單項資產(chǎn)的β系數(shù)_2020年注會《財管》預習知識點
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【內(nèi)容導航】
單項資產(chǎn)的β系數(shù)
【所屬章節(jié)】
第三章 價值評估基礎(chǔ)
【知識點】單項資產(chǎn)的β系數(shù)
單項資產(chǎn)的β系數(shù)（貝塔系數(shù)）
含義：度量一項資產(chǎn)系統(tǒng)風險的指標,，反映單項資產(chǎn)的收益率與市場組合之間的相關(guān)性,。
影響因素：
該股票與整個股票市場的相關(guān)性（同向）；
股票自身的標準差（同向）,；
整個市場的標準差（反向）
經(jīng)濟意義：相對于市場組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風險是多少
結(jié)論：市場組合相對于它自己的貝塔系數(shù)是1
β=1,，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度與市場組合的風險一致；
β>1,，說明該資產(chǎn)報酬率的波動幅度大于一般市場的波動幅度,；
β<1，說明該資產(chǎn)報酬率的波動幅度小于一般市場的波動幅度,；
β=0,，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度等于0，為無風險資產(chǎn)；
絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的,。如果β系數(shù)是負數(shù),，表明這類資產(chǎn)收益與市場平均收益的變化方向相反
注：以上注會考試知識點選自劉更新老師《注冊會計師財管》授課講義
(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)
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