2022年注會財管重要知識點(diǎn)：現(xiàn)金流量的含義與影響因素

來源：東奧會計在線責(zé)編：李雪婷2022-04-08 09:34:50

報考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時長

日均>3h

學(xué)如逆水行舟,，不進(jìn)則退,。2022年注會考試備考已開始，為了幫助大家順利備考,，小編整理了2022年注會財管重要知識點(diǎn),，知識點(diǎn)陸續(xù)更新中,，請大家持續(xù)關(guān)注哦,！

推薦閱讀：2022年注冊會計師《財管》重要知識點(diǎn)全梳理！

2022年注會財管重要知識點(diǎn)：現(xiàn)金流量的含義與影響因素

【內(nèi)容導(dǎo)航】

現(xiàn)金流量的含義與影響因素

【所屬章節(jié)】

第五章投資項(xiàng)目資本預(yù)算——第三節(jié) 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計

【知識點(diǎn)】現(xiàn)金流量的含義與影響因素

現(xiàn)金流量的含義與影響因素

（一）現(xiàn)金流量的含義

由一項(xiàng)投資項(xiàng)目所引起的現(xiàn)金收支,，叫做現(xiàn)金流量（Cash Flow）,。

（二）投資項(xiàng)目相關(guān)現(xiàn)金流量確定應(yīng)考慮的影響因素

1.區(qū)分相關(guān)成本和非相關(guān)成本

相關(guān)成本是指與特定決策有關(guān)的,、在分析評價時必須加以考慮的成本,。例如重置成本屬于相關(guān)成本

非相關(guān)成本是指與特定決策無關(guān)的,、在分析評價時不必加以考慮的成本,。例如：沉沒成本,、賬面成本,、歷史成本等往往是非相關(guān)成本。

2.不要忽視機(jī)會成本

含義

在投資方案的選擇中,，如果選擇了一個投資方案，則必須放棄投資于其他途徑的機(jī)會。其他投資機(jī)會可能取得的收益是實(shí)行本方案的一種代價，被稱為這項(xiàng)投資方案的機(jī)會成本。

特點(diǎn)

機(jī)會成本不是我們通常意義上的“成本”,，它不是一種支出或費(fèi)用,，而是失去的收益,。

機(jī)會成本總是針對具體方案的,，離開被放棄的方案就無從計量確定,。

3.要考慮投資方案對公司其他項(xiàng)目的影響

當(dāng)我們采納一個新的項(xiàng)目后，該項(xiàng)目可能對公司的其他項(xiàng)目造成有利或不利的影響,。

4.對營運(yùn)資本的影響

所謂營運(yùn)資本的需要,，指增加的經(jīng)營性流動資產(chǎn)與增加的經(jīng)營性流動負(fù)債之間的差額。

提示：在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時,，應(yīng)遵循的基本原則是：只有增量的現(xiàn)金流量才是與項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量,。

（三）確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題

1.時點(diǎn)化假設(shè)

① 第一筆現(xiàn)金流出的時間為“現(xiàn)在”時點(diǎn)即“零”時點(diǎn)。不管它的日歷時間是幾月幾日,。在此基礎(chǔ)上,，一年為一個計息期,。

② 對于原始投資,，如果沒有特殊指明,，均假設(shè)現(xiàn)金在每個“計息期期初”支付,；如果特別指明支付日期,，如3個月后支付100萬元，則要考慮在此期間的貨幣時間價值。

③ 對于收入,、成本、利潤，如果沒有特殊指明,，均假設(shè)在“計息期期末”取得,。

2.項(xiàng)目投資的實(shí)體現(xiàn)金流量假設(shè)

(1)計算項(xiàng)目凈現(xiàn)值的兩種方法

方法

現(xiàn)金流量的特點(diǎn)

折現(xiàn)率

實(shí)體現(xiàn)金流量法

以企業(yè)實(shí)體為背景,，確定項(xiàng)目對企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量的影響。

確定現(xiàn)金流出量時不考慮利息和償還本金,。

以企業(yè)的加權(quán)平均資本成本作為折現(xiàn)率。

股權(quán)現(xiàn)金流量方法

以股東為背景,，確定項(xiàng)目對股權(quán)現(xiàn)金流量的影響。

利息和償還本金為相關(guān)的現(xiàn)金流出量,。

以股權(quán)資本成本為折現(xiàn)率,。

（2）結(jié)論

①兩種方法計算的凈現(xiàn)值沒有實(shí)質(zhì)區(qū)別。不能用股東要求的報酬率去折現(xiàn)企業(yè)實(shí)體的現(xiàn)金流量,，也不能用企業(yè)加權(quán)平均的資本成本折現(xiàn)股權(quán)現(xiàn)金流量,。

②實(shí)體現(xiàn)金流量法比股權(quán)現(xiàn)金流量法簡潔。

注：本文知識點(diǎn)整理自東奧閆華紅老師-2022年注會財管基礎(chǔ)精講班課程講義

● ● ● ● ●

2022年注會考試基礎(chǔ)階段備考資料推薦

全年學(xué)習(xí)計劃	2022年注會全年學(xué)習(xí)計劃,！基礎(chǔ)階段備考正在進(jìn)行中
教材變化解讀	閆華紅老師：2022年注會財管教材變化解讀及備考建議
名師課程免費(fèi)聽	2022年注會新課開講！32位名師課程免費(fèi)聽,，趕快收藏,！
輕松過關(guān)?試讀	2022年注會《輕松過關(guān)?》系列圖書試讀來襲,！