財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)沖刺考點(diǎn)速記手冊：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的衡量

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王思雅2021-10-20 09:46:54

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資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的衡量

名稱	含義	計(jì)算公式	適用范圍	備注
期望值	期望值是指在不確定的前提下（即意味著屬于風(fēng)險(xiǎn)型決策）,，按照估計(jì)的各種可能水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)		—	反映預(yù)期收益的平均化,，不能用來衡量風(fēng)險(xiǎn)
方差	方差是用來表示隨機(jī)變量與期望值之間的離散程度的一個(gè)數(shù)值		方差是以絕對數(shù)來衡量某資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)，在期望值相同的情況下,，方差越大,，風(fēng)險(xiǎn)越大；相反,，方差越小,，風(fēng)險(xiǎn)越小方差的局限性在于它是一個(gè)絕對數(shù)，只適用于相同期望值決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較	方差和標(biāo)準(zhǔn)差只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)大小的比較
標(biāo)準(zhǔn)差（標(biāo)準(zhǔn)離差）	標(biāo)準(zhǔn)差是反映概率分布中各種可能結(jié)果對期望值的偏離程度的一個(gè)數(shù)值		標(biāo)準(zhǔn)差是方差的算術(shù)平方根,。所以,，二者的特點(diǎn)均相同	方差和標(biāo)準(zhǔn)差只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)大小的比較
標(biāo)準(zhǔn)離差率	標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比		標(biāo)準(zhǔn)離差率是以相對數(shù)來衡量某資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下,，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大,，風(fēng)險(xiǎn)越大；相反,，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小,，風(fēng)險(xiǎn)越小。標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)的適用范圍較廣,，尤其適用于期望值不同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較,。同樣,，期望值相同時(shí)也可以使用	通用

考題練習(xí)

【2015年?單選題】甲、乙兩方案的期望投資收益率均為30%,，在兩個(gè)方案無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率相等的情況下,，若甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差為0.13，乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差為0.05,。則下列表述中，正確的是(　　),。

A.甲方案風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案風(fēng)險(xiǎn)

B.甲方案風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案風(fēng)險(xiǎn)

C.甲乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)相同

D.甲乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小依各自的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)大小而定

【答案】B

【解析】因?yàn)榧?、乙兩方案的期望投資收益率相同，我們可以直接通過標(biāo)準(zhǔn)離差來比較其風(fēng)險(xiǎn)的大小,，甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差大于乙方案,，所以甲方案風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)B正確,。

（注：以上《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》內(nèi)容由東奧教務(wù)團(tuán)隊(duì)整理）

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