一,、系統(tǒng)風(fēng)險可以規(guī)避嗎

系統(tǒng)風(fēng)險也稱為市場風(fēng)險,、不可分散風(fēng)險或不可避免風(fēng)險，是指與市場整體報酬率變動相關(guān)的風(fēng)險,，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險,。系統(tǒng)風(fēng)險是影響整個市場的風(fēng)險因素所引起的。系統(tǒng)風(fēng)險是不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失,，它是始終存在的,。系統(tǒng)風(fēng)險不可以規(guī)避。（多樣化投資不可以分散）,。

一般來說,，系統(tǒng)風(fēng)險雖然不可以通過分散化投資進(jìn)行規(guī)避，但是可以通過風(fēng)險對沖進(jìn)行風(fēng)險管理,。

二,、系統(tǒng)風(fēng)險可以被分散嗎

系統(tǒng)風(fēng)險不可以被分散。

1.系統(tǒng)風(fēng)險（systematic risk）,，也稱為市場風(fēng)險（ market risk ）,、不可分散風(fēng)險（nondiversifiable risk）或不可避免風(fēng)險（unavoidable risk），是指與市場整體報酬率變動相關(guān)的風(fēng)險,，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險,。不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險。

2.系統(tǒng)風(fēng)險的影響因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動,、國家經(jīng)濟(jì)政策的變動,、財稅改革等。

一,、系統(tǒng)風(fēng)險有哪些

系統(tǒng)風(fēng)險也稱為市場風(fēng)險,、不可分散風(fēng)險或不可避免風(fēng)險，是指與市場整體報酬率變動相關(guān)的風(fēng)險,，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險,。

系統(tǒng)風(fēng)險包括：

（1）政策風(fēng)險：政府經(jīng)濟(jì)政策和管理措施的變化會影響公司利潤和投資回報的變化。

（2）利率風(fēng)險：市場價格的變化隨時受到市場利率水平的影響,，當(dāng)市場利率上升時,，會對股市和資金的供求產(chǎn)生一定的影響,。 　　

（3）購買力風(fēng)險（通貨膨脹風(fēng)險）：指由于物價上漲，會影響公司購買能力和購買意愿的風(fēng)險,。 　　

（4）市場風(fēng)險：指由于證券市場價格的波動所引起的相關(guān)風(fēng)險,。

一、非系統(tǒng)性風(fēng)險的主要特征：

1.非系統(tǒng)風(fēng)險是由特殊因素造成的,，如企業(yè)的管理問題,、上市公司的勞資問題等；

2.非系統(tǒng)風(fēng)險只影響某些股票的收益,。它是某一公司或領(lǐng)域特有的那一部分風(fēng)險性,。如房地產(chǎn)行業(yè)股票，遇到房地產(chǎn)行業(yè)不景氣時便會發(fā)生下跌,；

3.非系統(tǒng)風(fēng)險可通過分散化投資來進(jìn)行清除,，但并不能完全消除。因為非系統(tǒng)風(fēng)險屬于個別風(fēng)險,，是由個別人,、個別公司或個別行業(yè)等可控性因素產(chǎn)生的,，所以,，投資者可通過投資的多樣化來分散非系統(tǒng)風(fēng)險。

二,、如何規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險

規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過證券資產(chǎn)組合而分散掉的風(fēng)險,，可通過增加組合中資產(chǎn)個數(shù)而最終消除。非系統(tǒng)風(fēng)險又被稱為公司風(fēng)險或可分散風(fēng)險,，經(jīng)營風(fēng)險指因生產(chǎn)經(jīng)營(供應(yīng),、生產(chǎn)、銷售等)方面的原因給企業(yè)目標(biāo)帶來不利影響的可能性,。財務(wù)風(fēng)險又稱籌資風(fēng)險,，是指由于舉債而給企業(yè)目標(biāo)帶來的可能影響。

三,、非系統(tǒng)性風(fēng)險是什么

一,、非系統(tǒng)風(fēng)險可以被分散嗎

非系統(tǒng)可以被分散。

1.非系統(tǒng)風(fēng)險（unsystematic risk）,，也稱為特有風(fēng)險（unique risk）,、可分散風(fēng)險（ diversifiable risk）或可避免風(fēng)險（avoidable risk），是指與經(jīng)濟(jì),、政治等因素及市場的整體走勢無關(guān),，而是由某一個特定公司或特定行業(yè)獨有的因素所導(dǎo)致的風(fēng)險。

2.根據(jù)大量估測,，個股的總風(fēng)險（標(biāo)準(zhǔn)差）中,，60%～75%是由非系統(tǒng)風(fēng)險因素導(dǎo)致的,。

3.非系統(tǒng)風(fēng)險所帶來的波動可以通過投資分散化消除掉。

4.對于一個所包含資產(chǎn)數(shù)量很少的投資組合來說,，非系統(tǒng)風(fēng)險更為重要,；而對于一個已經(jīng)合理地、充分分散化的投資組合來說,，系統(tǒng)風(fēng)險則更為重要,。

二、系統(tǒng)風(fēng)險可以被分散嗎

一,、系統(tǒng)風(fēng)險包括

1.政策風(fēng)險：政府經(jīng)濟(jì)政策和管理措施的變化會影響公司利潤和投資回報的變化,。

2.利率風(fēng)險：市場價格的變化隨時受到市場利率水平的影響，當(dāng)市場利率上升時,，會對股市和資金的供求產(chǎn)生一定的影響,。 　　

3.購買力風(fēng)險（通貨膨脹風(fēng)險）：指由于物價上漲，會影響公司購買能力和購買意愿的風(fēng)險,。 　　

4.市場風(fēng)險：指由于證券市場價格的波動所引起的相關(guān)風(fēng)險,。

股市的系統(tǒng)性風(fēng)險是不可避免的，是股票市場本身存在的風(fēng)險,，它會影響整個的股票市場,。與系統(tǒng)性風(fēng)險相對應(yīng)的是可以規(guī)避的股市非系統(tǒng)風(fēng)險，非系統(tǒng)性風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中因經(jīng)營管理不善而產(chǎn)生的風(fēng)險,。非系統(tǒng)性風(fēng)險只能影響個股,，不能影響整個股市。

二,、系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險區(qū)別

一,、系統(tǒng)風(fēng)險可以被分散嗎

系統(tǒng)風(fēng)險不可以被分散。

1.系統(tǒng)風(fēng)險（systematic risk）,，也稱為市場風(fēng)險（ market risk ）,、不可分散風(fēng)險（nondiversifiable risk）或不可避免風(fēng)險（unavoidable risk），是指與市場整體報酬率變動相關(guān)的風(fēng)險,，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險,。不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險。

2.系統(tǒng)風(fēng)險的影響因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動,、國家經(jīng)濟(jì)政策的變動,、財稅改革等。

3.一般來說,，系統(tǒng)風(fēng)險（systematic risk）雖然不可以通過分散化投資進(jìn)行規(guī)避,，但是可以通過風(fēng)險對沖進(jìn)行風(fēng)險管理。

4.系統(tǒng)性風(fēng)險的誘因多發(fā)生在企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實體外部,，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實體作為市場參與者,，能夠發(fā)揮一定作用,，但由于受多種因素的影響，本身又無法完全控制它,，其帶來的波動面一般都比較大,，有時也表現(xiàn)出一定的周期性。

二,、系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險區(qū)別

系統(tǒng)風(fēng)險是指由于多種因素的影響和變化,，導(dǎo)致投資者風(fēng)險增大，從而給投資者帶來損失的可能性,。系統(tǒng)性風(fēng)險的誘因多發(fā)生在企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實體外部,，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實體作為市場參與者，能夠發(fā)揮一定作用,，但由于受多種因素的影響,，本身又無法完全控制它，其帶來的波動面一般都比較大,，有時也表現(xiàn)出一定的周期性,。

非系統(tǒng)性風(fēng)險又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險,、個體風(fēng)險等,，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。例如公司成功推出新產(chǎn)品引起的股價上升,，負(fù)面新聞如農(nóng)業(yè)公司產(chǎn)品歉收造成的股價下跌等,。這些因素只對某個或某些資產(chǎn)的收益造成影響,，而與其他資產(chǎn)的收益無關(guān),。正因為如此，這些風(fēng)險可以分散化,。當(dāng)投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時,，每個資產(chǎn)在其中所占比重下降，那么各特別因素對整個投資組合收益率的影響程度就降低了,，并且有可能被其他特別因素的影響所抵消,。

系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險區(qū)別：

含義不同

非系統(tǒng)風(fēng)險指由于某種特定原因?qū)δ程囟ㄙY產(chǎn)收益率造成影響的可能性，它是可以通過有效的資產(chǎn)組合來消除掉的風(fēng)險,。

系統(tǒng)風(fēng)險是影響所有資產(chǎn)的,，不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險。

致險因素不同