財務管理環(huán)境_2020年《財務與會計》預習考點

來源：東奧會計在線責編：王超越2019-12-09 15:09:10

上次學習的內容大家都已經掌握了嗎？接下來我們來學習稅務師的新知識點財務管理環(huán)境,，趕緊拿出小本本記上吧,。

【內容導航】

財務管理環(huán)境

【所屬章節(jié)】

本知識點屬于《財務與會計》第一章-財務管理概論

【知識點】財務管理環(huán)境

財務管理環(huán)境

財務管理環(huán)境又稱為理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務活動和財務管理產生影響作用的外部條件,。財務管理環(huán)境是實施財務管理的基本條件,。

財務管理環(huán)境包括經濟、法律,、稅收,、金融、社會文化,、自然資源環(huán)境和技術環(huán)境等方面,。

【提示】在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，經濟環(huán)境是最為重要的,。

一,、法律環(huán)境

對企業(yè)來說，法律為企業(yè)經營活動規(guī)定了活動空間,，也為企業(yè)在規(guī)定空間內自由經營提供了法律保護,。

二、經濟環(huán)境

經濟環(huán)境包括經濟體制,、經濟周期,、經濟發(fā)展水平、宏觀經濟政策及社會通貨膨脹水平等,。

1.經濟周期

經濟周期中的財務管理戰(zhàn)略

2.宏觀經濟政策

宏觀經濟政策	對企業(yè)財務管理的影響（舉例）
（1）金融政策	貨幣發(fā)行量,、信貸規(guī)模會影響企業(yè)投資的資金來源和投資的預期收益
（2）財稅政策	影響企業(yè)的資本結構和投資項目的選擇等
（3）價格政策	影響資金的投向和投資的回收期及預期收益
（4）會計制度改革	影響會計要素的確認和計量，進而對企業(yè)財務活動的事前預測,、決策及事后的評價產生影響

3.通貨膨脹水平

對財務活動的影響

①引起資金占用的大量增加,，從而增加企業(yè)的資金需求；

②引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失,；

③引起利潤上升,，加大企業(yè)的權益資本成本；

④引起有價證券價格下降,，增加企業(yè)的籌資難度,；

⑤引起資金供應緊張，增加企業(yè)的籌資困難,。

防范

措施

通貨膨脹初期：

①企業(yè)進行投資可以避免風險,，實現資本保值；

②與客戶應簽訂長期購貨合同,，以減少物價上漲造成的損失,；

③取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定,。

通貨膨脹持續(xù)期：

①企業(yè)可采用比較嚴格的信用條件,，減少企業(yè)債權；

②調整財務政策,，防止和減少企業(yè)資本流失等,。

三、金融環(huán)境

（一）金融機構（了解）

（二）金融工具

概念	金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進行資金交易,、轉讓的工具,。借助金融工具，資金從供給方轉移到需求方,。
分類	基本金融工具	如貨幣,、票據、債券,、股票等
分類	衍生金融工具	如各種遠期合約,、互換、掉期等【提示】特點：種類非常復雜,、繁多,，具有高風險、高杠桿效應,。
特點	流動性	流動性是指金融資產在轉換成貨幣時,，其價值不會蒙受損失的能力。
	風險性	風險性是指投資于某種金融資產不能恢復它原來投資價值的可能性,。風險主要有違約風險（由于債務人不履行債務而產生的風險）和市場風險（由于投資于某種金融資產的市場價格發(fā)生波動而產生的投資風險）
	收益性	收益性是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性

（三）金融市場

含義	金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進行交易而融通資金的場所（了解）
構成要素	①資金供應者和資金需求者 ②金融工具 ③交易價格 ④組織方式等
分類	①以期限為標準：貨幣市場,、資本市場
	②以功能為標準：發(fā)行市場、流通市場
	③以融資對象為標準：資本市場,、外匯市場,、黃金市場
	④按所交易金融工具的屬性：基礎性金融市場,、金融衍生品市場【補充1】基礎性金融市場，如商業(yè)票據,、企業(yè)債券,、企業(yè)股票的交易市場等。【補充2】金融衍生品市場,，如遠期、期貨,、掉期（互換）,、期權的交易市場等。

【提示】貨幣市場VS資本市場

項目	貨幣市場	資本市場
主要功能	調節(jié)短期資金融通	實現長期資本融通
特點	①期限短（一般為3-6月,，最長不超過1年）,； ②交易目的是解決短期資金周轉； ③金融工具有較強的“貨幣性”,，具有流動性強,、價格平穩(wěn)、風險較小等,。	①融資期限長(至少1年以上),； ②融資目的是解決長期投資性資本的需要，用于補充長期資本,，擴大生產能力,； ③資本借貸量大； ④收益較高但風險也較大,。
內容	①拆借市場 ②票據市場（承兌,、貼現、轉貼現,、再貼現市場等） ③大額定期存單市場 ④短期債券市場等	①債券市場 ②股票市場 ③融資租賃市場等

（四）利率

概念	利率是資金的價格,，它是衡量資金增值的基本單位，是資金的增值同投入資金的價值比
公式	名義利率 =純利率+通貨膨脹預期補償率+風險補償率 =純利率+通貨膨脹預期補償率+（違約風險補償率+流動性風險補償率+期限風險補償率）
相關概念	純利率	指沒有風險,、沒有通貨膨脹情況下的平均利率,，它只受貨幣的供求關系、平均利潤率和國家調節(jié)的影響,。
	通貨膨脹預期補償率	指通貨膨脹造成貨幣實際購買力下降而對投資者的補償,，它與將來的通貨膨脹水平有關，與當前的通貨膨脹水平關系不大,。
	風險補償率	風險補償率是資本提供者因承擔風險所獲得的超過純利率,、通貨膨脹預期補償率的回報。風險補償率受風險大小的影響,，風險越大,，要求的報酬率越高,。
		違約風險：指由于借款人無法按時支付利息或償還本金而給投資者帶來的風險。
		流動性風險：指一項資產能否迅速轉化為現金,，如果能迅速轉化為現金,，說明其變現能力強，流動性風險小,，反之,，流動性風險大。
		期限風險：指在一定時期內利率變動的幅度,，利率變動幅度越大,，期限風險越大，反之,，期限風險越小,。