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流動性比率公式的意義

來源：東奧會計在線責編：姜喆 2024-09-06 11:21:45

精選回答

東奧稅務師

2025-01-08 11:51:09

流動性比率公式的意義

流動性比率公式是衡量企業(yè)財務健康狀況中流動性狀況的重要指標之一，它幫助分析者評估企業(yè)在短期內(nèi)償還債務或滿足其他財務義務的能力,。

償債能力分析：

償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務的能力,。

債務一般按到期時間分為短期債務和長期債務,，償債能力分析也由此分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。

短期償債能力衡量的是對流動負債的清償能力

長期償債能力衡量的是對企業(yè)所有負債的清償能力

短期償債能力分析：

1. 營運資金：

營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債

營運資金>0,，流動資產(chǎn)>流動負債,，長期資本>長期資產(chǎn)：部分流動資產(chǎn)由長期資本提供資金來源

營運資金<0，流動資產(chǎn)<流動負債,，長期資本<長期資產(chǎn)：部分長期資產(chǎn)由流動負債提供資金來源

營運資金=0,，流動資產(chǎn)=流動負債，長期資本=長期資產(chǎn)：流動資產(chǎn)由流動負債提供資金,，非流動資產(chǎn)由長期資本提供資金

缺點：

⑴營運資金是絕對數(shù),，不便于不同企業(yè)之間的比較

⑵在實務中直接使用營運資金作為償債能力的衡量指標受到局限，償債能力更多的通過債務的存量比率來評價

2. 流動比率：

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債

流動比率越大通常短期償債能力越強,，一般認為,，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2

⑴流動比率高不意味著短期償債能力一定很強。流動比率是對短期償債能力的粗略估計,，還需進一步分析流動資產(chǎn)的構(gòu)成項目

⑵計算出來的流動比率,，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進行比較,，才能知道這個比率是高還是低,。要找出過高或過低的原因還必須分析流動資產(chǎn)和流動負債所包括的內(nèi)容以及經(jīng)營上的因素

缺點：

⑴該比率比較容易人為操縱，并且沒有揭示流動資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容,，只能大致反映流動資產(chǎn)整體的變現(xiàn)能力

⑵但流動資產(chǎn)中包含像存貨這類變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)，如能將其剔除,，其所反映的短期償債能力更加可信,，這個指標就是速動比率

3. 速動比率：

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債

一般情況下，速動比率越大,，短期償債能力越強

由于通常認為存貨占了流動資產(chǎn)的一半左右,，因此剔除存貨影響的速動比率至少是1

⑴速動比率過低，企業(yè)面臨償債風險,；但速動比率過高,，會因占用現(xiàn)金及應收賬款過多而增加企業(yè)的機會成本。影響此比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力

⑵使用該指標應考慮行業(yè)的差異性,。如大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動比率大大低于1是正?，F(xiàn)象

4. 現(xiàn)金比率：

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債

⑴現(xiàn)金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力

⑵經(jīng)驗研究表明,，0.2的現(xiàn)金比率就可以接受

⑶這一比率過高,，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力

長期償債能力分析：

1. 資產(chǎn)負債率：

資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%

資產(chǎn)負債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負債取得的，可以衡量企業(yè)清算時資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度

這一比率越低,，表明企業(yè)資產(chǎn)對負債的保障能力越高,，企業(yè)的長期償債能力越強

2. 產(chǎn)權(quán)比率：

產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系,，即企業(yè)財務結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定；而且反映了債權(quán)人資本受股東權(quán)益保障的程度,，或者是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度

一般來說,，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強,，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高

3. 權(quán)益乘數(shù)：

權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式,，是常用的反映財務杠桿水平的指標

4. 利息保障倍數(shù)：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應付利息=(凈利潤+所得稅費用+利潤表中的利息費用)÷應付利息

⑴該比率越高，長期償債能力越強,。從長期看,，利息保障倍數(shù)至少要大于1(國際公認標準為3)

⑵在短期內(nèi)，利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力,，因為計算凈利潤時減去的一些折舊和攤銷費用并不需要支付現(xiàn)金,。但這種支付能力是暫時的，當企業(yè)需要重置資產(chǎn)時,，勢必發(fā)生支付困難,。因此，在分析時需要比較企業(yè)連續(xù)多個會計年度(如5年)的利息保障倍數(shù),，以說明企業(yè)付息能力的穩(wěn)定性

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