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因素分析法

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn) 責(zé)編：李雪婷 2024-12-10 10:05:51

精選回答

東奧注冊(cè)會(huì)計(jì)師

2024-12-10 10:05:51

因素分析法

又稱(chēng)分析調(diào)整法，是以有關(guān)項(xiàng)目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ),，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求,，進(jìn)行分析調(diào)整，來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法,。

計(jì)算公式：

資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)率)÷(1+預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率)

特點(diǎn)：

計(jì)算簡(jiǎn)便,，容易掌握，但預(yù)測(cè)結(jié)果不太精確

適用范圍：

用于品種繁多,、規(guī)格復(fù)雜,、資金占用量較小的項(xiàng)目

銷(xiāo)售百分比法

銷(xiāo)售百分比法，是假設(shè)某些資產(chǎn)(期末數(shù))和負(fù)債(期末數(shù))與銷(xiāo)售額(當(dāng)期數(shù))存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系,，根據(jù)這個(gè)假設(shè)預(yù)計(jì)外部資金需要量的方法

假設(shè)

如果企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的營(yíng)運(yùn)效率保持不變,，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)項(xiàng)目與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債項(xiàng)目將會(huì)隨銷(xiāo)售額的變動(dòng)而呈正比例變動(dòng)，保持穩(wěn)定的百分比關(guān)系

界定

1.經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)項(xiàng)目包括庫(kù)存現(xiàn)金,、應(yīng)收賬款,、存貨等項(xiàng)目。

2.經(jīng)營(yíng)負(fù)債項(xiàng)目包括應(yīng)付票據(jù),、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目,，不包括短期借款、短期融資券,、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債

3.經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的差額通常與銷(xiāo)售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系,。隨著銷(xiāo)售額的變化，同比例變化

字母

A表示基期期末隨銷(xiāo)售而變化的敏感性資產(chǎn)

B表示基期期末隨銷(xiāo)售而變化的敏感性負(fù)債

S?表示基期銷(xiāo)售額

S?表示預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售額

ΔS表示銷(xiāo)售變動(dòng)額

P表示銷(xiāo)售凈利率

E表示利潤(rùn)留存率(等于1-股利支付率)

A/S?表示敏感性資產(chǎn)與銷(xiāo)售額的關(guān)系百分比

B/S?,，表示敏感性負(fù)債與銷(xiāo)售額的關(guān)系百分比

步驟

1.融資總需求的三種表達(dá)(一樣的)：

(1)銷(xiāo)售收入增加×經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比-銷(xiāo)售收入增加×經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比=A/S?×ΔS-B/S?×ΔS

(2)基期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率-基期經(jīng)營(yíng)負(fù)債×銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率=A×ΔS/S?-B×ΔS/S?

(3)基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率=(A-B)×ΔS/S?

2.內(nèi)部融資來(lái)源(留存收益增加)

留存收益增加=預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入×預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率×(1-股利支付率)=S?×P×E

公式

外部融資需求量=A÷S?×ΔS-B÷S?×ΔS-S?×P×E

優(yōu)點(diǎn)：

能為籌資管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表,，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用,，但在有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)的情況下,，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷(xiāo)售百分比

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