我國傳統(tǒng)的財務分析指標體系是以利潤指標為核心,，但現(xiàn)實中卻只有現(xiàn)金才能解決支付問題,，利潤并不能解決支付問題。因為很多時候,，利潤中可能并沒有現(xiàn)金或者只有很少的現(xiàn)金,。可以說,，在權(quán)責發(fā)生制下,，利潤與賺取的現(xiàn)金并不匹配，并且利潤容易被操縱或作假,、虛報,、瞞報。因此,，我們要重視對利潤中的現(xiàn)金含量進行分析,，也就是要計算好下面所謂的現(xiàn)金利潤質(zhì)量指標。

　　現(xiàn)金利潤質(zhì)量指標=(利潤表各項現(xiàn)金收入之和-利潤表各項現(xiàn)金支出之和)/凈利潤,。其中,，利潤表各項現(xiàn)金收入之和以收付實現(xiàn)制原則為基礎(chǔ)，扣除了非現(xiàn)金收入,，其數(shù)據(jù)來源于現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量及投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量有關(guān)項目,。該數(shù)據(jù)亦可以從“銀行存款”賬戶的“收入金額”欄和“庫存現(xiàn)金”賬戶的“收入金額”欄取得。利潤表各項現(xiàn)金支出之和,，其數(shù)據(jù)來源于利潤表中的主營業(yè)務成本,、期間費用、營業(yè)外支出,、所得稅等項目,。

　　該指標的最大值為 1，說明凈利潤中含有的現(xiàn)金全部到位(到賬);

　　若該指標小于 1 大于 0,，說明凈利潤中部分現(xiàn)金尚未到位(到賬);

　　若該指標為 0,，說明凈利潤中不含現(xiàn)金;

　　若該指標為負數(shù),，說明凈利潤中不但不含現(xiàn)金，而且當期成本,、費用亦未彌補,。

　　現(xiàn)假定根據(jù)利潤表與現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)(所有數(shù)據(jù)都直接列示在計算公式中了‚不具體列表說明出處了)，利潤表各項現(xiàn)金收入之和=銷售商品現(xiàn)金收入 885 000+投資收益現(xiàn)金收入 117 00+營業(yè)外現(xiàn)金收入(由“固定資產(chǎn)清理”賬戶轉(zhuǎn)入)10 000=1 012 000元;利潤表各項現(xiàn)金支出之和=產(chǎn)品銷售成本3 088 000+管理費用 138 500+財務費用 54 000+所得稅 406 395=3 686 895,。因此,，現(xiàn)金利潤質(zhì)量指標=(利潤表各項現(xiàn)金收入之和-利潤表各項現(xiàn)金支出之和)/凈利潤=(1 012 000-3 686 895)/825 105=-3.24。該指標為負數(shù),，說明凈利潤825 105元中，不但沒有創(chuàng)造增值的現(xiàn)金,，而且有 2 674 895 元的成本,、費用尚未彌補，公司為客戶墊付的資金為凈利潤的3.24 倍,。該指標表明,，凈利潤越大，則墊付資金越多,、現(xiàn)金流入越少,、資本周轉(zhuǎn)越艱難。

　　但是通過以下利潤指標分析可以發(fā)現(xiàn),，雖然該公司凈利潤 825 105 元中不含有增值現(xiàn)金,、盈利質(zhì)量差，卻出現(xiàn)有關(guān)收益的主要指標都能出色完成,。如：

　　1. 銷售利潤率=凈利潤/產(chǎn)品銷售收入=825 105/4 385 000=18.82%,。該指標表明每百元銷售收入可以獲利 18.82 元，行業(yè)標準為 10%,。

　　2. 凈資產(chǎn)利潤率=凈利潤/凈資產(chǎn)=825 105/4 975 105=16.58%,。該指標表明每百元凈資產(chǎn)可以獲利16.58 元，行業(yè)標準為 8% ~ 10%,。