期權(quán)的概念、類型-2021年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》重要知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：袁佳文2021-05-14 10:38:42

報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)

日均>3h

注會(huì)備考正在進(jìn)行中,，相信許多報(bào)考了財(cái)管科目的考生正在備考學(xué)習(xí),，財(cái)管哪些內(nèi)容是重點(diǎn)呢？東奧小編為大家整理了第七章的重點(diǎn)內(nèi)容，不要錯(cuò)過(guò)哦,！想要獲取更多財(cái)管科目知識(shí)點(diǎn),，點(diǎn)擊紅字一鍵查看！2021年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》重要知識(shí)點(diǎn)匯總＞＞＞

2021年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》重要知識(shí)點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

期權(quán)的概念,、類型

【所屬章節(jié)】

第七章期權(quán)價(jià)值評(píng)估——第一節(jié) 期權(quán)的概念,、類型和投資策略

【知識(shí)點(diǎn)】期權(quán)的概念、類型

期權(quán)的概念,、類型

一,、期權(quán)的概念

1.含義

期權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利,。

2.要點(diǎn)

主要要點(diǎn)	含義	需注意的問題
期權(quán)是一種權(quán)利	期權(quán)合約至少涉及購(gòu)買人和出售人兩方	持有人只享有權(quán)利而不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)
期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)	期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn),。它包括股票、政府債券,、貨幣,、股票指數(shù)、商品期貨等,。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的,，因此稱為衍生金融工具	值得注意的是，期權(quán)出售人不一定擁有標(biāo)的資產(chǎn),。期權(quán)是可以“賣空”的,。期權(quán)購(gòu)買人也不一定真的想購(gòu)買資產(chǎn)標(biāo)的資產(chǎn)。因此,，期權(quán)到期時(shí)雙方不一定進(jìn)行標(biāo)的物的實(shí)物交割,，而只需按價(jià)差補(bǔ)足價(jià)款即可

二、期權(quán)的類型

（一）期權(quán)的種類

分類標(biāo)準(zhǔn)	種類	特征
按照期權(quán)執(zhí)行時(shí)間	歐式期權(quán) European option	該期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行
按照期權(quán)執(zhí)行時(shí)間	美式期權(quán) American option	該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行
按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別	看漲期權(quán) Call option	看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前,，以固定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利,。其授予權(quán)利的特征是“購(gòu)買”。因此也可以稱為“擇購(gòu)期權(quán)”,、“買入期權(quán)”或“買權(quán)”
按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別	看跌期權(quán)put option	看跌期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前,，以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利,。其授予權(quán)利的特征是“出售”,。因此也可以稱為“擇售期權(quán)”、“賣出期權(quán)”或“賣權(quán)”

（二）期權(quán)的到期日價(jià)值（執(zhí)行凈收入）和凈損益

1.看漲期權(quán)（call option）

項(xiàng)目	計(jì)算公式
到期日價(jià)值（執(zhí)行凈收入）	多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=Max（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格,，0）
到期日價(jià)值（執(zhí)行凈收入）	空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=-Max（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格,，0）
凈損益	多頭看漲期權(quán)凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格
凈損益	空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格

2.看跌期權(quán)（put option）

項(xiàng)目	計(jì)算公式
到期日價(jià)值（執(zhí)行凈收入）	多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=Max（執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià)，0）
到期日價(jià)值（執(zhí)行凈收入）	空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=-Max（執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià),，0）
凈損益	多頭看跌期權(quán)凈損益=多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格
凈損益	空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格

● ● ●

注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)管科目公式多,，要想學(xué)好本科目，理解公式記憶是非常重要的，許多考生對(duì)公式理解的不透徹,，不妨和東奧名師一起學(xué)習(xí)備考,！注會(huì)名師閆華紅老師的財(cái)管課程現(xiàn)在可以免費(fèi)試聽，快來(lái)試試吧,！

《財(cái)管》主講名師：閆華紅