學(xué)們,，注冊(cè)會(huì)計(jì)師戰(zhàn)略預(yù)習(xí)階段知識(shí)點(diǎn)已更新，一起來學(xué)習(xí)一下吧,！

【內(nèi)容導(dǎo)航】

壟斷優(yōu)勢理論

區(qū)位理論

產(chǎn)品生命周期理論

內(nèi)部化理論

國際生產(chǎn)折中理論

【所屬章節(jié)】

第三章 戰(zhàn)略選擇

【知識(shí)點(diǎn)】國際生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合

國際生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合

一,、壟斷優(yōu)勢理論

海默首次提出壟斷優(yōu)勢理論，后得到其導(dǎo)師金德爾伯格的支持并加以完善,，成為最早研究對(duì)外直接投資的獨(dú)立理論,。

該理論的核心內(nèi)容是“市場不完全”與“壟斷優(yōu)勢”。海默認(rèn)為,，市場不完全是企業(yè)對(duì)外直接投資的基礎(chǔ),。因?yàn)樵谕耆偁幨袌鰲l件下，企業(yè)不具備支配市場的力量,，它們生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品,，同樣地獲得生產(chǎn)要素，因此對(duì)外直接投資不會(huì)給企業(yè)帶來任何特別利益,，而在市場不完全條件下,，企業(yè)則有可能在國內(nèi)獲得壟斷優(yōu)勢。

在此基礎(chǔ)上,，海默認(rèn)為當(dāng)企業(yè)處在東道國不完全競爭市場中時(shí),，對(duì)外直接投資的動(dòng)因是為了充分利用自己具備的壟斷優(yōu)勢，這種壟斷優(yōu)勢足以抵銷跨國競爭和國外經(jīng)營所面對(duì)的種種不利而使企業(yè)處于有利地位,。企業(yè)憑借其擁有的壟斷優(yōu)勢排斥東道國企業(yè)的競爭,，維持壟斷高價(jià)，導(dǎo)致不完全競爭和寡占的市場格局,，這是企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的主要原因,。

二、區(qū)位理論

索思阿德提出區(qū)位理論,，用以研究國內(nèi)資源的區(qū)域配置問題,。后來，艾薩德等用此理論來解釋對(duì)外直接投資的現(xiàn)象,。

企業(yè)擁有的優(yōu)勢并不能單獨(dú)地說明為什么對(duì)外直接投資優(yōu)于出口,。企業(yè)擁有某些特殊優(yōu)勢，可以不對(duì)外直接投資,，而只是在本國生產(chǎn),，然后通過出口到第三國市場。因此,，又必須引進(jìn)有關(guān)東道國的區(qū)位因素,。以便充分說明為什么一個(gè)企業(yè)會(huì)不辭辛勞，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)到國外去從事制造經(jīng)營活動(dòng)，許多區(qū)位因素則適合解釋這種情況：

(1)勞動(dòng)成本,。國際勞動(dòng)力市場的不完全性可能導(dǎo)致實(shí)際工資成本的差別。在這種情況下,，特別是當(dāng)技術(shù)已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化的時(shí)候,，人們就可能把生產(chǎn)活動(dòng)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)投入的來源地。那些縱向一體化的企業(yè)把某些裝配活動(dòng)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家,，就屬于這類對(duì)外直接投資,。國際企業(yè)實(shí)行世界范圍的制造和裝配政策，其目標(biāo)就是要使總生產(chǎn)成本最小,。

(2)市場購銷因素,。東道國的市場規(guī)模、市場增長,、發(fā)展階段以及當(dāng)?shù)馗偁幊潭鹊忍卣?，?huì)對(duì)直接投資的決策產(chǎn)生影響。尤其是在東道國有貿(mào)易壁壘的情況下,，市場規(guī)模等因素明顯與利用生產(chǎn)和銷售的規(guī)模經(jīng)濟(jì)有關(guān),。同樣，如果東道國的競爭劇烈,，一張當(dāng)?shù)刂圃斓臉?biāo)簽也許有助于推銷產(chǎn)品,。

(3)貿(mào)易壁壘。關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的存在,，也會(huì)影響在直接投資與出口之間的選擇,。即使東道國選用關(guān)稅等手段不是為了吸引國外公司的直接投資，但是關(guān)稅手段仍可促使國外企業(yè)改變供應(yīng)東道國市場的方法,。

(4)政府政策,。一般的政治、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)影響企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì),，并影響到他們選擇建立子公司的地點(diǎn),。同樣，有關(guān)購買當(dāng)?shù)仄髽I(yè),、當(dāng)?shù)貐⒐傻谋壤屠麧檯R回,，也會(huì)影響國外企業(yè)選擇參與市場的方式。

三,、產(chǎn)品生命周期理論

弗農(nóng)在1966年發(fā)表的《產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易》一文中提出了產(chǎn)品生命周期理論,，試圖用產(chǎn)品生命周期假說來揭示美國企業(yè)二戰(zhàn)后開展對(duì)外直接投資和國際貿(mào)易的規(guī)律。

該理論將產(chǎn)品生命周期劃分為創(chuàng)新,、成熟和標(biāo)準(zhǔn)化3個(gè)階段,，這就說明在產(chǎn)品生命周期的不同階段，各國在國際貿(mào)易中的地位不同,，并把企業(yè)的區(qū)位選擇與海外生產(chǎn)及出口結(jié)合起來進(jìn)行系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)分析,。該理論將世界各國大體上分為三種類型,，即創(chuàng)新國(一般是發(fā)達(dá)國家)、次發(fā)達(dá)國家和欠發(fā)達(dá)國家(一般為發(fā)展中國家),。

隨著產(chǎn)品及其生產(chǎn)技術(shù)的生命周期演進(jìn),，比較優(yōu)勢呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移的特點(diǎn)。國際貿(mào)易格局相應(yīng)發(fā)生變動(dòng),，各國的貿(mào)易地位也隨之發(fā)生變化,，創(chuàng)新國由出口國變?yōu)檫M(jìn)口國，而勞動(dòng)成本低的欠發(fā)達(dá)國家最終則由進(jìn)口國變?yōu)槌隹趪?。根?jù)該理論,，各國應(yīng)當(dāng)依據(jù)比較優(yōu)勢的動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移決定生產(chǎn)區(qū)位選擇與貿(mào)易方向。

四,、內(nèi)部化理論

所謂內(nèi)部化,，是指把市場建立在企業(yè)內(nèi)部的過程，即以內(nèi)部市場取代原來固定的外部市場,，企業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移價(jià)格起著潤滑內(nèi)部市場的作用,，使之與固定的外部市場同樣有效地發(fā)揮作用。

內(nèi)部化理論從外部市場不完全與企業(yè)內(nèi)部資源配置的關(guān)系來說明對(duì)外直接投資的動(dòng)因,。該理論的出發(fā)點(diǎn)是市場不完全,，認(rèn)為市場不完全不僅在最終產(chǎn)品市場上存在，在中間產(chǎn)品市場上也同樣存在,。這里的中間產(chǎn)品除了通常意義上的原材料和零部件外,，更重要的是指專有技術(shù)、專利,、管理及銷售技術(shù)等“知識(shí)中間產(chǎn)品”,。這些與知識(shí)有關(guān)的中間產(chǎn)品由于市場不完全，存在定價(jià)困難,，從而使交易成本增加,。當(dāng)交易成本過高時(shí)，企業(yè)就傾向于通過對(duì)外直接投資開辟內(nèi)部市場,，將原本通過外部市場進(jìn)行的交易轉(zhuǎn)化為內(nèi)部所屬企業(yè)間的交易以降低交易成本,。

根據(jù)內(nèi)部化理論，企業(yè)通過對(duì)外直接投資形成內(nèi)部市場,，在全球范圍內(nèi)組織生產(chǎn)與協(xié)調(diào)分工,，以避免外部市場不完全對(duì)其經(jīng)營產(chǎn)生的影響。同時(shí),，在“知識(shí)產(chǎn)品”的研發(fā)與獲得越來越昂貴,、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)越來越困難的情況下，企業(yè)內(nèi)部交易可以有效地防止技術(shù)迅速擴(kuò)散，保護(hù)企業(yè)的知識(shí)財(cái)富,。而且,，在不確定性不斷增加的市場環(huán)境下，內(nèi)部交易使企業(yè)能夠根據(jù)自己的需要進(jìn)行內(nèi)部資金,、產(chǎn)品和生產(chǎn)要素的調(diào)撥,，從而保證效益最優(yōu)化。

內(nèi)部化理論與壟斷優(yōu)勢理論的區(qū)別在于,，內(nèi)部化并不是給予企業(yè)特殊優(yōu)勢的這種財(cái)產(chǎn)本身，而是指這種財(cái)產(chǎn)的內(nèi)部化過程給了跨國企業(yè)以特有的優(yōu)勢,。

五,、國際生產(chǎn)折中理論

鄧寧撰寫的《經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的貿(mào)易區(qū)位與多國企業(yè)：一種折中理論的探索》中提出了國際生產(chǎn)折中理論。鄧寧認(rèn)為,，過去的各種對(duì)外直接投資理論都只是從某個(gè)角度進(jìn)行片面的解釋,，未能綜合、全面地分析,，因此需要用一種折中理論將有關(guān)理論綜合起來解釋企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī),。

該理論的核心觀點(diǎn)是企業(yè)跨國經(jīng)營是該企業(yè)具有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三種優(yōu)勢綜合作用的結(jié)果,。

(1)所有權(quán)優(yōu)勢,。鄧寧認(rèn)為，企業(yè)開展對(duì)外直接投資必然具備所有權(quán)優(yōu)勢,，但具有這種優(yōu)勢并不一定會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資,，也就是說，所有權(quán)優(yōu)勢只是企業(yè)對(duì)外直接投資的必要條件,，而不是充分條件,。企業(yè)僅僅具有所有權(quán)優(yōu)勢，而不具備內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢時(shí),，通過許可證貿(mào)易也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)其優(yōu)勢的可行途徑,。

(2)內(nèi)部化優(yōu)勢。它是指擁有所有權(quán)優(yōu)勢的企業(yè),，為了避免外部市場不完全對(duì)企業(yè)利益的影響而將企業(yè)優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部的能力,。內(nèi)部交易比非股權(quán)交易更節(jié)省交易成本，尤其是對(duì)于那些價(jià)值難以確定的技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)品,，而且內(nèi)部化將交易活動(dòng)的所有環(huán)節(jié)都納入企業(yè)統(tǒng)一管理,，使企業(yè)的生產(chǎn)銷售和資源配置趨于穩(wěn)定，企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢得以充分發(fā)揮,。

但鄧寧同樣認(rèn)為,，內(nèi)部化優(yōu)勢和所有權(quán)優(yōu)勢一樣，也只是企業(yè)對(duì)外直接投資的必要條件，而不是充分條件,。同時(shí),，具有所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢的企業(yè)也不一定選擇進(jìn)行對(duì)外直接投資，因?yàn)樗部梢栽趪鴥?nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模再進(jìn)行出口,。

(3)區(qū)位優(yōu)勢,。它是指某一國外市場相對(duì)于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方面對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有利程度，也就是東道國的投資環(huán)境因素上具有的優(yōu)勢條件,。如果某一國外市場相對(duì)于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方面特別有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營,，那么這一市場就會(huì)對(duì)企業(yè)的跨國經(jīng)營產(chǎn)生非常大的吸引力。

鄧寧認(rèn)為,，在企業(yè)具有所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢這兩個(gè)必要條件的前提下,，又在某一東道國具有區(qū)位優(yōu)勢的話，那么該企業(yè)就具備對(duì)外直接投資的充要條件,，對(duì)外直接投資就成為企業(yè)的最佳選擇,。

注：以上注會(huì)考試知識(shí)點(diǎn)選自田明老師《注冊(cè)會(huì)計(jì)師戰(zhàn)略》授課講義

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