?看漲期權(quán)-看跌期權(quán)平價(jià)定理-2020年CPA財(cái)務(wù)管理每日一考點(diǎn)及習(xí)題
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對于歐式期權(quán),，假定看漲期權(quán)和看跌期權(quán)有相同的執(zhí)行價(jià)格和到期日,，則下述等式成立：
看漲期權(quán)價(jià)格-看跌期權(quán)價(jià)格=標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值
這種關(guān)系，被稱為看漲期權(quán)-看跌期權(quán)平價(jià)定理,，利用該等式中的4個(gè)數(shù)據(jù)中的3個(gè),，就可以求出另外1個(gè),。
【例題?單選題】某股票的現(xiàn)行價(jià)格為20元,，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為24.96元。都在6個(gè)月后到期,。年無風(fēng)險(xiǎn)利率為8%,，如果看漲期權(quán)的價(jià)格為10元，看跌期權(quán)的價(jià)格為( )元,。(2013年)
A.6.89
B.13.11
C.14
D.6
【答案】C
【解析】20+看跌期權(quán)價(jià)格=10+24.96/(1+4%),，所以看跌期權(quán)價(jià)格=14元。
——以上注冊會(huì)計(jì)考試相關(guān)考點(diǎn)內(nèi)容選自張志鳳老師授課講義
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