堅(jiān)守信念，猶如在內(nèi)心撒下一顆種子,，只要在合適的條件下,，種子自會(huì)生根發(fā)芽破土而出，總會(huì)有收獲果實(shí)的希望,。同學(xué)們,，注冊(cè)會(huì)計(jì)師戰(zhàn)略預(yù)習(xí)階段知識(shí)點(diǎn)已更新,，一起來學(xué)習(xí)一下吧！

【內(nèi)容導(dǎo)航】

壟斷優(yōu)勢(shì)理論

區(qū)位理論

產(chǎn)品生命周期理論

內(nèi)部化理論

國際生產(chǎn)折中理論

【所屬章節(jié)】

第三章 戰(zhàn)略選擇

【知識(shí)點(diǎn)】國際生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合

國際生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合

一,、壟斷優(yōu)勢(shì)理論

海默首次提出壟斷優(yōu)勢(shì)理論,，后得到其導(dǎo)師金德爾伯格的支持并加以完善，成為最早研究對(duì)外直接投資的獨(dú)立理論,。

該理論的核心內(nèi)容是“市場(chǎng)不完全”與“壟斷優(yōu)勢(shì)”,。海默認(rèn)為，市場(chǎng)不完全是企業(yè)對(duì)外直接投資的基礎(chǔ)。因?yàn)樵谕耆?jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)條件下,，企業(yè)不具備支配市場(chǎng)的力量,，它們生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品，同樣地獲得生產(chǎn)要素,，因此對(duì)外直接投資不會(huì)給企業(yè)帶來任何特別利益,，而在市場(chǎng)不完全條件下，企業(yè)則有可能在國內(nèi)獲得壟斷優(yōu)勢(shì),。

在此基礎(chǔ)上,，海默認(rèn)為當(dāng)企業(yè)處在東道國不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中時(shí)，對(duì)外直接投資的動(dòng)因是為了充分利用自己具備的壟斷優(yōu)勢(shì),，這種壟斷優(yōu)勢(shì)足以抵銷跨國競(jìng)爭(zhēng)和國外經(jīng)營所面對(duì)的種種不利而使企業(yè)處于有利地位,。企業(yè)憑借其擁有的壟斷優(yōu)勢(shì)排斥東道國企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，維持壟斷高價(jià),，導(dǎo)致不完全競(jìng)爭(zhēng)和寡占的市場(chǎng)格局,，這是企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的主要原因。

二,、區(qū)位理論

索思阿德提出區(qū)位理論,，用以研究國內(nèi)資源的區(qū)域配置問題。后來,，艾薩德等用此理論來解釋對(duì)外直接投資的現(xiàn)象,。

企業(yè)擁有的優(yōu)勢(shì)并不能單獨(dú)地說明為什么對(duì)外直接投資優(yōu)于出口。企業(yè)擁有某些特殊優(yōu)勢(shì),，可以不對(duì)外直接投資,，而只是在本國生產(chǎn)，然后通過出口到第三國市場(chǎng),。因此,，又必須引進(jìn)有關(guān)東道國的區(qū)位因素。以便充分說明為什么一個(gè)企業(yè)會(huì)不辭辛勞,，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)到國外去從事制造經(jīng)營活動(dòng),，許多區(qū)位因素則適合解釋這種情況：

(1)勞動(dòng)成本,。國際勞動(dòng)力市場(chǎng)的不完全性可能導(dǎo)致實(shí)際工資成本的差別,。在這種情況下，特別是當(dāng)技術(shù)已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化的時(shí)候,，人們就可能把生產(chǎn)活動(dòng)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)投入的來源地,。那些縱向一體化的企業(yè)把某些裝配活動(dòng)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家，就屬于這類對(duì)外直接投資,。國際企業(yè)實(shí)行世界范圍的制造和裝配政策,，其目標(biāo)就是要使總生產(chǎn)成本最小。

(2)市場(chǎng)購銷因素。東道國的市場(chǎng)規(guī)模,、市場(chǎng)增長,、發(fā)展階段以及當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)程度等特征，會(huì)對(duì)直接投資的決策產(chǎn)生影響,。尤其是在東道國有貿(mào)易壁壘的情況下,，市場(chǎng)規(guī)模等因素明顯與利用生產(chǎn)和銷售的規(guī)模經(jīng)濟(jì)有關(guān)。同樣,，如果東道國的競(jìng)爭(zhēng)劇烈,，一張當(dāng)?shù)刂圃斓臉?biāo)簽也許有助于推銷產(chǎn)品。

(3)貿(mào)易壁壘,。關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的存在,，也會(huì)影響在直接投資與出口之間的選擇。即使東道國選用關(guān)稅等手段不是為了吸引國外公司的直接投資,，但是關(guān)稅手段仍可促使國外企業(yè)改變供應(yīng)東道國市場(chǎng)的方法,。

(4)政府政策。一般的政治,、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)影響企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì),，并影響到他們選擇建立子公司的地點(diǎn)。同樣,，有關(guān)購買當(dāng)?shù)仄髽I(yè),、當(dāng)?shù)貐⒐傻谋壤屠麧檯R回，也會(huì)影響國外企業(yè)選擇參與市場(chǎng)的方式,。

三,、產(chǎn)品生命周期理論

弗農(nóng)在1966年發(fā)表的《產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易》一文中提出了產(chǎn)品生命周期理論，試圖用產(chǎn)品生命周期假說來揭示美國企業(yè)二戰(zhàn)后開展對(duì)外直接投資和國際貿(mào)易的規(guī)律,。

該理論將產(chǎn)品生命周期劃分為創(chuàng)新,、成熟和標(biāo)準(zhǔn)化3個(gè)階段，這就說明在產(chǎn)品生命周期的不同階段,，各國在國際貿(mào)易中的地位不同,，并把企業(yè)的區(qū)位選擇與海外生產(chǎn)及出口結(jié)合起來進(jìn)行系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)分析。該理論將世界各國大體上分為三種類型,，即創(chuàng)新國(一般是發(fā)達(dá)國家),、次發(fā)達(dá)國家和欠發(fā)達(dá)國家(一般為發(fā)展中國家)。

隨著產(chǎn)品及其生產(chǎn)技術(shù)的生命周期演進(jìn),，比較優(yōu)勢(shì)呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移的特點(diǎn),。國際貿(mào)易格局相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)，各國的貿(mào)易地位也隨之發(fā)生變化,，創(chuàng)新國由出口國變?yōu)檫M(jìn)口國,，而勞動(dòng)成本低的欠發(fā)達(dá)國家最終則由進(jìn)口國變?yōu)槌隹趪?。根?jù)該理論，各國應(yīng)當(dāng)依據(jù)比較優(yōu)勢(shì)的動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移決定生產(chǎn)區(qū)位選擇與貿(mào)易方向,。

四,、內(nèi)部化理論

所謂內(nèi)部化，是指把市場(chǎng)建立在企業(yè)內(nèi)部的過程,，即以內(nèi)部市場(chǎng)取代原來固定的外部市場(chǎng),，企業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移價(jià)格起著潤滑內(nèi)部市場(chǎng)的作用，使之與固定的外部市場(chǎng)同樣有效地發(fā)揮作用,。

內(nèi)部化理論從外部市場(chǎng)不完全與企業(yè)內(nèi)部資源配置的關(guān)系來說明對(duì)外直接投資的動(dòng)因,。該理論的出發(fā)點(diǎn)是市場(chǎng)不完全，認(rèn)為市場(chǎng)不完全不僅在最終產(chǎn)品市場(chǎng)上存在,，在中間產(chǎn)品市場(chǎng)上也同樣存在,。這里的中間產(chǎn)品除了通常意義上的原材料和零部件外，更重要的是指專有技術(shù),、專利,、管理及銷售技術(shù)等“知識(shí)中間產(chǎn)品”。這些與知識(shí)有關(guān)的中間產(chǎn)品由于市場(chǎng)不完全,，存在定價(jià)困難,，從而使交易成本增加。當(dāng)交易成本過高時(shí),，企業(yè)就傾向于通過對(duì)外直接投資開辟內(nèi)部市場(chǎng),，將原本通過外部市場(chǎng)進(jìn)行的交易轉(zhuǎn)化為內(nèi)部所屬企業(yè)間的交易以降低交易成本。

根據(jù)內(nèi)部化理論,，企業(yè)通過對(duì)外直接投資形成內(nèi)部市場(chǎng),，在全球范圍內(nèi)組織生產(chǎn)與協(xié)調(diào)分工，以避免外部市場(chǎng)不完全對(duì)其經(jīng)營產(chǎn)生的影響,。同時(shí),，在“知識(shí)產(chǎn)品”的研發(fā)與獲得越來越昂貴、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)越來越困難的情況下,，企業(yè)內(nèi)部交易可以有效地防止技術(shù)迅速擴(kuò)散,，保護(hù)企業(yè)的知識(shí)財(cái)富。而且,，在不確定性不斷增加的市場(chǎng)環(huán)境下,，內(nèi)部交易使企業(yè)能夠根據(jù)自己的需要進(jìn)行內(nèi)部資金、產(chǎn)品和生產(chǎn)要素的調(diào)撥,，從而保證效益最優(yōu)化,。

內(nèi)部化理論與壟斷優(yōu)勢(shì)理論的區(qū)別在于,，內(nèi)部化并不是給予企業(yè)特殊優(yōu)勢(shì)的這種財(cái)產(chǎn)本身,，而是指這種財(cái)產(chǎn)的內(nèi)部化過程給了跨國企業(yè)以特有的優(yōu)勢(shì)。

五、國際生產(chǎn)折中理論

鄧寧撰寫的《經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的貿(mào)易區(qū)位與多國企業(yè)：一種折中理論的探索》中提出了國際生產(chǎn)折中理論,。鄧寧認(rèn)為,，過去的各種對(duì)外直接投資理論都只是從某個(gè)角度進(jìn)行片面的解釋，未能綜合,、全面地分析,，因此需要用一種折中理論將有關(guān)理論綜合起來解釋企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)。

該理論的核心觀點(diǎn)是企業(yè)跨國經(jīng)營是該企業(yè)具有的所有權(quán)優(yōu)勢(shì),、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)這三種優(yōu)勢(shì)綜合作用的結(jié)果,。

(1)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。鄧寧認(rèn)為,，企業(yè)開展對(duì)外直接投資必然具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì),，但具有這種優(yōu)勢(shì)并不一定會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資，也就是說,，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)只是企業(yè)對(duì)外直接投資的必要條件,，而不是充分條件。企業(yè)僅僅具有所有權(quán)優(yōu)勢(shì),，而不具備內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)時(shí),，通過許可證貿(mào)易也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)其優(yōu)勢(shì)的可行途徑。

(2)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì),。它是指擁有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)的企業(yè),，為了避免外部市場(chǎng)不完全對(duì)企業(yè)利益的影響而將企業(yè)優(yōu)勢(shì)保持在企業(yè)內(nèi)部的能力。內(nèi)部交易比非股權(quán)交易更節(jié)省交易成本,，尤其是對(duì)于那些價(jià)值難以確定的技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)品,，而且內(nèi)部化將交易活動(dòng)的所有環(huán)節(jié)都納入企業(yè)統(tǒng)一管理，使企業(yè)的生產(chǎn)銷售和資源配置趨于穩(wěn)定,，企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)得以充分發(fā)揮,。

但鄧寧同樣認(rèn)為，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和所有權(quán)優(yōu)勢(shì)一樣,，也只是企業(yè)對(duì)外直接投資的必要條件,，而不是充分條件。同時(shí),，具有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的企業(yè)也不一定選擇進(jìn)行對(duì)外直接投資,，因?yàn)樗部梢栽趪鴥?nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模再進(jìn)行出口。

(3)區(qū)位優(yōu)勢(shì),。它是指某一國外市場(chǎng)相對(duì)于企業(yè)母國市場(chǎng)在市場(chǎng)環(huán)境方面對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有利程度,，也就是東道國的投資環(huán)境因素上具有的優(yōu)勢(shì)條件。如果某一國外市場(chǎng)相對(duì)于企業(yè)母國市場(chǎng)在市場(chǎng)環(huán)境方面特別有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營,，那么這一市場(chǎng)就會(huì)對(duì)企業(yè)的跨國經(jīng)營產(chǎn)生非常大的吸引力,。

鄧寧認(rèn)為,，在企業(yè)具有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)這兩個(gè)必要條件的前提下，又在某一東道國具有區(qū)位優(yōu)勢(shì)的話,，那么該企業(yè)就具備對(duì)外直接投資的充要條件,，對(duì)外直接投資就成為企業(yè)的最佳選擇。

注：以上注會(huì)考試知識(shí)點(diǎn)選自田明老師《注冊(cè)會(huì)計(jì)師戰(zhàn)略》授課講義

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