私募股權投資概述_2025年高級會計實務預習知識點

來源：東奧會計在線責編：王興2024-08-06 11:21:36

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【所屬章節(jié)】第四章：企業(yè)投資、融資決策與集團資金管理

【知識點】私募股權投資概述

私募股權(PE)投資是除了固定資產建設項目投資和證券投資之外的另類投資,。另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權益類資產,、固定收益類資產和貨幣類資產之外的投資類型。
私募股權投資是指采用私募方式募集資金,，對非上市公司進行的權益性投資,。私募股權的投資理念就是投資于能在未來一定期限內具備上市條件的企業(yè)，以便上市后在二級市場上套現(xiàn)退出,。通過放大資本,、共擔風險，實現(xiàn)超額投資收益,。投資項目的選擇標準通常包括杰出的管理團隊,、有效的商業(yè)模式或核心技術、持續(xù)的增長能力和可行的退出方案,。
國內外的私募股權投資機構類型主要有專業(yè)化的私募投資基金,、大型金融機構下設的直接投資部門、專門從事股權投資和管理業(yè)務的機構以及大型企業(yè)的投資基金部門等,。
現(xiàn)實生活中,，私募股權投資是以基金方式作為資金籌集的載體，由專業(yè)的基金管理公司進行運作,?；鹜顿Y的收益來自投資項目退出時收回的總價值與該項目初始投資價值之間的差額。在基金存續(xù)期間,，基金管理人通常按照管理基金規(guī)模的0.5%～2%收取每年管理費,。
此外，還按照基金投資項目資本增值的15%～20%參與收益分紅,。為了使基金管理人與投資者的利益一致,，基金管理人只有在投資者收回全部本金，并且實現(xiàn)一定的保底收益(也叫門檻收益率,，通常為6%～8%)之后,，才能分享收益分紅。
PE投資運作方式
(一)私募股權投資步驟(☆)
私募股權投資一般須經過以下程序：
(二)私募股權投資的類別(☆)
私募股權投資種類繁多,，按照投資戰(zhàn)略方向可以分為：