普通股籌資-2021年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》重要知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：李雪婷2021-05-19 15:47:12

報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)

日均>3h

注會(huì)財(cái)管是注冊(cè)會(huì)計(jì)師專業(yè)階段考試的一個(gè)考試科目,，財(cái)管的考試難度是相對(duì)較大的，教材內(nèi)容中含有大量的公式需要記憶,，是讓許多考生都十分頭疼的一個(gè)地方,。以下是2021年注會(huì)財(cái)管第十章重要知識(shí)點(diǎn)，快來(lái)打卡學(xué)習(xí),！2021年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》重要知識(shí)點(diǎn)匯總＞＞＞

2021年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》重要知識(shí)點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

普通股籌資

【所屬章節(jié)】

第十章長(zhǎng)期籌資——第二節(jié) 普通股籌資

【知識(shí)點(diǎn)】普通股籌資

普通股籌資

一,、普通股籌資的特點(diǎn)

（一）優(yōu)點(diǎn)

1.沒(méi)有固定利息負(fù)擔(dān)；

2.沒(méi)有固定到期日,；

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?。?/p>

4.能增加公司的信譽(yù),；

5.籌資限制較少,；

6.在通貨膨脹時(shí)普通股籌資容易吸收資金。

（二）缺點(diǎn)

1.普通股的資本成本較高,；

2.會(huì)增加新股東,，可能會(huì)分散公司的控制權(quán)；

3.信息披露成本大,，也增加了公司保護(hù)商業(yè)秘密的難度,；

4.股票上市會(huì)增加公司被收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)；

5.新股東加入會(huì)降低普通股的每股收益,，從而可能引起股價(jià)的下跌,。

二、股權(quán)再融資

（一）配股

1,、含義及特征

含義	是指向原普通股股東按其持股比例,、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為
目的	（1）不改變老股東對(duì)公司的控制權(quán)和享有的各種權(quán)利（2）因發(fā)行新股將導(dǎo)致短期內(nèi)每股報(bào)酬稀釋，通過(guò)折價(jià)配售的方式可以給老股東一定的補(bǔ)償（3）鼓勵(lì)老股東認(rèn)購(gòu)新股,，以增加發(fā)行量
配股權(quán)的特征	是普通股股東的優(yōu)惠權(quán),，實(shí)際上是一種短期的看漲期權(quán)
配股價(jià)格確定	配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)的方式配股價(jià)格由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定

2、配股條件

配股條件

上市公司向原股東配股的，除滿足公開(kāi)發(fā)行的基本條件外,，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（1）擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股份總額的30%

（2）控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量

（3）采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行

【提示】控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾,，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的,，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東,。

3、除權(quán)參考價(jià)格

除權(quán)參考價(jià)格

通常配股股權(quán)登記日后要對(duì)股票進(jìn)行除權(quán)處理,。除權(quán)后股票的理論除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格為：

配股除權(quán)參考價(jià)=

【提示】如果除權(quán)后股票交易市價(jià)高于該除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格,，這種情形使得參與配股的股東財(cái)富較配股前有所增加，一般稱之為“填權(quán)”,；反之股價(jià)低于除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格則會(huì)減少參與配股股東的財(cái)富,，一般稱之為“貼權(quán)”。

（一）增發(fā)新股

機(jī)構(gòu)投資者：大體可以劃分為財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者,。

①財(cái)務(wù)投資者：通常以獲利為目的,，通過(guò)短期持有上市公司股票適時(shí)套現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)獲利的法人,，他們一般不參與公司的重大的戰(zhàn)略決策,。

②戰(zhàn)略投資者：他們與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票。上市公司通過(guò)非公開(kāi)增發(fā)引入戰(zhàn)略投資者不僅獲得戰(zhàn)略投資者的資金,，還有助于引入其管理理念與經(jīng)驗(yàn),，改善公司治理。

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《財(cái)管》主講名師：閆華紅