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流動性比率公式的意義

來源：東奧會計在線責編：姜喆 2024-09-06 11:21:45

精選回答

東奧稅務師

2025-01-08 11:51:09

流動性比率公式的意義

流動性比率公式是衡量企業(yè)財務健康狀況中流動性狀況的重要指標之一,，它幫助分析者評估企業(yè)在短期內償還債務或滿足其他財務義務的能力,。

償債能力分析：

償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務的能力,。

債務一般按到期時間分為短期債務和長期債務,，償債能力分析也由此分為短期償債能力分析和長期償債能力分析,。

短期償債能力衡量的是對流動負債的清償能力

長期償債能力衡量的是對企業(yè)所有負債的清償能力

短期償債能力分析：

1. 營運資金：

營運資金=流動資產-流動負債

營運資金>0,，流動資產>流動負債,，長期資本>長期資產：部分流動資產由長期資本提供資金來源

營運資金<0,，流動資產<流動負債,，長期資本<長期資產：部分長期資產由流動負債提供資金來源

營運資金=0,，流動資產=流動負債，長期資本=長期資產：流動資產由流動負債提供資金,，非流動資產由長期資本提供資金

缺點：

⑴營運資金是絕對數(shù),，不便于不同企業(yè)之間的比較

⑵在實務中直接使用營運資金作為償債能力的衡量指標受到局限，償債能力更多的通過債務的存量比率來評價

2. 流動比率：

流動比率=流動資產÷流動負債

流動比率越大通常短期償債能力越強,，一般認為,，生產企業(yè)合理的最低流動比率是2

⑴流動比率高不意味著短期償債能力一定很強。流動比率是對短期償債能力的粗略估計,，還需進一步分析流動資產的構成項目

⑵計算出來的流動比率,，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低,。要找出過高或過低的原因還必須分析流動資產和流動負債所包括的內容以及經營上的因素

缺點：

⑴該比率比較容易人為操縱,，并且沒有揭示流動資產的構成內容，只能大致反映流動資產整體的變現(xiàn)能力

⑵但流動資產中包含像存貨這類變現(xiàn)能力較差的資產,，如能將其剔除,，其所反映的短期償債能力更加可信，這個指標就是速動比率

3. 速動比率：

速動比率=速動資產÷流動負債

一般情況下,，速動比率越大,，短期償債能力越強

由于通常認為存貨占了流動資產的一半左右，因此剔除存貨影響的速動比率至少是1

⑴速動比率過低,，企業(yè)面臨償債風險,；但速動比率過高，會因占用現(xiàn)金及應收賬款過多而增加企業(yè)的機會成本,。影響此比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力

⑵使用該指標應考慮行業(yè)的差異性,。如大量使用現(xiàn)金結算的企業(yè)其速動比率大大低于1是正常現(xiàn)象

4. 現(xiàn)金比率：

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)÷流動負債

⑴現(xiàn)金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響,，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力

⑵經驗研究表明,，0.2的現(xiàn)金比率就可以接受

⑶這一比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產上從而影響企業(yè)盈利能力

長期償債能力分析：

1. 資產負債率：

資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100%

資產負債率反映總資產中有多大比例是通過負債取得的,，可以衡量企業(yè)清算時資產對債權人權益的保障程度

這一比率越低,，表明企業(yè)資產對負債的保障能力越高，企業(yè)的長期償債能力越強

2. 產權比率：

產權比率=負債總額÷所有者權益

產權比率不僅反映了由債務人提供的資本與所有者提供的資本的相對關系,，即企業(yè)財務結構是否穩(wěn)定,；而且反映了債權人資本受股東權益保障的程度，或者是企業(yè)清算時對債權人利益的保障程度

一般來說,，這一比率越低,，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權人權益保障程度越高

3. 權益乘數(shù)：

權益乘數(shù)=總資產÷股東權益

產權比率和權益乘數(shù)是資產負債率的另外兩種表現(xiàn)形式,，是常用的反映財務杠桿水平的指標

4. 利息保障倍數(shù)：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應付利息=(凈利潤+所得稅費用+利潤表中的利息費用)÷應付利息

⑴該比率越高,，長期償債能力越強。從長期看,，利息保障倍數(shù)至少要大于1(國際公認標準為3)

⑵在短期內,，利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力，因為計算凈利潤時減去的一些折舊和攤銷費用并不需要支付現(xiàn)金,。但這種支付能力是暫時的,，當企業(yè)需要重置資產時，勢必發(fā)生支付困難,。因此,，在分析時需要比較企業(yè)連續(xù)多個會計年度(如5年)的利息保障倍數(shù)，以說明企業(yè)付息能力的穩(wěn)定性

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