債券籌資_2025年注會(huì)財(cái)管學(xué)習(xí)要點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)責(zé)編：mayuxuan2025-04-18 16:17:54

報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)

日均>3h

債券籌資,，如同企業(yè)跨越資金鴻溝的“信用橋梁”,，通過(guò)向市場(chǎng)發(fā)行債權(quán)憑證，將分散的資本匯聚為發(fā)展的動(dòng)能,。注會(huì)財(cái)管科目這一知識(shí)點(diǎn),，系統(tǒng)解析債券籌資的核心機(jī)制——包括債券類(lèi)型,、發(fā)行定價(jià)邏輯、條款設(shè)計(jì)及成本計(jì)量,，揭示其“還本付息”的剛性約束與稅盾效應(yīng)的雙重特性,。

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債券籌資_2025年注會(huì)財(cái)管學(xué)習(xí)要點(diǎn)

【所屬章節(jié)】

第九章：長(zhǎng)期籌資

第一節(jié)：長(zhǎng)期債務(wù)籌資

【知識(shí) 點(diǎn)】

債券籌資

（一）債券發(fā)行價(jià)格

債券發(fā)行價(jià)格

提示

折現(xiàn)率按債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率確定,。

債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式為：

債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式

式中：n——債券期限,；t——付息期數(shù)。

市場(chǎng)利率指?jìng)l(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率,。

類(lèi)型	票面利率與市場(chǎng)利率的關(guān)系
溢價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格>面值）	票面利率>市場(chǎng)利率
平價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格=面值）	票面利率=市場(chǎng)利率
折價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格<面值）	票面利率<市場(chǎng)利率

提示

第3章債券價(jià)值（未來(lái)流入現(xiàn)值）：站在投資人的角度

第9章債券發(fā)行價(jià)格（未來(lái)流出現(xiàn)值）：站在籌資人的角度

成功發(fā)行的條件：發(fā)行價(jià)格≤債券價(jià)值

（二）債券的償還

1.償還方式

償還方式