債券到期收益率

含義

債券到期收益率是指能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價格的折現(xiàn)率,。即債券投資的內(nèi)含報酬率,。

計算公式中：

M表示債券面值；

i表示債券票面年利率,；

n表示債券年限,；

r表示折現(xiàn)率或到期收益率；

P表示債券價格,。

到期一次還本付息,，單利計息（復(fù)利，按年計息）

P=M×（1+n×i）×（P/F,，到期收益率,，n）

分期付息（一年付一次息）

P=M×i×（P/A，到期收益率,，n）+M×（P/F,，到期收益率，n）

分期付息（一年付兩次息）

P=M×i/2×（P/A,，到期收益率/2,，2n）+M×（P/F，到期收益率/2,，2n）