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資本成本的概念及內(nèi)容

資本成本的概念及內(nèi)容：一般說來,，資本成本是指投資資本的機會成本,。資本成本也稱為投資項目的取舍率、最低可接受的報酬率,。從籌資的角度考慮：公司募集和使用資金的成本,，即籌資的成本。從投資的角度考慮：投資人所要求的必要報酬率,。

更新時間：2025-04-10 11:12:14 查看全文>>

營運資本籌資策略的特點是什么

營運資本籌資策略的特點
1,、適中型籌資策略特點
波動性流動資產(chǎn)=短期金融負債
長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=股東權(quán)益+長期債務+經(jīng)營性流動負債
風險收益適中
2,、激進型籌資策略特點
波動性流動資產(chǎn)<短期金融負債
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營運資本籌資策略有哪幾種

營運資本籌資策略有適中型籌資策略、保守型籌資策略,、激進型籌資策略,。
適中型籌資策略特點
波動性流動資產(chǎn)=短期金融負債
長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=股東權(quán)益+長期債務+經(jīng)營性流動負債
風險收益適中
激進型籌資策略特點
波動性流動資產(chǎn)<短期金融負債
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營運資本為正數(shù),表明什么

營運資本為正數(shù),表明長期資本的數(shù)額大于長期資產(chǎn)，營運資本數(shù)額越大,，財務狀況越穩(wěn)定,。營運資本是絕對數(shù)，不便于直接評價企業(yè)短期償債能力,，而用相對比率更加合理,。
營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn)。
營運資本配置比率=營運資本/流動資產(chǎn)
流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn),，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分,。
流動資產(chǎn)分為速動資產(chǎn)和非速動資產(chǎn)
速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn),、各項應收款項,。
非速動資產(chǎn)包括存貨、預付賬款,、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、其他流動資產(chǎn),。
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籌資的主體是什么

籌資的主體是公司,。
籌資的方式：
(1)直接籌資：不通過金融中介，直接在資本市場上向投資人發(fā)行,，如發(fā)行股票,、債券。
(2)間接融資：是指通過金融中介(尤其是銀行)進行的融資,。如銀行借款等,。
籌資的對象：包括權(quán)益資本和長期負債資本，兩者的組合稱為資本結(jié)構(gòu),。
籌資決策的主題(內(nèi)容)：
(1)資本結(jié)構(gòu)決策(最重要的籌資決策)
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凈營運資本比率公式

凈營運資本比率公式：凈營運資本次數(shù)=銷售收入÷凈營運資本,，凈營運資本天數(shù)=365÷(銷售收入÷凈營運資本)=365÷凈營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù)。凈營運資本周轉(zhuǎn)率是銷售收入與凈營運資本的比率,。
(1)凈營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù),，表明1年中凈營運資本周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者說明每1元凈營運資本支持銷售收入
(2)凈營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)表明凈營運資本周轉(zhuǎn)一次需要的時間,，也就是期末凈營運資本轉(zhuǎn)移現(xiàn)金平均需要的時間,。凈營運資本與收入比，表明1元銷售收入需要的凈營運資本投資,。
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營運資本籌資策略是什么

營運資本籌資策略,，是指在總體上如何為流動資產(chǎn)籌資,，采用短期資金來源還是長期資金來源，或者兼而有之,。制定營運資本籌資政策,，就是確定流動資產(chǎn)所需資金中短期資金和長期資金的比例。
營運資本的籌資政策,，通常用經(jīng)營性流動資產(chǎn)中長期籌資來源的比重來衡量,。該比率稱為易變現(xiàn)率。
易變現(xiàn)率=[(股東權(quán)益+長期債務+經(jīng)營性流動負債)-長期資產(chǎn)]/經(jīng)營性流動資產(chǎn)
一,、適中型籌資策略
適中型籌資政策的特點是：對于波動性流動資產(chǎn),，用臨時性負債籌集資金，也就是利用短期銀行借款等短期金融負債工具取得資金;對于穩(wěn)定性流動資產(chǎn)需求和長期資產(chǎn),，用權(quán)益資本,、長期債務和經(jīng)營性流動負債籌集。
長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=股東權(quán)益+長期債務+經(jīng)營性流動負債
波動性流動資產(chǎn)=短期金融負債
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經(jīng)營營運資本計算公式

經(jīng)營營運資本=經(jīng)營性流動資產(chǎn)-經(jīng)營性流動負債（基于管理用財務報表中的概念）
營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債（營運資本是基于傳統(tǒng)報表的概念）
經(jīng)營營運資本凈增加=經(jīng)營營運資本增加=經(jīng)營流動資產(chǎn)增加-經(jīng)營流動負債增加,。
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營運資本

營運資本
營運資本是指流動資產(chǎn)和流動負債的差額,。從廣義角度，營運資本也稱營運資金,，是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金,，具體包括應收賬款、存貨,、其他應收款,、應付票據(jù)、預收票據(jù),、預提費用 ,、其他應付款等占用的資金。
營運資本一般指營運資金,。營運資金亦稱“運用資金”,。國外稱為營運資本。是合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額,，即企業(yè)在經(jīng)營中可供運用,、周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。
營運資本計算公式：
營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債
通過公式推到可以得出
營運資本=(總資產(chǎn)-非流動資產(chǎn))-(總負債-非流動負債)
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