營(yíng)運(yùn)資金的管理策略_2025年財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)易錯(cuò)易混點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：姜喆2025-07-01 16:28:44

報(bào)名指導(dǎo)

資料下載

課程領(lǐng)劵

專享福利

在稅務(wù)師考試的《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》科目中,，考核內(nèi)容存在大量的公式,，這些公式不僅復(fù)雜而且容易混淆。為了幫助考生們更好地應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn),，東奧會(huì)計(jì)在線特別整理了《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》科目中的易錯(cuò)易混知識(shí)點(diǎn),，并進(jìn)行了詳細(xì)的考點(diǎn)分析。點(diǎn)擊查看《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》易錯(cuò)易混點(diǎn)匯總>>

營(yíng)運(yùn)資金的管理策略_2025年財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)易錯(cuò)易混點(diǎn)

> > > > 【易錯(cuò)易混點(diǎn)·8】營(yíng)運(yùn)資金的管理策略

營(yíng)運(yùn)資金管理策略包括流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略和融資策略,，其中,，投資策略包括緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略和寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略,，而融資策略包括期限匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略,。具體內(nèi)容總結(jié)如下：

（1）流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略,。

投資策略	緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略	寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率	低水平	高水平
持有成本	較小	較大
短缺成本	較高	較低
財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)	較大	較小
流動(dòng)性	較低	較高
收益水平	較高	較低
資金成本	較低	較高

需要說(shuō)明的是，這里的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的存貨,、應(yīng)收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn),，而不包括股票、債券等金融性流動(dòng)資產(chǎn),。

（2）流動(dòng)資產(chǎn)融資策略,。

種類	含義	特點(diǎn)
期限匹配融資策略	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債（短期來(lái)源）（2）非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)=權(quán)益資本+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債（長(zhǎng)期來(lái)源）	風(fēng)險(xiǎn)、收益適中
激進(jìn)融資策略	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＜臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債（2）非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)＞權(quán)益資本+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債	資本成本低,，風(fēng)險(xiǎn),、收益均高
保守融資策略	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＞臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債（2）非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)＜權(quán)益資本+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債	資本成本高，風(fēng)險(xiǎn),、收益均低