長(zhǎng)期債務(wù)籌資_2022年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：李雪婷2021-12-03 15:18:25

報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)

日均>3h

注會(huì)財(cái)務(wù)成本管理的公式看起來(lái)雜亂無(wú)章,，但其實(shí)是存在一定規(guī)律的?？忌趯W(xué)習(xí)過(guò)程中要進(jìn)行總結(jié)歸納,，形成知識(shí)體系。以下是2022年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn),，一起來(lái)學(xué)習(xí)吧,！

長(zhǎng)期債務(wù)籌資_2022年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

長(zhǎng)期債務(wù)籌資

【所屬章節(jié)】

第十章長(zhǎng)期籌資

【知識(shí)點(diǎn)】長(zhǎng)期債務(wù)籌資

長(zhǎng)期債務(wù)籌資

一、比較記憶各種籌資方式的特點(diǎn)

1. 債務(wù)籌資與普通股籌資相比的特點(diǎn)

區(qū)別點(diǎn)	債務(wù)籌資	普通股籌資
資本成本	低（利息可抵稅,；投資人風(fēng)險(xiǎn)小,，要求回報(bào)低）	高（股利不能抵稅；股票投資人風(fēng)險(xiǎn)大,，要求回報(bào)高）
公司控制權(quán)	不分散控制權(quán)	會(huì)分散控制權(quán)
籌資風(fēng)險(xiǎn)	高（到期償還,；支付固定利息）	低（無(wú)到期日，沒有固定的股利負(fù)擔(dān)）
資金使用的限制	限制條款多	限制條款少

2. 長(zhǎng)期負(fù)債與短期負(fù)債相比的特點(diǎn)

區(qū)別點(diǎn)	短期負(fù)債	長(zhǎng)期債務(wù)
資本成本	低	高
籌資風(fēng)險(xiǎn)	高（期限短,，還本付息壓力大）	低
資金使用的限制	限制相對(duì)寬松	限制條款多
籌資速度	快（容易取得）	慢

3. 銀行借款與債券籌資相比的特點(diǎn)：

區(qū)別點(diǎn)	銀行借款	債券籌資
資本成本	低（利息率低,，籌資費(fèi)低）	高
籌資速度	快（手續(xù)比發(fā)行債券簡(jiǎn)單）	慢
籌資彈性	大（可協(xié)商，可變更性比債券好）	小
籌資對(duì)象及范圍	對(duì)象窄,，范圍小	對(duì)象廣,，范圍大

二、長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款

銀行通常對(duì)借款企業(yè)提出一些有助于保證貸款按時(shí)足額償還的條件,，將這些條件寫進(jìn)貸款合同中就形成了合同的保護(hù)性條款,。歸納起來(lái)有兩類：1.一般性保護(hù)條款；2.特殊性保護(hù)條款,。

一般性

保護(hù)條款

一般性保護(hù)條款應(yīng)用于大多數(shù)借款合同,，但根據(jù)具體情況會(huì)有不同內(nèi)容，主要包括：

（1）對(duì)借款企業(yè)流動(dòng)資金保持量的規(guī)定,；（2）對(duì)支付現(xiàn)金股利和再購(gòu)入股票的限制,；（3）對(duì)凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資規(guī)模的限制；（4）限制其他長(zhǎng)期債務(wù),；（5）借款企業(yè)定期向銀行提交財(cái)務(wù)報(bào)表,；（6）不準(zhǔn)在正常情況下出售較多資產(chǎn),；（7）如期繳納稅費(fèi)和清償其他到期債務(wù)；（8）不準(zhǔn)以任何資產(chǎn)作為其他承諾的擔(dān)?；虻盅?；（9）不準(zhǔn)貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或出售應(yīng)收賬款,，以避免或有負(fù)債,；（10）限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模

特殊性

保護(hù)條款

特殊性保護(hù)條款是針對(duì)某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的，主要包括：

（1）貸款?？顚Ｓ?/p>

（2）不準(zhǔn)企業(yè)投資于短期內(nèi)不能收回資金的項(xiàng)目

（3）限制企業(yè)高級(jí)職員的薪金和獎(jiǎng)金總額

（4）要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期間擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)

（5）要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn)等等

三,、債券發(fā)行價(jià)格

債券發(fā)行價(jià)格：未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

債券發(fā)行價(jià)格=未來(lái)支付的利息現(xiàn)值+到期本金的現(xiàn)值

【提示】折現(xiàn)率按債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率確定。

類型	票面利率與市場(chǎng)利率的關(guān)系
溢價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格>面值）	票面利率>市場(chǎng)利率
平價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格=面值）	票面利率=市場(chǎng)利率
折價(jià)發(fā)行（發(fā)行價(jià)格<面值）	票面利率<市場(chǎng)利率

債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式為：

債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式

式中：n——債券期限,；t——付息期數(shù),。

市場(chǎng)利率指?jìng)l(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率。

第6章債券價(jià)值（未來(lái)流入現(xiàn)值）：站在投資人的角度

第10章債券發(fā)行價(jià)格（未來(lái)流出現(xiàn)值）：站在籌資人的角度

成功發(fā)行的條件：發(fā)行價(jià)格≤債券價(jià)值,。

四,、債券的償還

償還方式：

債券的償還方式

提前償還（又稱贖回式收回）的時(shí)機(jī)選擇：

①當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時(shí)；

②當(dāng)預(yù)測(cè)年利息率下降時(shí),。

（由于2022年新課暫未開通,，預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)以2021年授課講義為主）

注：以上注會(huì)預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)選自閆華紅老師2021年注會(huì)財(cái)務(wù)成本管理授課講義

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