最佳現(xiàn)金持有量分析_2024注會財管備考重點
3科
日均>3h
2024年注會《財管》第十一章的“最佳現(xiàn)金持有量分析”,。是注會考試中的“常紅型”知識點,。在多年的考試中都以主客觀題的形式出現(xiàn)在試卷中,。建議同學們舉一反三，以題促學,。
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注會考試中《財管》科目是學習難度較大的科目。除了要有一定的會計理論基礎支撐之外,。還要有一定的理科思維及運算能力,。但并不意味著《財管》是難以突破的存在。掌握重點知識,，爭取在核心內(nèi)容上得分，亦是備考的技巧之一,。想知道更多《財管》的備考重點,。
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【所屬章節(jié)】
第十一章 營運資本管理
第二節(jié) 現(xiàn)金管理
【知 識 點】
最佳現(xiàn)金持有量分析
（一）存貨模式
將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型用于確定目標現(xiàn)金持有量,。
1.假設前提：（補充）
（1）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定，波動較小,，而且每當現(xiàn)金余額降至零時,，均通過變現(xiàn)部分證券得以補足；（不允許短缺）
（2）企業(yè)預算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預測,；
（3）證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉,。
2.決策原則
設一定時期的現(xiàn)金總需要量為T
交易次數(shù)=現(xiàn)金總需要量/每次變現(xiàn)證券的數(shù)額=T/C
找出現(xiàn)金管理相關總成本最小的那一現(xiàn)金持有量
擴展
最佳交易次數(shù)N*=T/C*
最佳交易間隔期（天）=360/N*
4.存貨模式的優(yōu)缺點
優(yōu)點：現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡單,、直觀的確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。
缺點：
（1）該模型假設現(xiàn)金需要量恒定,；
（2）該模型假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變,，假設計劃期內(nèi)未發(fā)生其他凈現(xiàn)金流入，需要現(xiàn)金靠變現(xiàn)證券滿足,，未考慮現(xiàn)金安全庫存,。實際上這很少出現(xiàn)。
（二）隨機模式
隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法,。
1.基本原理
企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要,，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限,，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi),。
2.計算公式（注意影響因素）
（2）現(xiàn)金存量的上限（H）的計算公式：H=3R-2L。
（3）下限的確定：受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量,、管理人員的風險承受傾向等因素的影響,。
3.隨機模式與存貨模式的比較
（1）相同點：相關成本（機會成本，交易成本）
（2）不同點：
1）適用范圍不一樣
①存貨模式：未來的需要量恒定,；
②隨機模式建立在企業(yè)的未來現(xiàn)金需求總量和收支不可預測的前提下,，因此計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。
2）現(xiàn)金安全儲備考慮不一樣
①存貨模式：不考慮
②隨機模式：Ｌ
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