2019年CPA財管每日攻克一大題：10月11日

來源：東奧會計在線責編：柳絮成2019-10-11 11:37:04

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3科

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2019年CPA財管每日攻克一大題：10月11日

【例題】

甲公司是一家上市公司,，正對內(nèi)部A、B投資中心進行業(yè)績考核,。2016年相關(guān)資料如下：

2016年相關(guān)資料

單位：元

投資中心	稅前經(jīng)營利潤	平均經(jīng)營資產(chǎn)	平均經(jīng)營負債	要求的稅前投資報酬率
A投資中心	153000	1350000	75000	10%
B投資中心	134400	900000	60000	12%

要求：

（1）分別計算A,、B兩個投資中心的部門投資報酬率和部門剩余收益（結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程）,。

單位：元

指標		A投資中心	B投資中心
目前狀態(tài)	部門投資報酬率
	部門剩余收益

（2）假定公司現(xiàn)有一投資機會,，投資額20萬元，每年可創(chuàng)造稅前經(jīng)營利潤26000元,，如果A,、B投資中心都可進行該投資，且投資前后各自要求的稅前投資報酬率保持不變,，計算A,、B投資中心分別投資后的部門投資報酬率和部門剩余收益；分析如果公司分別采用投資報酬率和剩余收益對A,、B投資中心進行業(yè)績考核,，A、B投資中心是否愿意進行該投資（結(jié)果填入下方表格中,，不用列出計算過程）,。

單位：元

指標			A投資中心	B投資中心
投資后	部門投資報酬率	計算結(jié)果
		是否投資
	部門剩余收益	計算結(jié)果
		是否投資

（3）綜合上述計算，分析部門投資報酬率和部門剩余收益作為投資中心業(yè)績評價指標的優(yōu)缺點,。

（1）正確答案：

單位：元

指標		A投資中心	B投資中心
目前狀態(tài)	部門投資報酬率	153000/（1350000-75000）=12%	134400/（900000-60000）=16%
	部門剩余收益	153000-（1350000-75000）×10%=25500	134400-（900000-60000）×12%=33600

（2）正確答案：

單位：元

指標			A投資中心	B投資中心
投資后	部門投資報酬率	計算結(jié)果	（153000+26000）/（1350000-75000+200000）=12.14%	（134400+26000）/（900000-60000+200000）=15.42%
		是否投資	投資	不投資
	部門剩余收益	計算結(jié)果	（153000+26000）-（1350000-75000+200000）×10%=31500	（134400+26000）-（900000-60000+200000）×12%=35600
		是否投資	投資	投資

（3）正確答案：

①用部門投資報酬率來評價投資中心業(yè)績的優(yōu)點：它是根據(jù)現(xiàn)有的會計資料計算的,，比較客觀，可用于部門之間以及不同行業(yè)之間的比較,。部門投資報酬率可以分解為投資周轉(zhuǎn)率和部門經(jīng)營利潤率兩者的乘積,，并可進一步分解為資產(chǎn)的明細項目和收支的明細項目，從而對整個部門的經(jīng)營狀況作出評價,。

部門投資報酬率指標的不足也是十分明顯的：部門經(jīng)理會產(chǎn)生“次優(yōu)化”行為,，具體來講，會放棄高于公司要求的報酬率而低于目前部門投資報酬率的機會,，或者減少現(xiàn)有的投資報酬率較低但高于公司要求的報酬率的某些資產(chǎn),，使部門的業(yè)績獲得較好評價，但卻傷害了公司整體利益,。

②用部門剩余收益來評價投資中心業(yè)績的優(yōu)點：與增加股東財富的目標一致,；可以使業(yè)績評價與公司的目標協(xié)調(diào)一致，引導部門經(jīng)理采納高于公司資本成本的決策；允許使用不同的風險調(diào)整資本成本,。

剩余收益指標的不足在于不便于不同規(guī)模的公司和部門的業(yè)績比較,。剩余收益指標是一個絕對數(shù)指標，不便于不同規(guī)模的公司和部門的比較,，由此使其有用性下降,。較大規(guī)模的公司即使運行效率較低，也能比規(guī)模較小的公司獲得較大的剩余收益,。規(guī)模大的部門容易獲得較大的剩余收益,，而它們的投資報酬率并不一定很高。另一個不足在于它依賴于會計數(shù)據(jù)的質(zhì)量,。剩余收益的計算要使用會計數(shù)據(jù),，包括凈利潤、投資的賬面價值等,。如果會計信息的質(zhì)量低劣,，也會導致低質(zhì)量的剩余收益和業(yè)績評價。

注：以上注會財管例題摘自閆華紅《輕松過關(guān)一》

（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學習使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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