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2016高級會計實務試題演練：企業(yè)并購后的整合

分享： 2016/1/18 15:42:18東奧會計在線字體：大小

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　　2016高級會計實務試題演練：企業(yè)并購后的整合

　　甲公司是一家生產(chǎn)和銷售鋼鐵的A股上市公司,，其母公司為XYZ集團公司,，甲公司為實現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營,、提升市場競爭力,，多次通過資本市場融資成功進行了同行業(yè)并購，迅速擴大和提高了公司的生產(chǎn)能力和技術創(chuàng)新能力,，奠定了公司在鋼鐵行業(yè)的地位,，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，在一系列并購過程中,，甲公司根據(jù)目標公司的具體情況,，主要采取了現(xiàn)金購買、承債和股份置換三種方式進行,。甲公司的三次并購過程要點如下：

　�,。�1）收購乙公司。

　　乙公司是XYZ集團公司于2000年設立的一家全資子公司,，其主營業(yè)務是生產(chǎn)和銷售鋼鐵。甲公司為實現(xiàn)“立足華北,、面向國際和國內(nèi)市場”的發(fā)展戰(zhàn)略,，2007年6月30日，采用承擔乙公司全部債務的方式收購乙公司,，取得了控制權,。當日，甲公司的股本為100億元,，資本公積（股本溢價）為120億元,，留存收益為50億元；乙公司凈資產(chǎn)賬面價值為0.6億元（公允價值為1億元）,，負債合計為1億元（公允價值與賬面價值相同）,。

　　并購完成后，甲公司2007年整合了乙公司財務,、研發(fā),、營銷等部門和人員，并追加資金2億元對乙公司進行技術改造,，提高了乙公司產(chǎn)品技術等級并大幅度擴大了生產(chǎn)能力,。

　　（2）收購丙公司,。

　　丙公司同為一家鋼鐵制造企業(yè),，丙公司與甲公司并購前不存在關聯(lián)方關系。2008年12月31日,，甲公司支付現(xiàn)金4億元成功收購了丙公司的全部可辨認凈資產(chǎn)（賬面價值為3.2億元,，公允價值為3.5億元）,，取得了控制權。

　　并購完成后,，甲公司對丙公司引入了科學運行機制,、管理制度和先進經(jīng)營理念，同時追加資金3億元對丙公司鋼鐵的生產(chǎn)技術進行改造,，極大地提高了丙公司產(chǎn)品質(zhì)量和市場競爭力,。

　　（3）收購丁公司,。丁公司是一家專門生產(chǎn)鐵礦石的A股上市公司,，丁公司與甲公司并購前不存在關聯(lián)方關系。2009年6月30日,，甲公司經(jīng)批準通過定向增發(fā)1億股（公允價值為5億元）換入丁公司的0.6億股（占丁公司股份的60%）,，控制了丁公司。當日,，丁公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值為10億元,。

　　甲公司控制丁公司后，向其輸入了新的管理理念和模式,，進一步完善了丁公司的公司治理結構,，提高了規(guī)范運作水平，使丁公司從2009年下半年以來業(yè)績穩(wěn)步攀升,。

　　假定不考慮其他因素,。

　　要求：

　　1.分別指出甲公司并購乙公司、丙公司和丁公司是屬于橫向并購還是縱向并購,，并逐項說明理由,。

　　2.簡要說明甲公司上述三次并購取得成功的原因。

　　【分析與解釋】

　　1.甲公司并購乙公司屬于橫向并購,。

　　理由：生產(chǎn)經(jīng)營相同（或相似）產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝相近的企業(yè)之間的合并屬于橫向并購,。

　　或：甲公司和乙公司都是生產(chǎn)和銷售鋼鐵的企業(yè)。

　　甲公司并購丙公司屬于橫向并購,。

　　理由：生產(chǎn)經(jīng)營相同（或相似）產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝相近的企業(yè)之間的合并屬于橫向并購,。

　　或：甲公司和丙公司都是鋼鐵制造企業(yè)。